前段時間，餘額寶的7日年化收益跌破了1.5%。
現在漲回來一點，大概在1.7%左右。
存1萬在餘額寶，每天可以賺5毛錢。
前幾年餘額寶最火爆的時候，年化收益大概是5%到6%，相當於現在的三倍。
當時的餘額寶確實是一個非常好的投資產品，秒殺其他各種銀行存款和固定收益理財產品。
只要有閑錢，就隨手放進去。
只是到現在，餘額寶跟理財已經越來越遠了。
它只是一個比較靈活的現金管理工具，可以用來給別人轉账，用來還花唄信用卡。
可以用它做很多事情，唯獨不能用它來理財。
能夠替代它的理財產品有很多，比他收益更高，而且安全和靈活性也都不差。
今天就跟大家聊一下理財產品。盤點一些常見的投資渠道，選擇最適合你的。
借用會計學裡邊的一個概念。
我們的投資可以分成兩種，一種是股權投資，一種是債權投資。
這兩種投資的根本區別是權益和風險不同。
債權投資獲得的是固定回報。
你把錢借給別人去經營公司，他經營的盈虧跟你沒關係。你要求的利率是10%，到期就會還本付息。
只要公司沒破產，這筆錢就是固定可以拿回來的。
無論他經營虧了50%還是賺了200%，都跟你無關。
就算公司破產，債權也可以優先清算。類似收房租，風雨無阻。
股權投資則不同，它追求的是參與公司的經營和治理，並獲得公司經營獲得的利潤。
你購買一家公司的股票，相當於擁有了這家公司的一部分資產。
以後你的盈利和損失，都跟這部分資產的經營收益有關。
債券投資的下限比較高。
只要公司不是資不抵債，債券違約，最後都能拿到本息。
但是他的上限很低。就算公司賺到大錢，你也只能拿到約定的本息。
股權投資的下限就非常低了。
只有公司盈利，股權投資才能獲得分紅。同時上限很高，幾乎是無限的。
如果你做股權投資的對象變成下一個拚多多，那就賺大了。
最近字節跳動28歲的程序員宣布退休，據說期權價值幾個億。
網上有一張他和賓利汽車的合影，流傳很廣。
我們的大多數投資，都可以劃分成這兩類。
比如國債、P2P，都算是債券投資。購買股票、購買自己公司的原始股，就都是股權投資。
另外還有一些投資，比如在銀行存款，購買餘額寶。這都是現金管理工具。
不過因為它的收益基本也是固定的，我們可以把他們理解成近似的債券投資。
還有購買比特幣、黃金、房產。這些都是實物投資。
如果我們把實物理解成公司的話，他們也可以近似的作為一種股權投資。
比如買了一套房產，就相當於購買了這套房產100%的股權。
以後能賺到房租，也要支出貸款利息、物業費、房產稅這些支出。跟購買一家公司的股權很像。
總結一下， 我們可以把各種常見的投資，都劃分成股權和債權兩類。
賺到固定收益的是債權投資，收益不固定，跟資產盈利相關的，是股權投資。
有了這個理論基礎，接下來咱們就可以盤點一些常見的投資，看它們的特點，適不適合投資。
先說第一個，股票。這個肯定是股權投資。
投資的盈利要會跟公司的盈利能力掛鉤。
巴菲特老師，投資家格雷厄姆說，股票短期看是投票機，長期來看是稱重機。
在短期內，股票上漲靠大家買進。買的人多了，後來的人就要花更高的價格買入，股價就能上漲。
買入資金是推動股價上漲的動力。
不過從長期看，決定股價上漲的根本還是上市公司的盈利能力。
稱重機說的就是公司的質量。只有公司盈利持續增長，才能吸引更多投資者買入，股價也才能夠持續上漲。
這裡的長期的是5~10年，或者更長時間。
所以新手炒股，有個簡單的方案就是買入一批優秀的股票，放在那裡不動。等5~10年以後再回來看。
但是真到了操作的時候，能做到這一點的沒幾個。
越是新手越是喜歡頻繁交易，追漲殺跌。這也是很多新手炒股最後會虧損的原因。
講完股票，再看第二個，過去幾年很火的P2P。
說P2P過去幾年很火，因為最近它基本已經涼透了。
就算還有幾個活著的平台，也不建議大家投資。
P2P本質是一個債權投資。你投入的錢，會被借給另一個人。他用來消費或者去做小生意。
平台只是一個中介。最後你能不能拿回本息，要看借錢的那個人有沒有能力還錢。
還有些平台玩法會複雜一點，會有擔保，有違約險。
這裡邊水就比較深了，今天先不展開講。
從整個行業來說，P2P裡邊第一個P是出借人，也就是我們這些投資人。
第二個P是借款人，也就是需要錢的人。中間的2是平台。
這個模式能不能持續，關鍵在於後邊那個P的還款能力。
如果大部分的借款人，都能到期還錢，就算其中有個別違約，也可以接受。
但是到了實際運作的時候，這些借款人的還款能力都要打個問號。
其中的原因也很容易理解。
對咱們大家來說，如果消費需要錢的時候，基本都是用花唄信用卡。
再加上借唄和微信的微粒貸，基本就夠用了。
如果做生意需要錢，首選是找銀行的經營貸款，利率非常低。
在P2P平台借錢的人，基本都是在前邊幾個渠道已經借不到錢了。
支付寶和銀行，覺得他資質不夠，不想繼續借錢給他，他才跑到P2P平台借錢。
對於這樣一群人，還款能力肯定會有問題。
如果第二個P的違約率很高，P2P的模式就很難持續下去。
這也是現在這些P2P平台基本都涼了的根本原因。
大家做一種投資，不要看宣傳多好。一定要搞清楚它屬於股權投資還是債券投資。
這種投資是怎樣運作的，如果賺錢，賺到的錢來自哪裡。
對於大部分投資，只要能看懂裡邊賺錢的邏輯，基本就能判斷它是不是騙局。
如果你看不懂，趁早不要投資。
接下來再看一種投資，是黃金。
黃金投資歷史悠久，而且最近幾年收益確實還不錯。
2010年和2011年的時候，黃金價格曾經出現過一輪牛市。之後下跌了幾年。
2015年底的時候又重新見底上漲，一直上漲到現在。2015年之後這幾年的收益確實還不錯。
目前國內投資黃金的渠道主要有幾種。
第一是金條。
直接去金店或者銀行買根金條拿回家。這是最直接的方式。
缺點是交易成本太高。不管是銀行還是金店，買賣之間的差價都很大，每克黃金大概在十塊錢左右。
可能你持有一年，金價確實漲了。但是等你賣掉的時候，賺的錢還不如給銀行的手續費多。
第二種投資是紙黃金。
也就是不用實物交割的黃金。因為不用實物交割，所以手續費少了很多。
基本大銀行的網銀都有這個功能。不同銀行的手續費不一樣，大概在千分之幾的水準。
第三種是黃金基金。
也就是跟蹤黃金價格的基金。
這種方式跟紙黃金差不多，費用也差不多。
其中黃金ETF基金需要在股票账戶裡買。黃金ETF聯接基金，可以在基金代銷平台購買。
支付寶和微信理財裡邊都有這類基金。
第四種是黃金期貨和黃金T+D。
這倆基本一樣，區別是交易的地方不同。一個是在期貨公司開戶，另一個是在銀行開戶。
交易規則都差不多，可以做多做空，也可以加杠杆。屬於風險比較大的投資，適合短線炒作。
總結一下，如果你想要做短線，建議做黃金期貨和黃金T+D。如果是長線持有，建議紙黃金或者黃金基金。
無論哪一種，黃金都不是一個主流投資的產品。
少量資金配置一些就可以，不建議超過總資產的10%。
跟黃金類似的還有一個投資，最近幾年比較熱門，是比特幣。
雖然是電子貨幣，但是從比特幣的設計原理出發，它其實是一種類似於黃金的實物投資。
購買以後，你的盈利來自市場價格波動。
因為比特幣爭議比較大，而且不太適合新手，這裡不展開說了。
有需要的話可以評論裡告訴我，下次有機會詳細做一期比特幣的視頻。
接下來再講一種理財，是銀行存款。
這個估計是大多數人接觸最早的理財工具了。
從我們爺爺奶奶那一代人開始，就知道把錢存在銀行，可以賺利息。
現在的銀行存款有很多創新。
比如x東金融和x小滿金融，裡邊有很多創新型銀行存款。
這些存款主要創新的地方就是利率非常高。
比如現在5年期存款，最高能達到4.875%。對比工商銀行，5年期整存整取的利率是2.75%。
存1萬的話，一年差200多，5年差1000多。差別還是有點大的。
安全性也不用太擔心。只要在產品頁面裡邊確認一下，這個產品是不是銀行儲蓄存款就可以了。
銀行存款都有存款保險政策。萬一銀行出問題，在50萬內，可以獲得本息全額賠付。
存款保險政策是強製性的，只要是大陸地區銀行的存款，都在制度覆蓋範圍內。
所以就算是一些小銀行，存款的安全性也不用擔心。
當然，首先要確定你買到的是銀行存款。
大家如果手頭有一筆錢，暫時用不到，又不想有損失，這些創新型的銀行存款是首選。
看你的期限。可以選擇幾個月到幾年的周期都可以。期限越長，利率越高。
未來幾年，利率下降是大概率事件。
所以建議大家如果沒有特殊需要，可以盡量選擇長一點的周期，鎖定未來幾年的收益。
幾個月前的5年期存款，利率還是5.5%左右，現在已經降到4.8%了。再過幾個月，還有可能會更低。
所以在降息周期裡邊，存銀行存款的話，期限越長越好。
最後，再講一大類投資，是基金。
基金放在最後講，因為它是一個籃子，其他各種投資都可以裝在裡邊。
裝了股票就是股票基金，裝了債券就是債券基金，裝了黃金就是黃金基金，裝了貨幣市場工具就是貨幣基金。
餘額寶和微信理財通，都是貨幣基金。
其他還有投資海外市場的QDII基金，投資房地產的REIT基金。
在投資市場上，萬物皆可基金。
跟以上那些投資工具相比，基金相當於更高一個級別的玩法。
每個基金都有一個主題，比如投資股票的，就專門買股票。
然後它還有一個基金經理。這個基金經理帶著一夥人，專門研究股票市場，幫大家買股票。
如果你覺得股票市場風險太大，債券投資不知道買哪一個，房地產和實物投資門檻又太高，就可以買基金。讓基金經理幫你去投資。
總結一下，大多數投資都可以分成股權投資和債權投資兩類。
大家如果想要做投資，在投資之前，一定要弄清楚這個投資背後的邏輯，避免被套路。
對小白來說，如果有錢暫時不用，不想冒險的話，可以選擇創新型銀行存款。如果能承擔一定的風險，可以選擇基金投資。
比如大家現在剛剛畢業，開始工作收入也不高，每月的收入扣除一些必要生活支出，只剩下2000元。
這時候就可以拿其中的1000元存到創新型銀行存款。
這部分存款收入不高，好處是安全，而且隨時可以提前支取。
兼顧安全和靈活性，用來支付一些應急支出。比如自己生病，朋友結婚，出門旅遊這一類支出。
另外1000元，可以購買基金。
每月定期投入1000元。這種方法叫基金定投。
好處是不用挑時間。無論牛市還是熊市，都堅持定期投入。
長期堅持下來，買入的成本就是市場平均成本。
以後趕上行情普遍上漲的牛市，可以賣出盈利。
基金定投是非常適合新手的投資方式。不用挑時間，甚至不用挑具體的積極。買一個最普通的滬深300指數基金就可以。
缺點是短期內可能會有波動。如果遇到熊市，可能會長時間處於虧損的狀態。
但是只要在熊市裡邊能繼續堅持定投，就能不斷降低平均持倉成本。
等到下一個牛市，就是賺錢收獲的時候。
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