郵儲銀行：營收增長16％，淨利突破500億大關

作者： 格隆匯 沙眸

3月26日收盤後，郵儲銀行(01658.HK)公布了截至12月31日止2018年的全年財報。

報告期內，公司2018年實現營業收入2612.45億元，同比增長16.18%；淨利潤首次突破500億元，達到523.84億元，同比增長9.8%；淨利息收益率（NIM）為2.67%，同比提升27個基點。資產質量持續保持行業領先，不良貸款率為0.86%，撥備覆蓋率為346.80%。公司決定，每10股派人民幣1.937元。

(圖片來源：公司財報)

郵儲銀行成立於2007年，是國內最後一家上市的大型商業銀行。

郵儲銀行較之中國其他商業銀行具有顯著的差異性。依托郵政集團的代理網點，銀行建立了中國銀行同業裡唯一的「自營＋代理」運營模式，擁有數量最多、覆蓋最廣的分銷網絡。

郵儲銀行的主要業務包括個人銀行業務、公司銀行業務和資金業務。其中，郵儲銀行的個人銀行業務是其收入的主要來源。業務內容包括本外幣存款、貸款、銀行卡，以及本外幣結算、代收代付、外匯、理財、代理保險、基金、國債和貴金屬銷售等中間業務產品與服務。

公司銀行業務主要包括公司貸款、票據貼現、公司存款，以及結算、票據管理、現金管理、投資銀行、託管及公司理財等中間業務產品與服務。資金業務主要包括市場交易、投資、同業融資及票據轉貼現等金融市場業務和資產管理業務。

根據財報稱，2018年，郵儲銀行堅守大型零售商業銀行的戰略定位，不斷優化資產負債結構，加強利率管控，高收益資產佔比進一步提升，生息資產收益率穩步提高，付息負債付息率得到較好控制。

而營收情況如下方面

利息收入方面，報告期內，利息收入3,601.66億元，較上年同期增加548.81億元，增長17.98% ，主要是由於客戶貸款、債券投資、存拆放同業等生息資產平均餘額增加和收益率水準的提升。

客戶貸款利息收入方面，報告期內，該行客戶貸款利息收入1,977.52億元，較上年同期增加367.71億元，增長22.84%。

報告期內，該行公司貸款利息收入687.46億元，較上年同期增加135.76億元，增長24.61%；個人貸款利息收入1,151.57億元，較上年同期增加212.80億元，增長22.67%。該行持續優化資產結構，優先滿足信貸資產增長需求，積極服務國家重大戰略、加大對實體經濟、基礎設施建設和戰略新興產業的信貸支持力度，助力居民消費轉型升級，公司貸款和個人貸款平均餘額快速增長。

投資利息收入方面，報告期內，該行投資利息收入1,101.85億元，較上年同期增加149.26億元，增長15.67%。該行積極貫徹監管要求，持續推進業務標準化轉型，進一步壓降非標類業務規模，加大債券投資的配置力度，投資平均餘額增加2,156.64億元，平均收益率增加25個基點。

存放中央銀行款項利息收入方面，報告期內，該行存放中央銀行款項利息收入196.43億元，較上年同期減少16.15億元，下降7.60% ，主要是由於2018年央行降準，平均餘額減少1,006.23億元。

存拆放同業及其他金融機構款項利息收入方面，報告期內，該行存拆放同業及其他金融機構款項利息收入325.86億元，較上年同期增加47.99億元，增長17.27%。

該行把握資金市場機遇，適時開展存放同業、拆放同業等同業融資業務，存拆放同業及其他金融機構款項平均餘額增加1,153.11億元。

利息支出方面，報告期內，該行利息支出1,260.44億元，較上年同期增加88.74億元，增長7.57% ，主要是客戶存款平均餘額和付息率增長所致。

客戶存款利息支出方面，報告期內，該行客戶存款利息支出1,178.36億元，佔全部利息支出的93.49% ，較上年同期增加100.39億元，增長9.31%，主要由於該行客戶存款平均餘額增長5,310.26億元，以及存款競爭加劇導致平均付息率增長3個基點所致。

同業及其他金融機構存拆放款項利息支出方面，報告期內，該行同業及其他金融機構存拆放款項利息支出51.49億元，較上年同期減少14.00億元，下降21.38%，主要是由於該行優化負債結構，同業及其他金融機構存拆放款項日均餘額進一步下降。

已發行債務證券利息支出方面，報告期內，該行已發行債務證券利息支出30.59億元，較上年同期增加2.35億元，增長8.32%。

手續費及傭金淨收入方面，報告期內，該行實現手續費及傭金淨收入144.34億元，較上年同期增加16.97億元，增長13.32%。其中手續費及傭金收入增加55.50億元，增長23.53%；手續費及傭金支出增加38.53億元，增長35.50%。

報告期內，銀行卡及POS手續費收入129.52億元，較上年同期增加28.15億元，增長27.77% ，主要是由於該行信用卡消費和分期規模的快速增長，帶動信用卡手續費的增長；受監管減費讓利等政策影響，借記卡跨行、異地手續費收入同比下降。

報告期內，結算與清算手續費收入59.85億元，較上年同期增加24.52億元，增長69.40% ，主要由於該行電子支付業務的快速增長。

報告期內，代理業務手續費收入43.30億元，較上年同期增加4.83億元，增長12.56% ，主要是債券承銷業務和代理保險業務手續費的增長。

報告期內，理財業務手續費收入45.89億元，較上年同期減少2.47億元，下降5.11%；託管業務收入8.30億元，較上年同期減少1.37億元，下降14.17% ，主要是受資管新規影響，理財業務和託管業務手續費收入下降。

報告期內，手續費及傭金支出147.07億元，較上年同期增加38.53億元，增長35.50% ，主要是由於郵政集團代理該行金融業務傭金支出的增加。

其他非利息收入方面，報告期內，該行實現其他非利息收入126.89億元，較上年同期減少113.23億元，下降47.16%。

報告期內，交易淨收益45.69億元，較上年同期增加26.94億元，主要是由於同業存單和債券業務交易收益和估值收益的增加，以及根據新金融工具準則，2018年起以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產產生的利息收入計入投資收益的影響。

報告期內，證券投資淨收益37.80億元，較上年同期減少184.75億元，主要是由於同業投資業務規模下降以及估值收益下降所致。

報告期內，其他業務淨損益43.40億元，較上年同期增加44.58億元，主要是由於匯兌收益的增加。

營業支出方面，2018年，該行從嚴管控成本，建立健全成本費用標杆體系，全面落實成本攻堅計劃。報告期內，成本收入比為57.60% ，較上年同期下降7.04個百分點。

報告期內，該行營業支出1,523.24億元，較上年同期增加53.08億元，增長3.61%。其中儲蓄代理費及其他較上年同期增加42.15億元，增長6.13% ，主要由於通過代理網點所吸收的客戶存款餘額快速增長所致；職工成本449.20億元，較上年同期增加31.08億元，增長7.43%；其他支出較上年同期下降38.20億元，減少53.91% ，主要由於該行上年根據訴訟及案件情況對預計負債進行了審慎計提。

資產減值損失方面，報告期內，該行資產減值損失554.34億元，較上年同期增加286.97億元，主要是該行在一貫審慎、穩健的信用風險管理政策基礎上，強化重點領域的風險管理，同時由於新金融工具準則的執行，進一步提升了該行資產減值損失計提的主動性和前瞻性。

所得稅費用方面，報告期內，該行所得稅費用11.03億元，較上年同期減少22.99億元，主要由於該行持有的國債、地方政府債、鐵道債、長期專項金融債券及農戶和小微企業貸款等業務的利息收入，以及證券投資基金分紅減免所得稅的影響。