疫苗事件重創概念股 超700隻基金踩雷

熱點欄目 自選股 數據中心 行情中心 資金流向 模擬交易

客戶端

　　疫苗股現黑天鵝 多隻基金踩雷

　　來源：北京商報

　　近期，長生生物（002680）疫苗“造假”事件持續發酵，負面情緒在輿論中蔓延的同時，也傳導至A股市場。7月23日，生物疫苗概念股出現集體下跌，上百隻公募基金也不幸躺槍中雷。在上半年醫藥股基金普漲的情況下，醫藥板塊是否會受到此次疫苗概念股黑天鵝事件的波及，基金投資者又該如何應對，也引起了市場關注。

　　疫苗事件重創概念股

　　長生生物疫苗“造假”事件的影響已經傳導至A股市場，在7月23日A股醫藥板塊遭遇重創。

　　從盤面上看，醫藥製造板塊的跌幅居前，截至7月23日收盤，醫藥製造板塊的整體跌幅為3.61%。據統計，醫藥製造板塊共有227隻股票，有197隻個股出現不同程度的下跌，跌幅在5%以上的個股共有56隻。從概念板塊來看，跌幅前10位的也均與醫藥有關，包括單體概念、獨家藥品、中藥、免疫治療等板塊。

　　截至7月23日收盤，生物疫苗板塊的跌幅為2.38%。據東方財富統計數據顯示，生物疫苗板塊共有52隻股票，其中有10隻股票股價出現下跌。在生物疫苗板塊中，除了長生生物以外，長春高新、智飛生物、康泰生物以及沃森生物在7月23日均出現“一”字跌停。

　　此外，泰合健康、華蘭生物在7月23日的跌幅均在9%以上。長春高新、智飛生物等生物疫苗概念股跌停，多機構上演“大逃亡”。據交易所公布的盤後交易資訊顯示，7月23日五機構席位合計賣出長春高新金額約1.08億元；同日三機構席位賣出華蘭生物約2.66億元，深股通在7月23日買入華蘭生物約2132.92萬元，深股通還在當日賣出華蘭生物約1.16億元。

　　股價遭遇重創，相關生物疫苗概念股的市值也大幅縮水。以智飛生物為例，截至7月23日，智飛生物收於44.1元/股，跌幅為10%。若以智飛生物16億元的總股本計算，智飛生物在7月23日一個交易日市值縮水78億元。長春高新和沃森生物在7月23日的市值也分別蒸發40.6億元、32.7億元。

　　超700隻基金踩雷

　　Wind數據顯示，截至今年二季度末，共有789隻公募基金持有35隻生物疫苗概念股，持倉市值達到226.76億元。其中，公募基金持股市值佔比較高的個股有長春高新、康泰生物、智飛生物等，持股市值均超30億元，分別達到81.77億元、36.83億元、32.98億元。

　　另外，從持有疫苗概念股基金管理人數量來看，長春高新被多達66家基金管理人持有，佔比總公募基金管理人數量近一半。數據顯示，截至2018年上半年，嘉實基金、富國基金、博時基金、鵬華基金、招商基金、上投摩根等多家公募基金公司旗下有超過10隻基金持有長春高新。

　　此外，智飛生物、康泰生物、生物股份3隻生物疫苗概念股，今年年中公募基金持有數量也超過30家，分別為46家、33家和32家。從公募基金持有生物疫苗概念股佔流通股比例來看，基金持有康泰生物、長春高新、健友股份佔流通股比例均超20%，分別達到24.76%、21.12%和20.73%。不過，此次引起疫苗概念股黑天鵝的長生生物被基金持有數量不多，僅有兩隻基金踩雷，分別是易方達生物科技指數分級基金和東方利群混合發起式基金。

　　早在7月15日，長生生物曝出狂犬疫苗存在記錄造假消息後，就有多家基金公司對長生生物下調估值。截至7月23日，已經有博時、安信、易方達、廣發、九泰基金、泰達巨集利等公司下調長生生物估值，其中易方達、九泰基金、博時基金等對旗下證券投資基金持有的長生生物按照14.5元進行估值。廣發基金、招商基金、安信基金等將長生生物估值下調至16.11元。而截至7月23日，長生生物股價已經跌破了上述基金公司的估值調整價，當日收盤價為13.05元/股。

　　北京商報記者注意到，繼7月16日泰達巨集利給出長生生物16.11元的估值調整價後，7月23日再度下調該個股估值，下調後估值為10.57元。此外，當日融通基金、中銀基金、富國基金、長盛基金等也對旗下證券投資基金持有的疫苗概念股進行估值調整，如融通基金就對旗下基金持有的康泰生物進行估值調整，調整後估值為46.95元，較收盤價57.96元，相當於近兩個跌停。而中銀基金則對旗下部分基金（除ETF基金）持有的康泰生物估值調整為42.25元。另外，富國基金對旗下證券投資基金持有的康泰生物、智飛生物、長春高新等股票進行估值調整，康泰生物按照42.25元進行估值，智飛生物按照39.69元進行估值，長春高新按照192.78元進行估值。長盛基金對公司旗下部分基金持有的上海萊士的估值進行調整，估值價格調整為12.67元/股。

　　短期存回調風險

　　北京商報記者注意到，部分基金公司對後續醫藥板塊走勢相對樂觀，如易方達醫療健康、易方達大健康主題基金經理楊楨霄認為，中長期來看，醫藥板塊仍具有較高配置價值，創新藥等方向尤其值得關注。在楊楨霄看來，支撐醫藥行業中長期發展的核心邏輯是國內消費者的用藥結構變化。對於短期回調，他表示不必過度擔憂。“醫藥板塊在邏輯和業績上都問題不大，回調主要是因為短期估值過高，隨著調整，風險也會逐步釋放。”

　　從對長生生物持倉基金影響上來看，大泰金石研究院資深研究員王驊指出，本次負面事件主要還是集中在長生生物上，但在新公布的二季報中，一季度持倉長生生物的11隻基金已經全部逃離，十大重倉中包含長生生物的主動管理基金僅有一隻東方利群混合，從數量上看對公募基金的影響並不大。

　　不過，對於整個醫藥主題基金持倉疫苗概念股影響來看，王驊坦言，上半年醫藥股表現出色，除了醫藥行業業績復甦之外，還受到醫改政策的刺激，醫療板塊作為今年的投資風口，也確實受到了公募基金的注意，公募基金以業績比較基準為基礎追求相對收益，這就使得基金在資產配置上更有趨同傾向，行業間喜歡集中抱團持股熱炒概念股，以起到穩定管理業績的作用，但同時也會將風險加大，一旦集中持有的股票出現突發負面事件，很難快速出逃，容易踩上黑天鵝。主題基金或者行業基金的持股比較集中，風險相對較高，事前還是需要做好組合投資、分散投資風險，如果判斷黑天鵝影響較大，建議還是及時止損。

　　王驊指出，下半年醫藥股的不利消息其實不少，除了長生生物，莎普愛思、華海藥業等公司都曝出了大大小小的醜聞，下半年醫藥行業的走勢也會更多地受到這些黑天鵝事件造成的交易層面影響，尤其是在上半年持續上漲之後，醫藥股可能已經透支了行業向好的預期，一旦投資者對行業的悲觀預期蔓延，醫藥板塊便會首當其衝。從整個市場來看，場內資金的表現是從一個板塊流入另一個板塊，所以在長生生物的事件未得到妥善解決之前，短期內醫藥股還存在回調風險。但是隨著監管的加強，不夠規範的企業會逐漸退出，對行業的長期發展也有一定利好。

　　北京商報記者 蘇長春 劉鳳茹/文 王飛/製表

責任編輯：陳靖