微眾銀行上調同業存單額度 互聯網銀行獲資渠道仍受限

財聯社（北京，記者 薑樊）訊，微眾銀行在中國貨幣網上發布同業存單發行計劃顯示，該行今年計劃發行350億元的同業存單，佔去年該行總負債比例的17.25%。

業內人士認為，微眾銀行的上調發行同業存單額度，可能是無奈之舉。當前，互聯網銀行一方面正在快速的拓展業務，其貸款增速高舉不下；但另一方面，其獲得資金的來源卻受到限制，而同業存單則是微眾銀行等互聯網銀行進一步拓展業務的無奈之舉。

同業存單是一種類似於銀行向金融機構發行的短期債券，是銀行的主動負債中的一類，也是擴大資產規模的一種方式。

發行同業存單 成互聯網銀行主要負債來源

根據微眾銀行此次發行的同業存單計劃顯示，2018年微眾銀行全年累計發行同業存單近234.7億元，截至2018年末，同業存單餘額240億元。而今年微眾銀行發行備案額度為350億元，比去年發行的同業存單數量增加近50%。微眾銀行稱，將自行確定每期同業存單的發行金額、期限，單期發行金額不低於5000萬元人民幣。

值得注意的是，2017年微眾銀行實際發行同業存單224.3億元，而當年計劃發行量為350億元。2018年微眾銀行縮減同業存單發行額度至240億元。

去年微眾銀行的業務出現了較為迅速的增長。根據微眾銀行2018年財報顯示，截至2018年末，該行總資產達2200億元，比年初增長169%，淨利潤達到24.74億元，同比上漲70.85%。與此同時，微眾銀行負債總額2080.96億元，較2017年末大幅增加1347.24億元，增幅高達183.6%。

值得注意的是，不僅是微眾銀行，近年來同是互聯網銀行的網商銀行也發行了較多的同業存單。根據2018年網商銀行的發行計劃顯示，在2017年網商銀行發行同業存單527.5億元，而2018年則計劃發行額度300億元。但截至目前，網商銀行暫未披露今年的發行計劃。

“互聯網銀行的業務模式已經清晰，業務發展也相對較快，在高速發展的業務之下，互聯網銀行都亟需主動負債，以補充資金來源。”中國人民大學重陽金融學院副院長董希淼在結束財聯社記者的採訪時表示，而同業存單已經成為這些新型的互聯網銀行重要的資金來源。

同業存單是無奈之舉 仍面臨限制

“其實發行同業存單對於互聯網銀行而言，可以說是無奈之舉，因為其獲得資金的渠道十分狹窄。”中央財經大學中國銀行業研究中心主任郭田勇向財聯社記者表示，儘管互聯網銀行在新零售、小型客戶上具有一定優勢，但這些銀行不能設置網點，吸收存款的渠道受限，這意味著可供放貸的資金來源收到了較大的約束。

實際上，去年包括微眾銀行在內的不少互聯網銀行在去年就針對這一問題尋求突破，並創新發布智能存款產品，但隨後被監管叫停。財聯社記者在此前採訪中獲悉，由於擔心智能存款高利率會導致流動性風險、擾亂市場利率秩序等問題，所以通過窗口指導的方式叫停部分銀行的智能存款產品，而另一些則對規模及利率實行雙降。

隨後，失去了智能存款的互聯網銀行，選擇一部分業務與其他銀行進行聯合放貸，以彌補資金短缺的問題。但是聯合放貸模式也迎來各地強監管，且收益要與合作的金融機構分攤，對於互聯網而言並非最佳選擇。

“雖然同業存單是當下互聯網銀行最好的選擇，但其實同業存單也同樣對其發展有所限制。”一位國有銀行業內人士向財聯社記者表示，一方面，對於銀行業金融機構而言，購買同業存單並不劃算，其在報表上的投資折算率較低。另一方面，由於個別銀行風險暴露，已經讓市場對於同業存單、同業拆借等業務保持謹慎狀態，金融機構購買欲望不強，可能均將影響到未來互聯網銀行同業存單的實際發放量。

不過，郭田勇認為，評級在AAA級以上的互聯網銀行，由於其業務模式已經明晰，股東實力較強等因素，其同業存單或將受到較小的衝擊。

此外，董希淼認為，對於互聯網銀行的主動負債，監管也應給出一定的創新空間。在利率市場化下，是否可以在互聯網銀行中進行沙盒監管，試點創新一些新渠道，給予互聯網銀行一定的利率定價權。這不僅可以拓寬互聯網銀行的負債渠道，同時也可以進一步實踐並試點利率市場化。