機構定製基金頻現 南方基金連發2隻“一戶基”

　　機構定製基金頻現，南方基金連發2隻“一戶基”

　　來源： 藍鯨新財富

　　文   裴利瑞

　　伴隨著貨幣基金監管趨嚴，突擊機構定製基金成為很多公募擴張規模的重要方式之一。

　　3月10日，南方基金發布公告，宣布南方乾利、南方浙利成立。據公告顯示，這2隻基金均為機構定製基金，發行兩天便提前結束募集，募集有效認購總戶數均為2戶，發行規模分別為35.1億元和19.1億元。

　　南方連發2隻“一戶基”

　　3月10日，南方基金同時發布了兩則基金合約生效公告，宣布南方乾利定開債、南方浙利定開債成立。

　　據公告顯示，南方乾利、南方浙利均為機構定製基金，發行兩天便提前結束募集，募集有效認購總戶數均為2戶，發行規模分別為35.1億元和19.1億元。其中，基金管理人南方基金以自有資金作為這2隻基金的發起資金，分別認購了1000萬，其余資金均來自單一機構投資者。

　　這2隻基金擬任基金經理金凌志，目前其共管理了南方和利、南方卓利定開債、南方純元、南方榮知定開、南方潤元純債等5隻基金，其中南方卓利定開債也是機構定製基金。

　　像南方乾利、南方浙利這樣只有單一機構認購的機構定製基金，在市場上常被稱為“一戶基”， 這些基金不向個人投資者公開發售，其單一投資者持有份額可達到或超過50%，但需要以定期開放發起式基金的形式運作，即基金管理人在募集基金時，使用公司股東資金、公司固有資金、公司高級管理人員或者基金經理等人員資金認購基金的金額不少於1000萬元，且持有期限不少於3年。

　　南方基金成立於1998年3月，目前共有243隻基金，資管規模4454.86億元。藍鯨財經記者了解到，截至3月12日，南方基金共有南方興利、南方卓利、南方乾利、南方涪利等6隻機構定製基金，單一機構持有份額均超50%。

　　機構定製基金密集發行

　　自2017年3月17日監管層發行委外新規後，委外定製基金的規模曾一度大幅萎縮，但自2017年四季度開始，隨著市場回暖以及對委外新規的逐漸適應，委外投資呈現複蘇跡象，機構定製基金發行開始呈現加速之勢。

　　藍鯨財經統計證監會3月12日發布的最新一期“基金募集申請公示表”發現，截至3月2日，2018年已經有26隻定開發起式基金相繼獲得發行許可證，其中廣發、泰康資管等多家基金公司都申報了2隻以上。

　　值得注意的是，截至3月12日，僅2018年3月就已經有10隻機構定製基金先後發行。而在年底衝規模因素的帶動下，2017年11月、12月成立的機構定製基金分別為8隻、13隻。

　　業內人士向藍鯨財經表示：“大批定開發起式基金於近期密集發行，一方面是受益於基金去庫存成效明顯，另一方面也是因為貨幣基金監管趨嚴，突擊機構定製基金成為很多公募擴張規模的重要方式之一。”

　　對於貨幣基金監管趨嚴的形勢，《21世紀經濟報導》3月10日報導稱，3月初，市場曾傳出消息，監管層召集國內多家大型公募基金公司相關高管人士對貨幣基金的運行、規模等進行了討論。自去年開始已經經過多輪限制的貨幣基金，將可能面臨更進一步的調整。

　　據藍鯨財經記者統計，自“317新規”至2018年3月12日，市場上成立的機構定製基金共有58隻，合計首募規模逾2000億元。這些基金中，首募規模超過30億的基金有23隻，超過50億的有14隻，佔比逾四成。

　　“317新規後，委外業務一改過去混沌局面，基金公司更規範地布局相關業務，市場對定製型產品的爭議將逐步消散，未來定製基金仍將會大量湧現。”上述業內人士補充道。

責任編輯：張恆