文 | 甲方研究社（本文獨家首發騰訊科技，未經授權，不得轉載）
台灣時間8月1日凌晨，科技巨頭蘋果將發布2019財年第三財季的財報。
在第二財季，蘋果營收580億美元，同比下滑5%，淨利潤為115.61億美元，同比下滑16%。更值得注意的是，當季iPhone銷售額為310.51億美元，較去年同期的375.59億美元下滑17%。
作為蘋果最重要的營收組成部分，iPhone的收入遭遇到了下滑，這對蘋果來說不是一個特別好的信號。儘管蘋果一直在強調，要向軟體服務轉型，但iPhone仍是支撐蘋果股價和業績的支柱，江湖地位不容有失。
在蘋果即將發布2019第三財季前夕，讓我們共同來關注蘋果這艘巨輪究竟會駛向何方。
關注一：營收、利潤能否止頹？
從蘋果近一段時間的營收、淨利潤走勢來看，蘋果已經連續兩個財季出現了業績下滑現象。經歷了長期的高速增長，由於產品創新、定價策略等方面的因素，蘋果不可避免地遭遇到了成長的天花板。
在上個財季財報發布後，蘋果預期第三財季營收525-545億美元，市場預期為522.2億美元。2018年第三財季，蘋果營收533億美元。這意味著，蘋果有可能在第三財季繼續面臨著營收持續下滑的窘境。
關注二：iPhone能否止頹？
與整體業績一樣，iPhone營收也連續兩個財季出現了下滑。
在蘋果發布完第二財季財報後，權威調研機構IDC也發布了今年第一季度的手機報告。報告顯示，華為取代蘋果，成為全球智能手機出貨量第二名的公司，二者的差距達到了2500萬部。
更重要的是，華為的增速達到了50.3%，而蘋果則是下滑了30.2%。尤其是在第三財季期間，中國國內有京東618這樣的電商狂歡購物節，大幅刺激了國產手機的銷量，iPhone收入持續下滑或許是個大概率事件。
關注三：軟體服務能否崛起？
在上個財季中，蘋果服務業務營收為114.50億美元，較去年同期的98.50億美元增長16%。此外，服務營收已成為蘋果第二大業務，庫克幾番表態，蘋果要向軟體服務轉型，因此其地位不容小覷。
但蘋果在軟體服務領域畢竟是剛剛發力，還面臨著許多挑戰。在今年的WWDC大會上，蘋果重點介紹的AppleNews+，但現在似乎遭遇了滑鐵盧。有外媒報導稱，AppleNews+給出版商們帶來的收入遠遠不及預期，可能只有原定目標的二十分之一。
在很多出版商看來，AppleNews+依然不夠完善，甚至是一款半成品。例如，很多雜誌排版沒有得到適配，閱讀體驗相當不好。
不過也有外媒釋放出了利好消息。據路透社報導，英國谘詢公司Evercore ISI表示，蘋果第三季度的服務營收很可能會迎來大幅增長，這或許要得益於應用商店開發者營收以及中國市場需求的復甦。
儘管上面說的三大關注點有一些不利信息，但是仍有知名機構對蘋果抱有很強的信心。
近日，摩根士丹利發布報告，提醒投資者無需抱有負面想法，稱華爾街對 9 月份的預期較低，蘋果有望在下季度取得不錯的業績。
在告中，摩根士丹利對蘋果股價持樂觀態度，認為 9 月的預期是較 6 月的正面偏見，建議投資者增持蘋果股票，並將目標價從 231 美元上調至 247 美元。
此外，據廣發證券預計，今年下半年推出的iPhone出貨量將增加到7400萬部，比去年預計的6900萬部增長約7%。
“大神”郭明錤還預測，iPhone的出貨量將達到7500萬至8000萬部，在經歷了過去一年銷量下降後，iPhone的銷量將逐漸趨於穩定。
總權威機構的預測可以看出，儘管蘋果在第三財季的財報會有一些不樂觀，但經歷了近幾個季度的低谷之後，蘋果會迎來新的增長轉捩點。
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