央行“三箭並發”支持民企融資，擇機推出股權融資支持工具

5月28日，央行營業管理部聯合北京銀保監局、北京證監局、市地方金融監管局、西城區人民政府共同組織召開“全面深化北京民營和小微企業金融服務推進會”。總結北京民營和小微企業金融服務工作階段性成效；發布《全面深化北京民營和小微企業金融服務行動方案（2019-2020年）》（簡稱《行動方案》）；舉行了“‘京創通’科創型民營和小微企業專項再貼現支持工具合作意向書”簽字。

《行動方案》提出加強政策引導、拓寬融資渠道、健全激勵機制等六個方面21條具體措施，並明確短期目標，即力爭實現2019-2020年北京市普惠小微企業貸款年均增長30%；2019年小微企業綜合融資成本較2018年下降0.9個百分點；2020年小微企業綜合融資成本穩中有降；2019-2020年累計辦理民營和小微企業票據再貼現不少於500億元。

“三箭並發”支持民企融資 股權融資支持工具擇機推出

央行副行長陳雨露在會上表示，深化金融供給側結構性改革核心任務之一就是有效緩解民營和小微企業的融資難、融資貴問題，中國央行在三個方面“三箭並發”來破解上述問題。

他表示，“三支箭”分別覆蓋信貸、債券和股權三個方面，並且已陸續發出。第一支箭，加大信貸支持力度。通過擴大定向降準的覆蓋面、擴大普惠金融、增加再貸款和再貼現額度，創設定向中期借貸便利，為金融機構擴大小微和民營企業的信貸投向提供中長期的穩定的資金來源。

第二支箭，債券融資支持工具。精準支持對符合國家產業發展方向，主業相對集中於實體經濟、技術先進、產品有市場，暫時遇到困難的民營企業發債，提供增信支持。

第三支箭，股權融資支持工具將按照市場化法治化原則，鼓勵民營企業股權融資政策措施，並擇機推出。同時，強化政策效果的評估監測，按季對銀行業金融機構開展小微企業信貸政策導向的效果評估，督促商業銀行完成內部績效考核和盡職免責機制，合理運用金融科技手段提升客戶獲取和風控的能力，更好地實現願貸、能貸、會貸，增強小微和民營企業金融服務的商業可持續性。

陳雨露表示，近期民企小微融資服務已出現“量增、面擴、價降”的積極變化。民企小微“融資高山”已經喊了多年，但正進入破題新時期。不過，改善民企小微金融服務還是要更多部門和地方政府一起參與，必須久久為功。央行將繼續實施穩健的貨幣政策，加大逆周期調節力度，保持流動合理充裕，同時創新運用結構性貨幣政策工具，引導金融機構持續加大支持力度；繼續加大盡職免責的落實力度；發揮多層次資本市場的作用；推動完善貸款風險補償和分擔機制，落實好守信聯合激勵和失信聯合懲戒機制。

在全國率先推出完善貸款續貸機制 無還本續貸考核結果納入監管評級

央行營管部主任楊偉中總結了去年11月《關於進一步深化北京民營和小微企業金融服務的實施意見》聯合頒布以來，在深化北京民營和小微企業金融服務方面取得了階段性成效，小微企業融資整體呈現“量增、價降、面擴、結構優”的特點。

4月末北京全市普惠小微貸款餘額同比增長40.2%，民營企業貸款餘額較年初增長10.6%；4月份新發放的普惠小微貸款加權平均利率較2018年12月下降12個基點。今年1-4月再貼現投放量持續創歷史同期新高，其中84%投向民營和小微企業。

北京市副市長殷勇指出，北京市優先解決民營企業特別是小微企業、科創企業融資難融資貴問題，今年來研究和推出了新一輪科創、民營、小微企業融資支持政策，可概括為“一套指標和八項機制”：一套指標指金融服務實體經濟的指標體系，八項機制包括：一是搭建融資擔保的平台，二是搭建小微企業金融服務的綜合平台，三是建立北京市第二家專門服務於科創、民營和小微企業的地方不良資產處置公司，四是在全國率先推出完善貸款續貸的機制安排，五是建立起促進企業發債融資的工作機制，六是支持企業上市融資的聯動服務機制，七是建立信息對接的機制，八是進一步加強營商環境的建設。

其中，在上述提及的續貸機制安排方面，證券時報記者了解到，《行動方案》要求銀行業金融機構加強續貸產品開發，科學運用循環貸款、年審製貸款等業務品種，合理采取分期償還貸款本金等更為靈活的還款方式，減輕企業還款壓力。對貸款到期後仍有融資需求的小微企業，經其主動申請，銀行業金融機構可以提前按新發放貸款的要求開展貸款調查和評審。建立並完善續貸業務監管考核機制，將續貸業務考核結果作為重要因素納入監管評級和評價範圍。

北京銀保監局局長李明肖透露，今年2月，北京銀保監局發布指導意見，明確支持正常類小微貸款無還本續貸；清理不必要的“通道”和“過橋”環節，縮短融資鏈條，降低融資成本，逐步提高續貸業務在小微企業貸款中的比重。2019年一季度小微企業續貸貸款累放金額為65.22億元，截至一季度末，共5家銀行新增續貸業務。

推出“京創通”再貼現試點 專項服務科創型民企和小微

為了加大對科創型民營和小微企業的資金支持力度，5月28日當天，央行營管部與中關村科技園區管委會、轄內金融機構合作，推出一款特色化再貼現產品——“京創通”。

據央行營管部方面介紹，相比於普通的再貼現貨幣政策工具，京創通主要有以下六個亮點：

1、額度保障：提供20億元初始試點專項額度，將來會適時擴大試點規模；

2、定向扶持：實行“白名單”製管理，專項服務中關村地區科創型民營和小微企業；

3、流程優化：取消紙質申請材料審核，再貼現放款時間縮短至3天；

4、金額提升：提高優質民企票據票面金額，由1000萬元升至3000萬元；

5、利率優惠：設置受理票據貼現利率上限（前一月北京地區加權平均貼現利率&再貼現利率＋2個百分點），切實降低企業融資成本；

6、試點先行：延長再貼現期限，由現行4個月調整至6個月。

楊偉中還表示，今年將多渠道支持民企和小微發展，推動更多民企利用民企債券融資支持工具發債融資。加大商業匯票承兌和貼現力度，引導企業通過商業匯票提高账款周轉效率。推動金融機構和供應鏈核心企業接入應收帳款融資服務平台，力爭2020年底實現應收账款融資規模較2018年底翻一番。