中國人壽盯準非標 另類投資去年新配超2000億

　　盯準“非標” 中國人壽另類投資去年新配超2000億

　　楊芮YR

　　中國人壽2017年歸屬於母公司淨利潤為322.53億元，同比增長68.6%。

 

　　保險業巨頭中國人壽保險股份有限公司（下稱中國人壽）2017年很欣慰。在市場份額、保費收入、淨利潤、投資收益率的關鍵財務指標裡都以或平穩或向上的成績收官。

　　3月22日，中國人壽發布2017年業績報告，年報顯示其歸屬於母公司淨利潤為322.53億元，同比增長68.6%。在幾個關鍵指標裡，中國人壽總裁林岱仁用了穩住市場份額、保費收入躍上新平台、淨利潤大幅增長、保費結構持續優化幾個關鍵詞來形容去年一年的“奮戰”。

　　五年轉型路，在市場環境和監管環境風雲變幻的路程裡，大型壽險公司都尋找到了屬於自己的出路。“揮淚”砍銀保，轉期貨業務，從2008年至今，從銀保躉交1600億元到今年一季度的淨增400億元，中國人壽轉型優化結構也下了十足的信心。

　　談及結構優化和市場份額，林岱仁感觸良多，“現在銀保躉交在逐年下降，市場份額現在看沒有太大變化，嚴監管其實更有利於大公司的發展，預期今年還將保持這個趨勢不變。”

　　中國人壽年報顯示，其利潤大幅增長是受投資收益較快增長以及傳統險準備金折現率假設更新的影響。投資尤其是另類投資也必然成為2017年中國人壽的重要關鍵詞之一，險資參與首單“債轉股”、和百度成立泛互聯網產業基金、投資非上市股權、布局大健康……單筆大額交易，多個投資項目，去年中國人壽亦掀起了險資投資實體經濟的大潮。

　　數據顯示，截至2017年12月31日，中國人壽投資資產達25932.53億元，同比增長5.7%；總投資收益達1290.21億元，較2016年增加208.70億元，同比增長19.3%；總投資收益率為5.16%，較2016年上升0.55個百分點。

　　2017年，中國人壽瞄準非標投資，中國人壽分管投資的副總裁趙立軍用“量升質優”四個字形容去年的非標投資，據他總結，“2017年公司利率高位視窗，新增配置債券及固收類非標資產超過4400億元。”

　　據他透露：“去年中國人壽重點加大固收類非標資產配置力度，布局供給側改革行業龍頭，鞏固基礎設施投資，全年新增投資超過2000億元，平均期限約7年。非標產業分布情況中，基礎設施、金融、能源、交通佔前四位，佔比分別為21%、18%、14%、13%。”

　　具體而言，在固收類的國債和金融債上，中國人壽2400億元增配了這兩個板塊。非標部分新增配的2000多億中，主要是信託計劃、債權計劃、信託計劃等，投資特點是期限長，收益率高。其中信託計劃新增了1500億元。

　　另據趙立軍透露，“目前中國人壽的另類投資整體收益水準在5.8%左右，期限超過七年，固定收益和類固收產品的投資提升意義很大。其中非上市股權的投資商，全年簽約超過350億元。”針對權益類市場，他亦表示，“今年A股總體來看仍存在結構化的配置機會，H股的PE還是比較低的。”

責任編輯：楊暢