九芝堂遭湖南證監局警示 董事長董秘等被記入證監會誠信檔案

【財聯社】（記者 方墨涵）1月21日晚間，九芝堂（000989.SZ）公告稱，公司及多位高管收到湖南證監局下發的警示函。

警示函顯示，2018年6月25日，九芝堂發布公告，擬以10.11億元受讓劉梅森所持有的北京科信美德生物醫藥科技有限公司26.87%的股權。經查，此次交易存在諸多問題。

首先，九芝堂董事劉國超認繳廈門藍圖清創投資管理合夥企業（下稱“廈門藍圖”）99%出資額。因此，廈門藍圖為九芝堂關聯法人。廈門藍圖持有科信美德0.86%的股權，九芝堂購買劉梅森所持有的科信美德股權，將與關聯方廈門藍圖構成共同投資科信美德。此次交易應被認定為關聯交易，但九芝堂既未將此次交易認定為關聯交易並予以披露，亦未履行關聯交易審議程式。

其次，交易對方劉梅森現任職的牡丹江霖潤藥用輔料有限公司為九芝堂董事長李振國實際控制；劉梅森投資交易標的資金6000萬元來源於李振國。九芝堂未充分披露上述資訊。

公告顯示，九芝堂的上述行為違反了《上市公司資訊披露管理辦法》(證監會令第40號)第二條、第四十八條的規定。董事長李振國，董事劉國超、李勁松、盛鎖柱、楊承、董事兼時任董事會秘書徐向平和獨立董事馬卓檀、王波、張昆未勤勉盡責，違反了《上市公司資訊披露管理辦法》第三條的規定。

根據《上市公司資訊披露 管理辦法》第五十八條、第五十九條，湖南監管局決定對九芝堂及李振國、劉國超、李勁松、盛鎖柱、楊承、徐向平、馬卓檀、王波、張昆采取出具警示函的監管措施，並記入中國證監會誠信檔案。

1月22日，記者多次致電九芝堂董秘辦公室，但截至發稿，電話未有人接聽。

針對九芝堂遭警示一事，香頌資本執行董事沈萌在接受財聯社記者採訪時說：“上市公司必須及時將可能對營收、業績產生重大影響的事件做到全面及時的公告，讓外部投資者及時掌握上市公司情況，以便獨立做出投資交易決策。此事說明九芝堂對公司整體治理、資訊披露方面短板還很多。”

“可以看到（九芝堂）內部人和一些交易對手方可能存在相互之間利益糾纏、利益輸送的可能性。既然存在這種可能性，不去做出透明公告，或將加重損害其他股東權益的可能性。為什麽上市公司犯這種毛病？可能是交易有瑕疵，如果公布太多會被否決，利益無法兌現，所以選擇資訊披露不完整、去糊弄，但現在繼續這樣操作並不是太容易。”他補充道。

沈萌進一步表示，強調上市公司治理結構，主要指內部權力相互製衡與監督，資訊披露制度則為了使內部與外部股東有良好溝通機制，這兩點是證監會近幾年的工作重點。

九芝堂成立於1999年，長沙市政府於2002年1月將九芝堂集團出售給湧金投資、上海錢湧科技發展有限公司、杭州五環實業有限公司，三家公司分別持其49%、32%、19%股份。加入湧金系後，九芝堂的發展被外界認為忽視實體經營，過度重視資本運作。直到2015年5月，九芝堂重組，友搏藥業董事長李振國出任九芝堂董事長。

據沈萌分析，湧金系屬民營資產，對上市公司持續支持的能力、協同資源的調動能力有限，當初退出九芝堂說明“存在資金壓力，先把做實業的九芝堂轉讓處置”。這些背景決定了九芝堂從股東那邊得不到強大支持，比不上雲南白藥、同仁堂。

九芝堂2018年三季報顯示，截至報告期末，營收為7.47億元，比上年同期減少23.22%；歸屬於上市公司股東的扣非淨利潤約為-1218萬元，比上年同期銳減108.85%。

對此，沈萌分析稱，從三季報看，九芝堂損益變化較大。“九芝堂屬民資資本，在近期經濟波動的情況下，這家地方老字號，民營資本背景對其支持能力有限，其自身亦未能推出更多拳頭產品，品牌在全國範圍沒走出來，加上整體經濟狀況不太理想，業績出現大幅下滑。”

沈萌建議投資者應慎選類似九芝堂這樣信批違規的上市公司：“一個大股東經常做出違反法規的上市公司，肯定不會重視、尊重其它外部股東的權益。上市公司一定要誠惶誠恐地對待監管、對待投資者，而不是為自身佔有資訊不對稱、內部可控制資訊的優勢去肆意妄為。未來投機取巧的空間越來越小，可能會因小失大。”