監管再出重拳！已開通科創板權限的投資者或被取消資格！

本周六（5月11日），多類市場主體參與了科創板第一次全網測試，測試內容從申購到交易、兩融、停複牌等九大方內容，這也意味著科創板已進入衝刺階段。

監管對科創板的態度愈加審慎和嚴格。近日，有北京地區中型券商應監管最新要求，暫停了通過客戶端為投資者開通科創板權限的服務，在系統裡加強審核環節。

記者從券商人士處了解到，後續還將加入一些新的準入條件，有些投資者只能臨櫃開通科創板權限。

已開通權限的投資者也將進行全面核查，不符合投資者適當性監管要求或者提供虛假信息的投資者，監管要求各券商拒絕為其提供科創板股票交易相關服務。

周六的券商科創板首次模擬考，正是查漏補缺的過程，有券商發現自家交易系統存在的問題，並在後續不斷完善。而此前確定的科創板轉融通T+0制度9家試點，自五一節後也已進入測試狀態。

券商加強投資者開通科創板審核

近日，北京地區一家中型券商主動暫停了通過客戶端為投資者直接開通科創板交易權限的服務。該券商相關負責人對記者表示，“因為上交所提了新的適當性管理要求，所以我們要對系統作一些改造，在系統裡加強相關的審核環節。”

該負責人還提到，近期上交所給所有券商下發通知要求自查和加強科創板的投資者適當性管理，這是公司進行系統改造的直接原因。

記者了解到，就在5月6日，上交所向各家券商下發了《監管工作函》，對科創板投資者適當性管理提出新的要求，要求各家券商加強投資者適當性條件核查、綜合評估、風險揭示等適當性管理工作，且不得接受不符合投資者適當性條件的投資者參與科創板股票交易。要求各券商對投資者適當性管理工作流程及相關文件進行記錄、留存。

監管工作函中提到，各家券商應當在相關係統中設置有針對性的指標閾值，對開通科創板股票交易權限前一定時期內投資者账戶資產的變化情況進行監測。

“可能一些券商一開始對適當性理解有偏差，比如準入條件不符合要求，再比如風險測評時，投資者的風險承受能力不符合監管要求等，所以現在需要改進。”有北方大型券商信息技術部相關負責人對記者分析到。他表示，一些券商最開始做得比較完善，就不需要暫停在客戶端開通權限，不過各家券商都會越來越加強投資者適當性管理。

有券商人士向記者透露，後續會加入一些準入條件，有些投資者只能臨櫃開通科創板權限。

已開通權限投資者也可能被取消資格

“現在壓力都很大，券商、監管都有很大壓力。”上述券商人士對記者表示。

除了不斷加強系統審核環節，將不符合條件的投資者在開通環節就被篩選出去，已經開通科創板權限的投資者，也並非沒有變數。監管要求各券商對科創板投資者進行全面核查，確保其符合投資者適當性管理要求。券商人士認為，這也就意味著，現在有科創板交易資格的投資者，在後續核查中可能會被取消交易權限。

據監管要求，兩種情況的個人投資者將會被列為重點關注账戶，要進行重點核查和評估：

一是，以科創板股票交易權限開通日為T日，在T-20日至T-1日期間有一筆大於或等於人民幣50萬元的資金進入證券账戶及資金账戶內；

二是，以科創板股票交易權限開通日為T日，在T-60至T-21日期間證券账戶及資金账戶內日終資產大於或等於人民幣50萬元的交易日少於5天（含5天）。

對於重點關注账戶，各券商要加強相關的投資者適當性管理工作。比如，首先要核查账戶的資金流動和證券交易情況、账戶實際控制人和操作人、與其他账戶之間的關聯關係等。

監管要求，經重新綜合評估，認為投資者账戶資產變動可能存在異常的，應通過電話回訪、現場詢問等方式及時聯繫相關投資者，要求其提供資金來源等證明材料，並解釋說明相應期間账戶資產變動的原因。

若經重新綜合評估，認定投資者不符合科創板投資者適當性管理要求，或者投資者不予配合或提供虛假信息的，監管要求各券商拒絕為其提供科創板股票交易相關服務。

首次全網測試周六舉行

就在本周六（5月11日），券商進行了科創板第一次全網測試。“每次全網測試就相當於一次模擬考，最後有通關測試，科創板開板就相當於高考。”有券商信息技術人士形象地作比喻。

模擬考的功效就是查漏補缺，科創板全網測試的功能也是如此，參與測試的券商以及上交所自身都要通過全網測試去尋找系統需要進一步完善之處。據全網測試通知，本次測試內容包括九個方面：

科創板股票新股發行申購；

科創板股票上市後前5日無漲跌幅控制委託成交；

科創板股票上市後第6日起有漲跌幅控制委託成交；

科創板股票本方最優價申報、對手方最優價申報；

科創板股票盤後固定價格委託成交；

科創板股票大宗交易委託成交；

科創板股票異常波動停複牌；

科創板股票融資融券業務；

科創板股票新股棄配申報。

不進行科創板轉融通和科創板存托憑證業務的相關測試。

券商中國記者了解到，在測試過程中，有券商發現數據配置出問題需要調整等等，交易系統都會在後續測試中不斷完善。

轉融通T+0試點節後已開始測試

全網測試中還提到，本次測試不進行科創板轉融通和科創板存托憑證業務的相關測試。

不過記者了解到，就在五一節後，九家券商試點已經開始對轉融通T+0制度進行正式測試。雖然11日當天沒有進行全網測試，但作為科創板工作的一部分，相關體系一直在測試中。

科創板轉融通出借的T+0，實際上是出借的T+0到账，意思是券商當日就可以借入，當日就可以做融券賣出，但並不是兩融客戶賣完券之後當天就可以還。

據券商中國記者此前獨家報導，出於審慎考慮，中信證券、中信建投證券、銀河證券、海通證券、申萬宏源證券、國泰君安證券、華泰證券、國信證券和招商證券9家券商先行試點科創板融券業務。

“相比此前，會有一個特別大的變化，非常明確表現了監管對於科創板初期暴漲暴跌預期的防控。”有券商兩融人士對記者表示。