灼見 | 撤銷備付金账戶對支付機構和商業銀行有何影響？

騰訊財經《灼見》特約作者 李虹含（中南財經政法大學金融協創中心研究員）

近日，中國人民銀行支付結算司下發《關於支付機構撤銷人民幣客戶備付金账戶有關工作的通知》特急檔案，規定支付機構應於2019年1月14日前撤銷人民幣客戶備付金账戶。

據介紹，為貫徹落實黨中央、國務院互聯網金融風險專項整治工作部署，確保支付機構客戶備付金集中交存工作平穩、有序開展。支付結算司向中國人民銀行上海總部金融服務一部，各分行、營業管理部、省會（首府）城市中心支行等發布通知，將制定銷戶目標和銷戶計劃。

那麽撤銷備付金账戶對支付機構和商業銀行的影響有哪些？

未來支付機構應當如何發展以形成更強的競爭力呢？

一、“撤銷備付金账戶”政策頒布背景

今年以來，央行嚴厲打擊支付亂象，規範市場秩序。一些第三方支付機構存在超範圍經營跨境支付業務、未按規定審核接入商戶背景、未按規定審核客戶身份資訊、超交易限額辦理跨境支付、未按規定采集業務訂單資訊以及未按規定報送異常情況報告等涉嫌違規問題遭到央行重罰。

隨著整治行動持續深入，未來支付行業集中度進一步提升。2018年，中國人民銀行對支付機構的各類處罰“節奏”明顯加快。各類處罰已超過30次，超過25家支付機構收到了央行開出的罰單。與此同時，針對支付機構備付金的管理也在加快進度，今年以來備付金交存金額明顯增加。第三方支付強監管態勢仍將延續。

此次撤銷備付金账戶將從根源上消除備付金使用亂象。

二、撤銷備付金账戶對第三方支付平台的影響

第三方支付牌照曾經炒作到鋼彈6億元一張，如此之多的廠商和機構紛紛進支付技術的革新和推廣，那麽到底是什麽吸引他們要搶佔支付市場中的一席之地呢？

據人民銀行統計，支付機構客戶備付金交存規模已接近1兆，今年10月，支付機構客戶備付金交存人民銀行的存款餘額再創新高。

人民銀行最新公布的數據顯示，截至今年10月末，非金融機構存款餘額（第三方支付平台備付金）為9956.91億元，較9月末新增1200億元。

此次，撤銷備付金账戶對支付機構的影響主要在三個方面：

（一）第三方支付機構備付金的現金流將會消失

巨額的現金流是一個企業生存能力的重要保障，搶佔了支付市場就等於擁有源源不斷的現金流。

消費者的每一筆消費都是花自己的錢，而商家的每一筆進账短時間內都裝進了支付平台的腰包，中國又是一個巨大的消費支付市場，這就使得第三方支付平台擁有巨額的現金流，這無疑對改善企業經營狀況，擴大企業業務規模，增強企業的市場競爭力起到了重要的作用。

未來，對不少支付機構而言，儘管客戶的現金流仍然存在，但是利用備付金吃利息的時代一去不複還。

一般支付機構在銀行開立兩類账戶，一個是備付金專用存款账戶，一個是備付金收付账戶，雖然監管規定備付金不計息，但實際操作中，由於用戶每筆交易的時間差等，尤其是預付卡業務，存款账戶和收付账戶之間會形成差額，這部分餘額或將成為生息資產。餘額越高，第三方支付機構的議價能力越強，一般情況下，年化收益率會比活期存款略高。

（二）支付可以產生沉澱資金將會不再存在

沉澱資金是客戶滯留在支付平台的現金流。產生沉澱資金的管道主要有兩種：第一種是客戶閑置在平台中的資金；第二種是客戶進行消費時由於支付時滯而產生的閑置資金，比如淘寶購物過程中，買家已付款，但是並未即時支付給賣家的情況。沉澱資金的產生，使得第三方支付平台可以無息使用客戶資金。

當前以第三方支付為代表的互聯網金融處於快速發展時期，相關的政策措施在不斷頒布，2017年1月13日，中國人民銀行頒布了《中國人民銀行辦公廳關於實施支付機構客戶備付金集中存款有關事項的通知》，明確指出第三方支付平台產生的客戶備付金由中央銀行監管，統一指定账戶進行集中存管；2017年8月4日，中國人民銀行支付結算司發布《關於將非銀行機構網絡支付業務由直連模式遷移至網絡平台處理的通知》,該檔案要求自2018年6月30日起，支付機構受理的涉及銀行账戶的網絡支付業務要全部通過網聯平台進行處理，統一了非銀行支付機構的支付清算體系，有效的加強了對第三方平台資金結算的監管……

根據撤銷備付金账戶的規定，隨著互聯網金融監管體系的不斷完善，特別是對第三方支付平台監管的加強，未來沉澱資金的管理也將越來越透明化、規範化，支付機構從中牟利的可能性也會越來越小。

（三）第三方支付需要滿足消費者個性化消費需求，創新的可能性越來越低

由於備付金账戶被取銷，搶佔支付市場，獲得更多的資金，這只是短期的資金周轉或盈利效應。開發專業支付平台的真正意義在於了解客戶的消費資訊和習慣。在大數據時代，沒有什麽資源能比資訊更具有戰略意義。

客戶的每一筆消費都可以通過支付技術和大數據結合起來，對客戶以往的消費行為進行掌握和分析,以達到了解客戶消費習慣，預測客戶未來消費行為的目的，準確的為商家提供客戶資訊，使得商家可以準確、高效的制定銷售計劃，有針對性的開展銷售業務。當然，這個過程不僅僅使商家收益，也滿足了消費者日益個性化的消費需求。

三、撤銷備付金账戶對商業銀行的影響

第三方支付平台發展以來，對商業銀行的中間業務和信用中介角色影響較大，也就是說，第三方支付平台，在支付結算特別是零售業務的支付結算方面對商業銀行影響較大，但其對商業銀行的盈利狀況影響有限。

第三方支付平台除了未擁有實體账戶外，已建立相對獨立、與銀行功能類似的跨行結算账戶體系，且手續費更低，操作更加便捷，其發展已經對銀行的支付結算、銀行卡代理收付等多種中間業務形成了擠壓，銀行存款來源受到影響，非備付金銀行活期存款外流。

從數據上來看，由於第三方支付平台的快速發展，2017年末，本外幣存款餘額169.27兆元，同比增長8.8％,增速分別比上年同期低2個百分點。全年人民幣存款增加13.51兆元，同比少增1.36兆元。其中，住戶存款增加4.6兆元，非金融企業存款增加4.09兆元，財政性存款增加5684億元，非銀行業金融機構存款增加1.23兆元。2017年12月，人民幣存款減少7929億元，同比多減9564億元。

但人民幣存款減少的趨勢將因此次備付金账戶撤銷而扭轉，非存款類金融機構的存款數量將有可能大規模下降。

從中央銀行會計科目表現來看，有可能將該账戶更換為第三方支付平台備付金账戶。

在以往，第三方支付平台的活期儲蓄支付形式的備付金將部分轉為一年以內的定期存款。

資金周轉導致會有數額相對穩定的備付金沉澱在第三方機構的账戶內，也即部分備付金完全可以以部門定期存款、部門通知存款，協定存款的形式存放在銀行。隨著過去多年第三方支付的高速發展，其業務逐步向代理基金和互聯網理財等領域拓展，對商業銀行定期存款形成分流和競爭。

這一趨勢將隨之快速扭轉。

未來，將不存在備付金沉澱在第三方機構账戶內，第三方支付平台需要考慮更多創新性的方式應對未來支付行業的競爭。

四、支付行業未來的發展趨勢

在撤銷備付金账戶，斷掉第三方支付平台原有的躺贏手段之後，隨著金融科技在不斷的進步，支付技術的發展未來到底會何去何從，筆者認為未來支付技術會呈現出兩種發展方向。

第一種是對目前的支付技術不斷進行改進和更新，使支付更加快捷、高效、安全；

第二種是對目前支付技術進行概念性革新，使近距離支付實現脫媒化。隨著支付技術的革新和推進，各大巨頭對線上支付市場布局已經基本完成，線下支付市場將會成為未來幾年主要的爭奪焦點。

總之，撤銷備付金账戶之後，未來支付市場發展的趨勢總體上是要實現對目前線上線下支付市場的支付技術改造，增強各種支付方式對各種應用場景的適應性，同時在現有技術基礎上進行支付方式的革命，不斷實現支付技術發展的獨立性，支付流程的簡潔性和支付方式的安全性。