乘“疫”而來  青銀理財開年獲批

時代周報記者 蘇長春 發自北京

距離銀保監會副主席曹宇公開表態，“將進一步推進理財子公司設立，壯大機構投資者隊伍”的話語聲剛落僅十天，2月11日，青島銀行便拿到了“準生證”，旗下青銀理財獲準籌建，是2020年首家，也是包括匯華理財這家孫公司在內，第18家獲批的銀行理財子公司。

在外界看來，在新冠肺炎疫情防控的非常時期，青銀理財在春節後順利獲批，某種意義上，一方面是顯現金融市場平穩運行；另一方面，也是契合了曹宇的發言，對風險管控能力較強、總資產及非保本理財業務達到一定規模的銀行優先批設。

“儘管體量上青島銀行資產規模僅有3700億元左右，但其非保本理財產品規模已超過800億元，接近盈虧平衡點。同時，青島銀行自身的經營管理水準是比較不錯的，多方面結合來看，青銀理財獲批並不意外。”，2月15日，國家金融與發展實驗室副主任曾剛在接受時代周報記者採訪時表示。

值得一提的是，青銀理財是到目前為止國內第6家獲批籌建的城商行理財子公司。

“它的標杆作用將會激勵其他城農商行加快準備工作，推進理財子公司設立。”，金融監管研究院資管研究部總經理周毅欽2月14日表示。

同時，他也提到，在國有大行、頭部股份製銀行理財子公司蜂擁而上的背景下，城、農商行理財子公司如何打出“競爭牌”，面臨更艱巨挑戰。

青銀理財春節後火速獲批

2月11日，青島銀行發布《關於青銀理財有限責任公司獲準籌建的公告》，公告顯示，青銀理財由青島銀行全資發起設立，注冊資本擬為10億元人民幣。

2月14日，青島銀行回復時代周報記者問題時表示：“目前青銀理財公司剛獲批籌建，暫時沒有新的進展可以披露。”

公開信息顯示，目前，全市場已有33家銀行宣布擬設立理財子公司，包括青島銀行在內，獲批籌建的有18家，其中1家為中銀理財與東方匯理合資籌建的匯華理財，算是孫公司。

青島銀行成立於1996年11月，是我國首批設立的城市商業銀行之一，也是國內第二家A+H股上市城商行。根據青島銀行2月4日發布的2019年度業績快報數據顯示，其去年實現歸屬於母公司股東淨利潤22.85億元，同比增長12.92%；營業收入96.16億元，同比增長30.44%。

從資產體量上看，青島銀行相較其他16家獲批籌建理財子公司的銀行，資產規模最小，截至2019年末，該行資產總額為3736.22億元。而同期，寧波、南京、徽商等5家城商行總資產均在 “兆元陣營”。

在疫情防控期間，規模尚未突破4000億元的青島銀行，緣何能夠搶先拿到銀行理財子公司牌照？

在周毅欽看來，這恰好呼應了此前銀保監會副主席曹宇關於進一步推進理財子公司設立，壯大機構投資者隊伍的發言。

2月1日，曹宇在就銀行業保險業支持防控新冠肺炎疫情和金融市場穩定等相關工作接受採訪時表示，銀保監會將堅定不移從大局出發，在推動銀行業保險業管控好風險的同時，繼續指導銀行保險機構在支持發展直接融資、維護金融市場穩定方面主動作為，主動貢獻。

他還稱：“將在前期已批準16家銀行設立理財子公司的基礎上，進一步增加理財子公司數量，對風險管控能力較強、總資產及非保本理財業務達到一定規模的銀行優先批設。”

曾剛指出，2019年銀行理財子公司淨資本管理辦法、現金管理類產品監管規則等配套制度相繼落地後，監管推動銀行理財子公司設立的步伐明顯加快，這也是金融供給側改革整體背景下促成的。

而在當下時期，隨著理財子公司擴容提速，權益類投資佔比提升，有助於幫助銀行減輕壓力和降低風險，為疫情防控提供更多支持。

加配權益差異化路線是趨勢

2020年銀行理財子公司進一步擴容是大勢所趨。業內人士普遍預計，下一步將有更多城商行理財子公司獲批，農商行理財子公司的籌建也將陸續展開。

那麽參考青島銀行，還有多少商業銀行有望加入到理財子公司的隊伍中呢？

“若以3000億元資產規模為紅線、500億元保本理財規模為盈虧平衡點測算，目前資產規模在3000億元以上的商業銀行數量大約在60-70家，理財規模在500億元以上的商業銀行預計在35-40家，交叉後符合條件的還未審批通過的商業銀行預計在15-20家，主要是由資產規模排名靠前的城商行和農商行構成。”周毅欽測算說。

同時，對照曹宇所講的關鍵指標，時代周報記者查詢青島銀行2019年半年報注意到，報告期末，該行存續理財產品有846隻，餘額833.13億元。其中，存續的非保本理財產品811隻，餘額821.61億元，同比增長49.95%；存續的保本理財產品35隻，餘額11.52 億元，同比下降58.63億元，降幅83.58%。

周毅欽說：“從非保本和保本的理財結構上看，青島銀行淨值化特點較為突出，這是其得以獲批的重要原因之一。”

國盛策略研究團隊認為，在打破剛兌、淨值化的理財觀念下，銀行理財子公司加大權益類資產投資比例已是大勢所趨。

統計顯示，在青島銀行之前，杭州銀行、寧波銀行、徽商銀行、南京銀行以及江蘇銀行的理財子公司已相繼獲批，除此以外，目前還有北京銀行、重慶銀行、吉林銀行、上海銀行等10家擬設立理財子公司的城商行正在排隊等待監管批複。

“相較國有大行來講，理財子公司對於城商行的意義更大，可以間接幫助城商行實現客戶群體拓寬。”曾剛表示。

在他看來，未來一些做得比較好的城商行理財子公司，其資產管理規模是有可能超過母行本身資產規模的，有著比較大的想象空間。

當然，發展前景固然可期，但國有大行和頭部股份製銀行理財子公司在市場份額搶佔上更具優勢，城商行如何作出差異化定位，謀得一席之地至關重要。

“要想彎道超車，產品上一定要走精品化路線。互聯網是城商行理財子公司非常好的抓手，通過與大型互聯網平台合作，可以極大擴張中小銀行的客戶維度。”周毅欽說。

曾剛還認為，城商行理財子公司應重視發力線上化業務，這將是突破區域限制最核心的載體和渠道。