iPhone X的後遺症要持續多久？

iPhone X的推出算得上蘋果歷史上的大事件，這款梳著瀏海頭型的手機作為iPhone十周年紀念款手機，承載著蘋果和整個產業鏈巨大的希望，正因如此，包括蘋果在內的大量企業，把寶都壓到了這款手機上。後來的事情，大家都知道了，iPhone X並沒有成為市場的寵兒，它依舊要和Vivo/Oppo在市場上拚個你死我活，而且人家在世界杯期間大肆宣傳，真正意義上的全面屏，攝影頭甚至能從中間冒出來，技術上似乎已經碾壓蘋果。

談這個細節，不意味著Vivo/Oppo已經全面超越iPhone，而是說明，現代手機技術和設計理念，已經不是稀有技術，而是被大面積普及化，更新速度更是快得難以想象。在這種背景下，蘋果花三年時間起草、立項、研發、驗證的手機並不容易成為消費者的寵兒，於是，市場預期和實際銷量，出現了巨大的差異，許多供應商也因此受災。

時過境遷，按照正常的研發節奏，新一代iPhone手機的驗證估計正在如火如荼地進行著。整個產業鏈都在異常興奮地等待著超大規模的訂單，與此同時，他們也不得不一面憧憬著未來，一面提防著“事故重演”，事實上，經過iPhone X的事故，整個產業鏈都應該有了新的經營策略和方式，這未必不是產業鏈的利好消息。

iPhone X巨坑，誰的屍骨埋得最深？

從蘋果過去幾次的財報判斷，他們雖然遭遇了更強有力的競爭，但利潤依舊可觀，股價更是經常創下歷史最高紀錄，也就是說，蘋果並沒有受到“高預期、低實際”的狀態影響，有一部分原因是，蘋果的精品策略，他們於銷售最慘淡的時候依舊沒有考慮降低價錢，連同iPhone8/8plus在內的三款手機，利潤率都因價格因素而給蘋果帶來滾滾財源，此外，蘋果也判斷出自己的硬體銷售已到瓶頸，雖然庫克堅持說未來智能機市場還有5000萬支的太空，但他們卻早已發力服務業，包括Apple care/Apple music/Apple pay等等，這個行業的利潤率高達63%，而且已經成長為蘋果利潤第二高的部門，總之，蘋果依舊是一個財務健康的企業，iPhone X的銷量沒有對其造成根本性的傷害。

蘋果健康並不意味著產業鏈健康，總的來說，蘋果是一家輕資產企業，他們依靠研發、設計、軟體、服務等相對虛擬的資產來支撐企業，但與其合作的供應商，則大都是重資產企業，他們需要準備土地、車間、材料和人力等資源，這些因素前期需要大量的成本投入，而能否收回成本，也基本決定於訂單的價格和數量。筆者在此前的文章中多次提及，蘋果現在對於供應商非常強勢，每年都會壓低價格，美其名曰：提升競爭力，很多供應商都垂涎於蘋果訂單的數量，於是，不斷地在代工價格上讓步，寄希望於大量的訂單，以維持總體利潤不變，所以，iPhone X的訂單砍半，最受傷的就是重資產投入的供應商。事實上，因iPhone X預期過於超脫實際，一些零組件比如排線、膠紙、螺絲等等，供應商的庫存已經達到iPhone X的三倍以上，除此之外，供應商去年為應對iPhone X虛高的訂單，不得不提前準備了大量實實在在的生產資料，包括擴建廠房、招募人力，連配套的衣食住行服務都準備好了，但當iPhone X訂單回到現實之後，供應商只能看著人去樓空，還要對著數以萬計，丟掉工作的員工，苦口婆心地勸告人家：先回家收割麥子，等以後再回來找工作…

iPhone X的事故給了整個產業鏈一個血淋淋的教訓，筆者認為，這個事故有可能成為蘋果和供應商關係惡化的決定性分水嶺，事實上，2017年越來越多的供應商認為iPhone的訂單已經變成雞肋，一些信譽好的企業，如三星、台積電、富士康等等，都可以通過調整來應對這種挑戰，但一些末流的廠商，剛剛入局就遭遇重創，他們甚至以“最後一刻不出貨”來叫囂蘋果，顯然，他們也就成為iPhone X坑裡的第一批亡魂。

變幻莫測，供應商該如何面對蘋果虛高的訂單？

顯然，蘋果健康的財報是蘋果自己的，供應商難以分到太多的好處，但蘋果保持健康對供應商來說，絕對不是壞事，只有這位龍頭老大保持健康，才有整個產業鏈東山再起的機會。而蘋果想要維護住如此平衡，勢必要談一些數理邏輯、商業策略之外的東西，比如同甘共苦，利潤分享，相互扶持之類的東西。

針對供應商積壓的庫存，蘋果承諾可以繼續在今年的新款iPhone使用，這意味著本年度的iPhone不會再有大的設計突破，如此承諾和背後的邏輯，對蘋果來說不是好事兒，畢竟，他們沒有辦法再熱炒Face ID和全面屏來吸引消費者，但對於廣大的供應商來說，他們則比較期盼這樣的情形，一方面，他們得以快速、充分地處理積壓儲存，讓整個資金的周轉狀況恢復到正常水準，另一方面，因市場趨於飽和，他們更希望iPhone Forecast是一個保守的量，而不是太過Aggressive的量，這樣他們可以按照自己的節奏來準備資源，從而避免類似iPhone X生產線大量閑置的情況再次出現。

因iPhone X出現了巨大的坑，未來供應商對於蘋果的訂單評估也會更加謹慎，越來越多的企業已經開始建立自己的情報體系，通過專業人士分析iPhone的銷量，而不是一味地“吃掉”蘋果自己畫出來的大餅，同時，上下遊的訂單狀況、設備和土地資源的限制，都會成為供應商有效的判斷資訊，但總得來說，供應商目前，特別是一些適應能力較強的大型供應商，還沒有辦法放棄蘋果訂單，他們在面對iPhone銷量不穩定狀況的時候，更多地是提高自身的反應能力，比如此前準備設備需要3個星期，通過合理的調整，可以壓縮到2個星期，”不見兔子不撒鷹”的策略，在很大程度上降低了“訂單虛高”所帶來的風險，另外，庫存體系勢必會成為每個供應商重點考慮的項目，既要滿足蘋果的需求，又不能積壓太多庫存，同樣需要快速的反應能力，事實上，狠角色最擅長的就是快速反應。

iPhone產業鏈締造了神話，世界上沒有哪一條電子產業鏈能如蘋果和他的供應商一樣，在高品質、巨大出貨量的狀態下，通力合作十年以上，但不得不承認，iPhone X已經讓這種合作出現裂痕，它所帶來的後遺症或許會永遠存在。（科技新發現 康斯坦丁/文）