一線 | 拚多多登陸納斯達克 上海紐約首度同時敲鍾

騰訊《一線》作者 孫巨集超

北京時間7月26日晚間，“新電商第一股”拚多多在上海、紐約同時敲鍾，正式登陸納斯達克市場。其發行價19美元，總市值達240億美元。

為了迎接拚多多，納斯達克破例將敲鍾按鈕由紐約送至上海，並由6位消費者於兩地同時敲鍾，這在中國企業歷史上尚屬首次。

募資18.7億美元

此前的招股書顯示，拚多多共計發行85,600,000股美國存托股票（ADS），融資18.7億美元。騰訊和紅杉資本擬在此輪IPO中分別增持2.5億美金。此外，其IPO承銷商已行使超額配售權，將執行購買額外1284萬股美國存托股票（ADS）的選項。

拚多多計劃將40%的募資款用於增強和擴大公司現有業務，40%用於技術研發，剩餘資金將用於日常公司運營和潛在投資項目。

與很多科技公司類似，拚多多也將實施“同股不同權”的AB股結構，即A類股票投票權為1:1，B類股票投票權為1:10，B類股票賣出時自動轉為A類股票。這種雙層股權結構也被谷歌、Facebook等多家公司採用。

預計IPO後，創始人、董事長兼CEO黃崢將佔股46.8%，擁有89.8%的投票權，騰訊所佔股比為17.0%，投票權為3.3%；高榕所佔股比為9.3%，投票權為1.8%；紅杉所佔股比為6.8%，投票權為1.3%。

2018年3月，拚多多曾以125億美元左右的估值完成上市前的最後一輪融資。按此次IPO發行價計算，拚多多的市值已達240億美元。

阿里、京東、拚多多三足鼎立

拚多多上市，刷新了中國互聯網企業最快上市紀錄，從2015年9月上線到登陸納斯達克，拚多多僅用時2年11個月。

隨著阿里巴巴、京東、拚多多先後登赴美上市，中國電商市場正式呈現三足鼎立的格局。

招股書顯示，拚多多自成立以來，活躍消費者數量、活躍商家數量、GMV等數據均呈現指數級增長。

截止2018年6月30日的12個月期間，拚多多活躍買家數達3.44億。Q2季度，拚多多的平均月活用戶達1.95億，較Q1增長17%。

截止2018年6月30日的12個月期間，拚多多GMV達2621億元，活躍買家平均消費額從674元增至763元。此外，拚多多平台的收入繼續保持高速增長，2017年全年傭金及廣告收入為17億元，2018年Q1季度傭金及廣告收入則達13億元，較去年同期大漲37倍。

值得一提的是，拚多多僅用時2年，GMV便突破千億大關，相較之下，京東用時15年，而淘寶用時5年。

上市儀式的致辭中，黃崢表示：“欣慰於成績的同時，我們也在時刻自省與反思。3年時間，從無到有，在商業文明中，拚多多只是一個3歲的孩子，身上有很多顯而易見的問題，眼前充斥著可見的危險與挑戰。這，迫使我們不斷改進、演變甚至進化，以兌現自身潛力，作出應有的貢獻。”“對於拚多多而言，上市只是“起點”，我們剛剛踏上賽道，渴望釋放力量，創造更多價值。”

美國上市 上海和紐約同時敲鍾

作為新電商第一股，拚多多的模式尚未出現在全球其他國家和地區。為了讓國際資本市場和重要投資者了解其業務和商業模式，拚多多選擇在美國上市，以建立國際可信度和知名度，為進一步發展打下基礎。

美國上市的同時，拚多多選擇在上海、紐約同時敲鍾，這也是納斯達克敲鍾儀式首次登陸上海。

招股書顯示，截止2017年底，拚多多共有1159名員工，平均年齡僅26歲，其中70%畢業於世界知名高校，大量工程師曾服務於谷歌、微軟等一流互聯網公司。

2018年Q1季度，拚多多的工程師團隊已經達700餘人，其中有100人專注算法設計與開發。

在新電商模式和相關技術的支撐下，每位拚多多員工年均支撐起370萬筆訂單，以及1.2億元GMV。

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