“國家隊”偏愛銀行股 中小創個股大調倉

紅刊財經 王飛

7月1日到10月31日，“國家隊”持倉的18隻銀行股中有11隻漲幅超過10%。同時，“國家隊”三季度25隻新進股中有18只是中小創個股，佔比72%；清倉個股中44只是中小創，佔比62.86%。

市場質疑“國家隊”離場了，但三季報顯示“國家隊”並沒有離場。截至2018年10月31日，國家隊持倉個股數量共有1096隻（未排除2隻退市股），持倉市值為30337.27億元。排除股票股價波動的影響，今年二季度“國家隊”的持倉個股共有1141隻，持倉市值為31519.26億元，同比下滑3.90%；而與去年三季度相比，持倉個股有1134隻，持倉市值30196.35億元，同比增加0.47%。綜上所述，“國家隊”持股數量仍維持在高位，並無明顯變化。

據《紅周刊》記者統計，“國家隊”持倉市值為1億元及其以上的個股有631隻，超過10億元的有172隻，超過100億元的鋼彈28隻，其中中國銀行、工商銀行、農業銀行的持倉市值穩居前三，分別為7317.14億元、7109.57億元、5081.59億元。“國家隊”在“偏愛”銀行股的同時，也在三季度大舉調倉中小創。

“國家隊”“偏愛”銀行，減倉“雞肋股”

截至三季報披露完成，“國家隊”各成員的最新持倉“拚圖”完成（見表1）。證金和證金定製基金持倉調整較大，其他三家平台的調整相對較小。

記者統計發現，“國家隊”對銀行股情有獨鍾。在目前上市的28隻銀行股中，有18隻出現“國家隊”的身影，這些銀行股的表現也令“國家隊”在市場連連下跌中獲得穩健收益。從7月1日到10月31日，“國家隊”持倉的18隻銀行股中有11隻累計漲幅超過10%，其中平安銀行漲幅最大為21.97%，剩餘7隻中有4隻均超過4%，只有中信銀行、南京銀行、貴陽銀行微跌不到1%。

本期證金又對中國銀行、工商銀行、農業銀行、建設銀行四家銀行進行了不同程度的增持。整體來看，“國家隊”持有大銀行的股票比例在創出新高，比如“國家隊”在2015年持有中國銀行總股本的94.35%，目前的持股比例升至94.86%。“國家隊”在擴大大行的持股比例的同時，對銀行板塊中10隻城商行、農商行個股則沒有給予關注。

“國家隊”在“偏愛”銀行股的時候，也在“棄守”“雞肋股”。證金“無情拋棄”四川路橋，匯金清倉陽光城、東陽高科等7隻個股，證金資管清倉世聯行、上海電氣等9隻個股，外管局旗下投資平台清倉航天資訊、廣匯能源兩隻個股。這些遭清倉個股在今年二季度以來的市場表現均弱於“國家隊”新增持的銀行股。（見表2）

據《紅周刊》記者統計，證金、匯金、證金資管、外管局旗下投資平台共同持有的個股有3隻，分別為天津港、南京高科、中恆集團。而證金定製基金三季度已清倉339隻個股，目前隻持有巨集圖高科，並在三季度減持842.79萬股，最新持股市值為0.76億元，其第三季度業績淨利潤同比增長率為-307.97%。

中小創個股大調倉

總體來看，“國家隊”三季度共增持個股99隻，減持354隻，643隻維持不變。其中增持的個股主要分布在醫藥生物、銀行、建築、化工、電器設備等行業，尤其是醫藥生物行業的個股最多，佔比鋼彈13.13%。

若單從增持股份數量來看，大秦鐵路、海航控股、萬科A的增持數量較大，分別增持68294.77萬股、35671.43萬股和18335.77萬股。值得注意的是，上期“國家隊”持有萬科A僅620.83萬股，增持的數量佔總持股數量的96.72%。若單從增持比例變動來看，大秦鐵路、陝天然氣、海航控股的增持幅度較大，分別佔以上公司總股本的4.59%、3.65%和2.17%大秦鐵路本期持股比例已鋼彈11.82%。

從板塊來說，中小創個股遭遇“國家隊”的大調倉。“國家隊”在三季度增持的99隻個股中有25隻屬於新進股，如老闆電器、北訊集團、恆康醫療、嘉應製藥等（見表3）。據《紅周刊》記者統計，25隻新進股中有18只是中小創個股，佔比72%，主要分布在醫藥生物、化工等行業。從增持股份數量來看，以恆康醫療和海王生物新增股份居多；從持股比例來看，嘉應製藥最大為1.32%；從持倉市值來看，老闆電器最高為1.23億元。

而減持的個股主要分布在醫藥生物、房地產、電腦等行業（見表4）。其中中小創個股有101隻，佔減持個股總數的28.53%。據記者統計發現，“國家隊”減持的個股中綠地控股的變動幅度最大，減持數量為2123.07萬股，減持數量佔現流通股的7.39%。

除此之外，“國家隊”清倉個股有70隻，如民生銀行、美年健康、榮盛石化、恆逸石化、洛陽鉬業（按二季度持倉市值由多到少排序）等，其中中小創個股44隻，佔比62.86%。據記者統計，三季度清倉的個股均出現了不同幅度的調整，尤其是*ST百特、凱瑞德、華西能源、雛鷹農牧、海航科技等個股出現了逾50%的跌幅。