ST撫鋼八年虛增19億利潤：九大銀行持股，頂格處罰壓身

474天后，ST撫鋼（600399.SH）財務謎團終於解開——在長達八年的時間裡連續造假。

ST撫鋼7月8日晚間披露收到證監會《行政處罰及市場禁入事先告知書》（以下簡稱《告知書》），公司及45名相關責任人將受到處罰，其中主要責任人遭頂格處罰。

目前，ST撫鋼前10大股東，除大股東東北特殊鋼鐵集團股份有限公司（以下簡稱“東北特鋼”）外，其余9名股東均為去年破產重整期間進駐的銀行。

虛增利潤19億

ST撫鋼因未在法定期限內披露2017年年報及2018年第一季度報告，於2018年3月21日被證監會立案調查。

經查，ST撫鋼在2010年至2016年年報以及2017年第三季度報告中，連續8年在六個方面進行了虛假記載。通過虛增存貨、減少生產成本、將部分虛增存貨轉入在建工程和固定資產進行資本化等方式，八年累計虛增利潤總額19.02億元。

除利潤總額外，ST撫鋼還通過偽造、變造原始憑證及記账憑證、修改成本核算系統等各式“技巧”，在期末存貨餘額、在建工程餘額、主營業務成本數據等5個方面虛假記載。

2010~2016年、2017年前三季度，ST撫鋼累計虛增存貨19.89億元，累計少結轉主營業務成本19.89億元；2013~2014年，公司累計虛增在建工程11.38億元；2013~2015年，公司累計虛增固定資產8.42億元；2014~2016年，公司累計虛增固定資產折舊0.87億元。

證監會決定，對ST撫鋼責令改正，給予警告，並處以60萬元的罰款；對時任董事長、總經理、財務總監等7人給予警告，並分別處以30萬元的罰款；對時任董事、監事等23人給予警告，並分別處以10萬元罰款；對時任副總經理、總法律顧問等15人給予警告，並分別處以5萬元罰款。

被迫“債轉股”重整

ST撫鋼的財務問題並非今天才暴露。早在去年年初，造假問題就已經掩蓋不住。

2018年1月31日，ST撫鋼突然連發4份公告稱，經公司自查發現存在存貨等實物資產不實的重大問題，以往年度財務數據或將重大調整；並預計調整後的2017年度歸母淨利潤、淨資產為負的情形，且可能因追溯調整後出現連續虧損。

隨後，債權人上海東震冶金工程技術有限公司（以下簡稱“上海東震”）以“不能清償到期債務且明顯缺乏清償能力為由”，向法院申請對ST撫鋼的重整。

經過5個月的自查，ST撫鋼的自查於2018年6月26日完畢。當天，公司一口氣發布了包括會計差錯更正、追溯調整說明、2017年年報等在內的29條公告。ST撫鋼表示，在自查後認定公司內部控制體系存在重大缺陷，導致存貨、固定資產、在建工程等失實。

公司對2014年度以前、2014年~2016年度的資產負債表、利潤表及其他項目分別進行了調整。

調整所涉金額之多、項目之廣令人怎舌。具體來看，調整後2014年~2016年度*ST撫鋼歸屬上市公司股東淨利潤分別為-1.24億、0.52億、-0.44億；調整前則分別為0.47億、1.97億、1.11億。同時，ST撫鋼在2016年度中，多計存貨6.99億、固定資產原值8.42億、在建工程2.97億。

上述三個項目的會計差錯導致公司2016年度多計淨資產和累計折舊分別為17.74億、0.64億。

與此同時，截至2017年12月31日，ST撫鋼歸屬母公司股東的淨利潤為負，虧損達13.38億，淨資產為-11.27億元，負債高達106.43億元。

資不抵債、連續兩年淨利潤為負、2017年期末淨資產為負、且2017年財務報告被會計師事務所出具“無法表示意見”的審計報告。

2018年11月21日，撫順市中級人民法院裁定批準ST撫鋼的重整計劃。根據重整計劃，按每10股轉增不超過5.72股的比例實施資本公積金轉增股本，而轉增產生的股票不向原股東分配，全部根據重整計劃的規定用於償付債務、支付相關費用，補充公司生產經營所需的資金。同時，控股股東——東北特鋼“輸血”ST撫鋼不超過9億元，以補充公司的資本公積金。

同年12月27日，重整計劃執行完畢。最終公司總股本由13億股增加至19.72億股，東北特鋼持股由4.97億股增加至5.77億股，比例下降至29.25%。此外，新總股本下ST撫鋼的除權參考價格為2.38元/股。

經過重整，ST撫鋼前十大股東“大換血”，除大股東東北特鋼外，其余9席全部為銀行。

公告顯示，中國銀行撫順分行受領了1.23億股轉增股票用於抵償*ST撫鋼在該銀行的金融債務，持股比例由0%增加至6.23%，成為第二大股東。

截至2019年一季度，ST撫鋼的前十大股東中，渤海銀行大連分行、建設銀行遼寧分行、民生銀行大連分行、華夏銀行沈陽分行、工商銀行遼寧分行持股均超過2%；遼寧銀行、撫順銀行、興業銀行持股均為1.5%左右。其中，興業銀行沈陽分行為2019一季度首次躋身前10大股東。

ST撫鋼表示，《重整計劃》的執行顯著改善了公司財務狀況。公司因實施重整豁免的債務及產生的淨收益共計28.26億元計入2018年度相關財務數據，本次重整對公司2018年度淨利潤和期末淨資產均產生了重大的積極影響。

一季度淨利轉正

ST撫鋼一季度報告顯示，公司業績扭虧為盈，實現營業收入1.58億元，歸屬母公司股東的淨利潤5041.37萬元，而2018年同期為虧損2194.45萬元。不過，在被證監會下達行政處罰後，ST撫鋼退市風險再次上升。

不過，北京盈科（上海）律師事務所合夥人胡鵬律師對第一財經記者表示，退市的可能性不大。“上交所對於重大違法違規退市涉及的6個方面，ST撫鋼暫時還沒有涉及，且在追溯調整後的數據也沒有觸及。”他分析，ST撫鋼已於今年4月撤銷退市風險警示。如果這次涉及重大違法違規退市，公司應當披露被終止上市的公告。

對ST撫鋼而言，更大的負擔可能來自投資者索賠。畢竟八年財務造假，受損投資者數量眾多。第一財經記者獲悉，已經有部分證券訴訟律師代理了一部分投資者的委託。

7月11日，ST撫鋼收於2.88元/股，跌幅3.03%。

（實習生武敬棟對此文亦有貢獻）