作者｜韓蕾 鄒婧
來源｜野馬財經
面對2018年“寒冬”，券商投行們或裁員、或降薪、或拓展業務，紛紛以“吃奶的”力氣自救。就在2018年最後幾天，老牌的國信證券又給金融民工們貢獻了一個“大瓜”。
野馬財經發現，近年來國信證券遇上的麻煩事還遠不止於此，狀況頻出，幾乎是連年“水逆”。
12月28日，大A股2018年最後一個交易日。原國信證券（002736.SZ）員工馬華鋒心中卻有一股怒氣遲遲無法釋放。
就在前幾日，中新賽克（002912.SZ）一則公告將公司保薦代表人（下稱“保代”）由馬華鋒更換為國信證券張存濤。中新賽克公告稱，更換保代是因為收到了國信證券出具的一封函件。該函件稱原委派的保代馬華鋒因工作變動不再擔任……
作為當事人的馬華鋒顯然不認可上述公司說法。他認為這其中有“黑幕”，是“國信證券為了阻止保代對上市公司進行現場檢查，違法解除與保代的勞動關係”。
“黑幕”？“好戲”？
怒氣難平之下，馬華鋒發了一條朋友圈，請“大家看好戲”。好事者迅速將其評定為“2018年證券市場最大的醜聞”。
（馬華鋒朋友圈截圖）
馬華鋒對野馬財經表示，已向證監會舉報此事。目前，此事尚未有權威調查結論。
上市公司更換保代本不算新鮮事，為何馬華鋒如此強烈反彈呢？
據馬華鋒在“投行業務資訊”上的爆料顯示，“國信證券為了阻止保代對上市公司進行現場檢查、阻撓保代履行持續督導義務，違法解除與保代的勞動關係，真是為了阻撓檢查拚了”。
在從國信證券離職前，馬華鋒曾制定了一份對中新賽克的現場檢查計劃，計劃在2018年12月24日至28日對中新賽克進行現場檢查。
然而，就在要去中新賽克檢查前夕，馬華鋒卻接到了國信證券的一份解除勞動合約通知書。通知書給定的與馬華鋒解除勞動合約的具體時間是2018年12月19日。
這一切在馬華鋒看來發生得不同尋常。他在公眾號上稱，“在國信的阻撓下，保代下半年都未能前去中新賽克進行現場檢查，早就無法有效履行持續督導的法律義務了，這中新賽克上市公司直接脫離督導，多快活啊！”
12月28日，國信證券對中新賽克出具的持續督導現場檢查報告顯示，經過檢查的相關事項均已合格。
究竟誰是誰非，究竟有沒有持續督導現場檢查，都存在疑問。對此，野馬財經第一時間撥打了國信證券電話，並發送郵件谘詢。截至發稿，未獲回復。
野馬財經發現，近年來國信證券在業務合規上的確存在一些問題，除機構本身外，還有多名員工也領到了監管層開出的“罰單”。
狀況不斷頻領罰單
2018年12月28日，上市公司寧波東力（002164.SZ）發布了一則公告，內容是深圳市中級人民法院裁定受理了惠州埃富拓科技有限公司對年富供應鏈的破產清算申請。
這跟國信證券又有什麽關係呢？
四個月之前的8月29日，寧波東力在半年度業績公告中曾提及，公司因“年富供應鏈收購案”踩雷，導致今年上半年巨虧31.47億元。國信證券正是寧波東力收購年富供應鏈項目的獨立財務顧問。
根據寧波東力公告，國信證券此前對於這起收購項目曾出具9條核查意見表示本次交易合規。也就是說，國信證券自始至終都未發現年富供應鏈財務數據存在問題。
這也並不是國信證券投行業務第一次“觸雷”。
2018年6月，因擔任*ST華澤（000693.SZ)財顧及其申請恢復上市的保薦機構時涉嫌虛假記載、重大遺漏，國信證券就被證監會處以“沒一罰三”共計2800萬元。
除此之外，據野馬財經不完全統計，2016年國信證券違規事項達十餘件，2017年至今發生違規事件也已經超過5起。其中不乏營業部風險管理不合規、代銷金融產品業務違規、內控不完善等“老生常談”的問題。
與此同時，國信證券多名員工也因非法持有股票的行為領罰單。
譬如2015年6月，國信證券掀PE腐敗風波，兩名前保薦人戴麗君、劉興華因借用他人账戶突擊買入天潤曲軸（002283.SZ）原始股，並在公司IPO成功後違規獲10倍收益，遭證監會罰沒上億元及禁入市場10年；2016年5月，時任國信證券投行部業務三部負責人羅先進“故技重施”，最終被罰沒共計2255萬元及終身市場禁入。
此外，在債券承銷業務中，國信證券也兩次被曝通過行賄獲得審批便利。
經濟學家宋清輝對野馬財經表示，“上述違規事件暴露出國信證券在內控制度等方面出現了較為嚴重的問題。中介機構應該扮演好‘看門人’角色，否則最終的結果就會損害廣大投資者的利益。”
老驥能否再行千里？
興許是“出來混總是要還的”，接連曝出違規事項後，2016年國信證券從AA級連降兩級至BBB級別，至2017年才重回A類。至於，2018年將如何，值得拭目以待。
儘管分類級別在2017年重回A類，但是這並不意味著它的日子會比較好過。據相關媒體統計，國信證券2018年保薦數量比上一年縮減了77%。
身為老牌券商，國信證券的綜合實力毋庸置疑。它起源於中國證券市場最早的營業部之一深圳國投證券業務部，2014年底於A股上市，實控人為深圳市國資委，持股45.85%。
時至今日，國信證券已發展成為全國性大型綜合類證券公司。就總資產、淨資產、淨資本、營業收入、淨利潤等五項核心指標而言，國信證券此前曾連續多年進入行業前十。
然而，在經歷2015年A股市場異常波動後，國信證券的業績開始出現滑坡。
中國證券業協會發布的業績排名情況顯示，2017年度國信證券雖以43.67億元淨利潤位居行業第七，增長率卻為-18.1%。
2018年，國信證券的業績也越發“尷尬”。
據2018年三季報顯示，國信證券前三季度營業收入63.4億元，同比下降27.52%；歸屬於上市公司股東的淨利潤19.3億元，同比下降42.52%。
對此，國信證券曾披露原因，主要是由於金融去杠杆及中美貿易摩擦等巨集觀經濟形勢變化，整體證券市場受此影響震蕩下行。
毫無疑問，監管層未來對金融中介的監管將更趨嚴格。老牌的國信證券又將如何“挽回顏面”、重獲良好業績呢？你認為，這員老將還能否繼續行千里呢？歡迎你在評論區留言。
香港九龍灣馬來街興發大廈15樓D室