保險公司年報：渤海人壽業績頻現起伏 眾誠財險持續虧損

　　幾家歡喜，幾家愁。

　　截至4月23日，已有8家非上市保險公司發布2017年年報。在四家非上市壽險公司中，渤海人壽業績表現最為搶眼，但是多處數據令人疑惑；中華人壽、東吳人壽扭虧艱難；橫琴人壽首次發布年報。

　　在四家非上市財險公司中，錦泰財險、安誠財險、永誠財險和眾誠財險車險業務保費收入位列首位，但是承保利潤“全軍覆沒”，且綜合成本率高企。值得一提的是，一些財險公司農險業務表現搶眼，或大有可為。

　　中華、東吳人壽扭虧艱辛

　　從四家非上市壽險公司發布的2017年年報看，保險業務收入均有不錯表現。2017年，中華人壽保險業務收入4.35億元，同比增長248%；東吳人壽保險業務收入51.52億元，同比增長34.9%；此外，橫琴人壽保險業務收入8.63億元。

　　2017年，渤海人壽保險業務收入89.57億元，同比增長32.85%。其中，保費收入42.44億元，佔比47.38%；分保費收入47.13億元，佔比52.62%。其中，分保費收入是其保險業務收入的有力支撐，而這也是其年報保險業務收入中首次出現分保費收入一項。

　　所謂分保費收入，是指分保公司接受分入分保業務時，按分入分保合約條款規定向分保公司收取的保險收入。對此，渤海人壽回復21世紀經濟報導記者稱，分保費收入的具體構成以年報資訊為準，更具體的內容因涉及公司及合作夥伴商業資訊，不便再進一步細化說明。

　　與此同時，在一系列人身險新規下，一些壽險公司業務結構調整成效初顯。2017年，中華人壽保戶儲金及投資款均是五年期以上，累計金額1.67億元，較2016年同期11.29億元大幅減少。東吳人壽個險業務保費收入45.13億元，較2016年同期33.64億元增長11.49億元，同比增34.16%。渤海人壽原保險保費收入、非中短存續期產品保費收入佔比分別由2016年同期的36.39%和0.83%提升至49.90%和63.64%。

　　2017年，橫琴人壽雖然業務結構以長期險種為主，但從銷售管道看，銀保管道保費收入8.32億元；個代等其他管道收入不足3000萬元。從交費方式看，橫琴人壽躉交保費收入8.11億元，佔保險業務收入的94%；期貨業務首年保費收入5084.5萬元。

　　此外，中華人壽、東吳人壽難轉虧損局面。2017年，中華人壽淨利潤-1.42億元，較2016年同期470萬元下降明顯；東吳人壽淨利潤-3.01億元，較2016年同期-3.15億元略有扭虧態勢；此外，橫琴人壽淨利潤-8200萬元。

　　值得注意的是，2017年，渤海人壽淨利潤2.21億元，同比增長225%。其中，渤海人壽投資收益18.42億元，同比增長31.01%。具體而言，渤海人壽可供出售金融資產項顯示，在債券、股票、基金、理財產品、信託計劃及有限合夥企業份額五類金融項目上都有大幅加倉，同比增長122%。

　　令人疑惑的是，渤海人壽2017年償付能力報告顯示，2017年前三季度，渤海人壽共計虧損7307.05萬元，四季單季盈利2.5億元，全年淨利潤1.17億元。不難發現，渤海人壽先是上演由虧到盈的反轉，後是償付能力報告與年報淨利潤存在出入。

　　對此，渤海人壽回復21世紀經濟報導記者稱，審計前後利潤調整的主要原因，一是遞延所得稅費用經與事務所溝通後，有部分調整；二是個別投資項目收益經與事務所溝通後，有調整。

　　車險承保利潤“全軍覆沒”

　　眾所周知，中小財險公司在車險業務上面臨的經營困難長期存在。從四家非上市財險公司發布的2017年年報看，車險業務保費收入均位列首位，但是承保利潤“全軍覆沒”。

　　其中，2017年，錦泰財險車險業務保費收入9.59億元，承保利潤-1億元；安誠財險車險業務保費收入31.55億元，承保利潤-2.96億元；永誠財險車險業務保費收入42.04億元，承保利潤-1.84億元。

　　眾誠財險車險業務保費收入約佔保險業務收入的87%。2017年，眾誠財險保險業務收入13.84億元，同比增長14.26%；淨利潤-4296.7萬元，同比下降30.3%。

　　眾誠財險在2017年年報中表示，2017年上半年受行業政策變化影響，車險市場競爭加劇，綜合成本率產生較大波動，致使利潤虧損較去年同期增加約4852萬元；下半年，優化業務結構，加強了與廣汽集團旗下主機廠與下屬企業的業務合作與協同，促使盈利較去年同期改善約3900萬元。

　　4月23日，中國人民大學財政金融學院保險系主任魏麗對21世紀經濟報導記者表示，財險公司要找準定位，確定適合自己的發展戰略，放棄片面追求規模，一定要優化業務結構，提高產品供給品質，不斷給車險市場注入創新產品、定製服務，充分利用改革紅利進一步激發市場活力，這也將更有利於財險公司自身和行業長期健康發展。

　　與此同時，上述四家財險公司綜合成本率均高於100%。例如，眾誠財險綜合成本率108.88%，同比增加0.56個百分點；永誠財險綜合成本率100.42%；錦泰財險未公布全部業務的綜合成本率，佔比最高的車險綜合成本率110.75%。

　　值得一提的是，其中一些財險公司的農險業務表現搶眼。例如，2017年，錦泰財險前五大險種保費收入排名中，農險業務保費收入3.44億元，賠付支出1.74億元，承保利潤2200萬元，僅有農險業務實現承保利潤。安誠財險前五大險種中，責任險和農險業務實現近1300萬元承保利潤。

　　4月23日，瑞士再保險中國總裁陳東輝接受21世紀經濟報導記者採訪時表示，中國農業保險發展分為兩大階段。其中，2007年後進入新的發展階段，政府給予補貼，保險公司承保經營，解決了農民負擔不起保費和保費不夠充足的問題。從2007年至今，基本十年時間，我國農業保險從零開始，成為全球第二大農險市場，僅次於美國，預測五年之內超過美國，成為全球第一大農業保險市場。

　　不過，陳東輝坦言，我國農業保險發展亦存在三大問題。“一是雖然覆蓋面廣，但保障程度低；二是隨著覆蓋面擴大、保障程度逐步增加，風險也在增加；三是產品過於單一，缺乏創新。”

責任編輯：張文