朱雀投資年內19隻基金8隻跌超20% 公募獲牌任重道遠

　　中國經濟網北京9月26日訊 （記者 李榮 康博） 眾所周知，在股市下行之際，追求“絕對收益”的私募基金受到的影響遠遠超過公募基金，也讓這類基金公司的生存與運營壓力突增。也許正是如此，讓私募基金公司“變身”公募的現象在近年來頻頻上演，不過與此前多數“私轉公”基金公司的大股東為自然人不同，本次朱雀投資轉為朱雀基金後的大股東將是朱雀投資控股，而原私募產品此後也將全部轉至公募平台。

　　不過，從作為私募基金的朱雀投資所管理產品的年內收益看，表現卻著實堪憂。根據中國經濟網記者統計，朱雀投資近期淨值有更新的19隻基金中，年內僅一隻產品取得了微幅上漲，漲幅為0.33%，虧損產品數量佔比為95%。虧損的18隻基金跌幅均超過8%，其中，16隻基金跌幅超過14%，8隻基金跌幅超過20%。

　　朱雀投資獲批公募牌照 未來依然任重道遠

　　今年以來，A股市場劇烈波動，市場行情嚴峻分化，受此影響，多數基金公司的業績也並不理想，其中，尤以私募機構受到的波及最為強烈。這也促使私募機構紛紛改道轉戰公募市場，據統計，自修訂後施行的《證券投資基金法》為“私轉公”確立法律基礎後，“私募系”公募便逐漸成為公募基金行業中一股不容忽視的新生力量。

　　近期，中國證監會網站公布的《關於核準設立朱雀基金管理有限公司的批複》顯示，核準設立朱雀基金管理有限公司（以下簡稱朱雀基金），對朱雀基金章程草案無異議，朱雀基金注冊地為陝西省西安市，經營範圍為公開募集證券投資基金管理、基金銷售、特定客戶資產管理和中國證監會許可的其他業務。核準股權結構為：朱雀股權投資管理股份有限公司佔比65%，上海朱雀辛酉投資中心（有限合夥）佔比35%。可以看出，朱雀股權投資管理股份有限公司是公募朱雀基金的大股東，這與此前多數“私轉公”基金公司大股東都是自然人截然不同。

　　根據中國經濟網記者了解，朱雀投資成立於2007年，在業內堪稱老牌私募，早在2011年時便被評為五星私募基金公司，並且多次獲得中國私募金牛獎。而朱雀投資的核心人物李華輪則擁有20余年證券從業經驗及多年投資團隊管理經驗。

　　據悉，朱雀投資在2016年9月提交了設立公募基金公司的申請材料，並獲得受理，此次獲批也讓其成為第5家“私轉公”的基金公司。該公司相關人士表示，根據監管要求，朱雀股權投資管理股份有限公司將按承諾完成現有私募證券投資基金業務的了結工作，並不再新增開展該類業務，朱雀投資目前開展的證券投資業務將全部轉至朱雀基金平台。

　　不過，雖然朱雀投資在私募界聲名顯赫，但作為一隻“公募新兵”，未來朱雀基金如何開展公募業務，成為業內關注的焦點。

　　業內人士表示，私募希望進入公募有多方面的考慮，比如產品線更豐富多樣；有助於擴寬資金來源管道，加大管理規模；有助於加強品牌效應，提高機構公信力。對於一些大型私募基金來說，有健全完善的團隊，建立公募體系也有利於人才的激勵發展。

　　此外，吸引私募機構紛紛踏上“私轉公”之路的還有一個很重要原因。私募基金主要追求絕對收益，也就是在基金投資中獲得超額收益，從而得到業績提成，這也是私募行業的主要收入來源。不過在近幾年資本市場波動較大，尤其是今年各路機構的產品業績紛紛遭遇重挫的情況，私募基金的生存和運營壓力變得異常艱難，而公募基金則主要依靠管理費收入，這種“旱澇保收”的模式對於規模足夠大的基金公司來說，好處是顯而易見的。Wind數據顯示，2017年管理規模超過百億的公募基金公司收取的管理費大多在1億元之上。

　　不過，私募基金在“私轉公”之後也並非一帆風順，就拿首家“私轉公”的鵬揚基金來說，其總經理楊愛斌表示，公募基金行業競爭激烈，“私轉公”的公司若想獲得一席之地，除了繼續發揚過去積累的投研核心優勢外，還應利用好私募階段在管道、客戶方面的良好積累，以此為陣地，進一步拓展業務覆蓋範圍。

　　九成以上產品年內虧損 8隻跌幅超20%

　　那麽，即將轉型為公募的朱雀投資情況又如何呢？資料顯示，其在2007年成立時的注冊資本為1億元人民幣。經過多年發展，目前朱雀的投資研究團隊已有30多位專業人士，覆蓋了上、中、下遊產業鏈的多數行業，同時還開展了量化投資；其市場、產品、運營、合規、風控團隊也都由具有多年相關工作經驗的專業人士組成，最新的管理規模為200億元以上。

　　未來其公募平台朱雀基金的高管均來自朱雀投資的核心管理團隊。其中，朱雀投資高級合夥人、副總經理兼量化投資組組長梁躍軍擔任公募公司的法定代表人，朱雀投資副總經理劉萬方和朱雀投資合規負責人、風控合規部總經理謝琮則分別擔任總經理和督察長。

　　公開資料顯示，梁躍軍是中歐國際工商學院EMBA，北京大學國民經濟管理學碩士。1999年起，歷任西南證券研究發展中心巨集觀策略研究員、大通證券股份有限公司客戶資產管理總部投資經理、西部證券股份有限公司投資管理總部投資經理、副總經理。2016年，當選證監會第六屆並購重組委委員。

　　劉萬方來自證監會體系內，目前任朱雀投資副總經理。2005年3月至2012年12月，在中國證監會基金監管部擔任主任科員、副處長；2013年1月至2017年9月，在上投摩根基金管理有限公司擔任督察長。現任第二屆中國基金業協會合規與風險管理專業委員會委員。

　　但可惜的是，即便擁有多位大咖，朱雀投資今年的業績表現還是令人失望。

　　私募排排網數據顯示，朱雀投資近期淨值有更新的共有19隻基金，但是，從今年內的業績來看，這19隻基金中僅有1隻微幅上漲，虧損基金的數量佔比達到了95%，其余18隻基金的年內跌幅均超過8%。其中，年內跌幅超過14%的基金有16隻，年內跌幅超過20%的基金有8隻。

　　根據中國經濟網記者統計，中融信託-朱雀12期以-23.34%的年內業績排在朱雀投資旗下基金跌幅榜首位。即便從階段漲幅來看，該基金的業績表現也不理想，其近3年、近2年、近1年及近半年的階段漲幅分別為-0.52%、-3.84% 、-19.87%、-21.86%，均跑輸同期同類平均及滬深300。

　　中融信託-朱雀12期成立於2009年11月23日，從淨值走勢來看，該基金在2014年之前基本上處於小幅震蕩中，直到2015年牛市期間迎來第一次淨值大漲，淨值最高時接近2.8元；隨後逐漸震蕩走低。2017年該基金迎來第二次上升期，淨值再次回到2.7元之上。但是由於今年股市劇烈震蕩，該基金此前的獲利也一再回吐，尤其是下半年以來，其淨值走勢低迷，截至9月14日，該基金的淨值為2.0428元。

　　從動態回撤幅度來看，中融信託-朱雀12期自成立以來的最大回撤出現在2016年初，其歷史最大回撤為34.34%。截至9月14日，該基金今年以來的最大回撤為26.52%。

　　中融信託-朱雀12期的現任基金經理為王歡，有17年證券、期貨行業從業經驗。王歡歷任中國國際金融有限公司銷售交易部副總經理、香港滔量國際財務投資有限公司副總經理、海南深海國際投資（集團）股份有限公司期貨部經理、中國五金礦產進出口陝西公司期貨部副經理。

　　目前為朱雀投資副總經理、高級合夥人，並擔任銷售市場部總經理職務，負責銷售市場業務，同時負責投資管理、投資策略。根據媒體報導，在此次朱雀投資“私轉公”獲批後，王歡表示，未來朱雀基金在公募業務起步階段，依然會依托過去十年在權益投資上全產業鏈的優勢，以主動管理業務為發展的核心。但以目前的產品業績表現看，受資本市場行情的影響依然不小，其主動管理能力依然有待提高。

　　朱雀投資的核心人物是李華輪，其擁有20余年證券從業經驗及多年投資團隊管理經驗，先後任職於陝西省政府體改委、工商銀行陝西信託投資公司、西部證券股份有限公司等。

　　此前，李華輪所管理的產品也曾奪得過私募年度業績前十的好成績，不過，從今年內的業績表現來看，李華輪掌舵的多隻基金業績表現均不理想，其中，李華輪獨立掌舵的平安財富-投資精英之朱雀、華潤信託-朱雀1期、華潤信託-朱雀合夥專項、華潤信託-朱雀3期、中信信託-朱雀20期、華潤信託-朱雀10期、興業信託-朱雀18期的年內跌幅分別為21.48%、21.34%、21.31%、20.63%、18.94%、14.48%、8.30%。

　　此外，由李華輪與洪露共同管理的興業信託-朱雀19期年內跌幅為20.68%，李華輪、張延鵬、洪露、何之淵共同管理的外貿信託-朱雀新機遇匯智A期年內跌幅為17.76%。

　　朱雀投資公開產品業績一覽　

　　數據來源：私募排排網 （淨值截止日為9月14日）

責任編輯：常福強