11月市場將有大動蕩？神秘資金已下重注

在經歷了史無前例平靜的2017年，“恐慌指數”VIX一度跌至10以下的歷史低位。但在進入2018年以後，情況發生了變化，尤其是2月初的美股暴跌，令VIX指數九年來首次突破50關口。

不過自那以後，美元崛起，新興市場資產價格大幅下跌，甚至跌進熊市，自滿情緒仍舊佔據主導地位，標準普爾500指數持續攀升，VIX則又下跌回個位數區間。

可是一位神秘交易員卻在此時出現，他認為VIX指數即將回到2月份市場動蕩時期的狀態，因此大舉買入了76000份11月份價值20美元的的看漲期權合約，而這一規模甚至遠遠高出VIX 20日平均交易量。

同時，作為對衝，這位交易員還賣出了同等規模的11月份價值26美元的看漲期權合約和大約95000份10月份價值13美元的看空期權合約。

事實上，和今年的高位相比，VIX已經回落了76%。如果神秘交易員的押注成功，那意味著VIX進入11月後將大幅上漲60%。

彭博分析指出，這一神秘交易員的最終目的是從波動性飆升中獲利，但即使VIX指數沒有波動，他也可以在執行每份合約時獲得8美分左右的利潤。

然而無論這個差價交易背後的交易員是誰，他都不太可能是大名鼎鼎的“50美分”交易員。因為後者更喜歡沒有對衝、資金密集的頭寸，但這些頭寸往往會失敗並導致期權作廢。不過也有例外的情況，如在2月份的市場動蕩中，“50美分”交易員就大賺了一筆，彌補了之前的虧損。

另外值得注意的是，11月也剛好是美國中期大選。雖然目前美國漂亮的經濟數據讓共和黨人交上了一份滿意的答卷，但民調顯示，民主黨領先於共和黨。大部分政治學者也預測，民主黨人將重新掌控眾議院。

如果共和黨失去參議院，將會不利於2020年的總統大選。渣打分析師Steve Englander預測，美國股票市場及美聯儲加息預期將走低，但新興市場將獲得更多的支撐。

而美國對伊朗石油出口“零容忍”的製裁也將在11月開啟。整體來看，伊朗油雖不會零出口，但一定會大幅下降，或將降至不足100萬桶/日。

11月中旬更有亞太經合組織(APEC)峰會，以及11月底的20國集團（G20）峰會。上個月，白宮表示，川普將不參加APEC峰會，隻參加G20峰會。

此外，歐盟貿易專員Cecilia Malmstrom與美國貿易代表萊特希澤在布魯塞爾會面時稱，有望最早在11月解決部分技術性的貿易壁壘，達成一部分貿易協定。

美國與歐盟可能達成的潛在協定內容包括：在汽車安全、醫療器械和製藥等領域減少標準衝突和監管障礙，但農業和金融服務業等敏感領域的分歧暫時不會解決。

華爾街見聞會員專屬《有意為之還是無心之作 2018年的11月注定不簡單》文章中還提到，美歐在汽車領域的分歧尚未有彌合跡象：

川普在“停火協定”後，曾多次表示將對進口自歐盟的每一輛汽車徵收25%附加關稅。這是美歐談判的關鍵議題之一，一切要靜觀11月中期選舉後，美國方面的政策太空到底幾何。

*本文來自華爾街見聞（微信ID：wallstreetcn）。原付費產品“主編精選”已更新為華爾街見聞金卡會員，開通後即刻獲取金融市場體系化服務。*