機構預測下半年IPO活躍，科創板有望衝百家

2019年過半，滬深港三地資本市場IPO表現如何？科創板將給IPO帶來哪些影響？

7月2日，普華永道發布了上半年IPO市場主要數據。上半年A股共有64隻新股上市，比去年同期上漲2%，籌資金額為604億元人民幣，比去年同期下降35%。

普華永道預測，科創板和注冊製將推動下半年IPO市場活躍，預計全年A股多層級資本市場獲得IPO企業超過200家，全年融資規模將超過1800億元人民幣，科創板上市企業有望接近百家。

上半年IPO籌資額下降

上半年64宗IPO中，上海主機板IPO共27宗，融資金額達331億元人民幣，較去年同期下降49%；深圳中小企業板IPO共計12宗，融資金額113億元人民幣，較上升9%；深圳創業板IPO共計25宗，融資金額160億元人民幣，較去年下降12%。

上市企業以工業產品、消費品及服務、信息科技及電訊行業為主。上半年A股融資額最大的IPO為寶豐能源，融資額超過80億元人民幣。

上半年A股市場迎來了紫金銀行、青島銀行、西安銀行以及青農商行4家銀行，上市銀行數量超過去年全年，並創下自2017年以來的新高。隨著今年銀行上市的快速推進，A股上市銀行隊伍有望持續擴充。

普華永道分析，上半年IPO減少的原因在於，監管機構一直尋求提高內地市場的穩定性，而部分企業將上市計劃更改至科創板，加上主機板、中小企業板和創業板三個市場的新股平均融資規模均縮減，導致上半年新股融資總額減少。

香港市場方面，上半年共有84家企業首發上市，比去年同期減少22%，集資金額達到698億港元，比去年同期增加35%。

其中主機板表現強勁，共有68宗IPO，集資金額達到694億港元，比去年同期數量增加了42%，集資金額也增加了44%。GEM板共有6宗IPO，集資金額為4億港元，和去年同期相比，數量減少了88%，集資金額減少了88%。新上市的公司主要來自工業和零售、消費品和服務業。

不過普華永道預計，2019年香港IPO市場總集資金額將超過去年，預計全年可達2500億~3000億港元。香港將繼續鞏固其亞洲地區最主要的首次上市集資中心的地位。

普華永道資本市場服務合夥人黃金錢認為，港股發行有集中於下半年的傳統，目前有約200家企業排隊申請IPO，預計下半年將有兩家重磅IPO。雖然上半年上海、深圳、香港三地IPO融資金額不足美國納斯達克和紐約證監交易所總融資額的一半，但從全年來看，中美兩國IPO融資金額依然會持平。

今年科創板上市企業有望接近百家

今年，內地資本市場迎來了全新的科創板。

截至6月27日，共有141家企業科創板IPO申請獲受理。從區域看，申請企業最多的是北京、江蘇、上海、廣東和浙江。其中僅長三角地區的上海（21家）、江蘇（22家）、浙江（13家）申請企業數量就達到56家，接近申請企業的半數。

普華永道中國審計部合夥人楊方向第一財經記者分析，長三角地區申請企業密集的原因一方面在於科創板是在上海推出的板塊；另一方面，科創板對企業的科技屬性有一定要求，這也說明很多硬核科技企業集中在長三角，比如生物科技領域的企業。

目前，科創板前三隻股票發行上市安排已出爐。普華永道預計，全年科創板上市企業有望接近百家。

普華永道中國綜合事業服務部合夥人孫進認為，科創板對中國資本市場影響是積極正向的，其引進的估值概念會引導市場資金向優質股票聚集，鼓勵關鍵技術創新並提升實體經濟競爭力，同時注冊製將有利於打造一個規範、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場。科創板、滬倫通等舉措都是我國資本市場走向更大範圍、更高層次開放的重要步驟，有利於推動A股市場國際化。