2019年，銀行開始大反攻！

一、銀行業的這些年！

近幾年，餘額寶的橫空殺出以及金融業的轉型更新，讓銀行這個鐵飯碗躺著賺錢的時光一去不複返！

數據顯示，從2013年天弘餘額寶成立至今的短短5年間，餘額寶系總規模已經突破1.93兆元人民幣，超過了中國銀行2017年底的1.78兆元的存款規模，據悉，5年內累計給投資人帶來的收益達到1700億。

一方面貨幣基金具有存款的功能（風險極低，收益高於同期銀行存款），另一方面具有互聯網優勢（支出方便、轉账快捷等），讓銀行存款搬家，銀行存款優勢大大降低。

數據統計，2018年4月居民存款降幅達1.3兆，2017年全年人民幣存款增加13.5兆元，同比少增1.3兆元。

在銀行有朋友的讀者或許會發現，身邊的銀行朋友會抱怨銀行的工作壓力，一方面在智能化大發展的時代，機器已經普遍代替人工，銀行對從業人員的需求不斷減少，甚至會裁員。另一方面，同業競爭下，銀行工作人員的壓力越來越大，有業績要求、有指標要求，不再躺著賺錢。

二、2018年，銀行們的苦日子！

我在一年以前說過，2018年銀行們會過著苦日子，表現在：

1、銀行理財被壓縮，影子銀行野蠻生長年代告終，2017年底資產新規（征求意見稿）以及2018年4月份資產新規正式稿的發布，對銀行進行幾方面的限制：

A、打破剛兌，一般來說，我們購買銀行理財產品，本質是投資，既然是投資收益總是不確定性的，然而實質過程中銀行給客戶承諾保本保息，如果銀行投資一旦出現問題，那麽產生的風險非常容易在金融系統內爆發。2018年的資管新規明確要求打破剛兌，不能對客戶承諾保本保息。

B、限制期限錯配，銀行理財之所以能夠蓬勃發展，原因在於期限錯配，比如客戶購買理財產品期限是一年，但銀行資管部門投資期限是兩年，這就是期限錯配。期限錯配能夠正常運轉的最基本要求是不斷有新的投資，如果新投資跟不上容易造成資金斷鏈，資管新規頒布後，監管層對期限錯配進行嚴格的限制。

C、限制通道業務以及限制投資領域，比如原來銀行是不能投資股市，但它可以借助證券公司等管道間接入市，在這當中證券公司就是通道，本質上這也是違規行為。

2、同業負債被壓縮，銀行的資金主要是來自其他管道，一是儲戶存款，二是央行借款，三是同業借款，其中同業借款是極其重要的資金來源，2018年一季度資產規模5000億元以上的銀行發行的一年以內同業存單納入MPA同業負債佔比指標進行考核。

什麽意思？

同業負債是銀行同業之間相互借錢的一種稱呼，而同業存單其實也可以理解為特殊的同業負債，同業負債會受到央行MPA的考核，也就是規模受到限制，但是同業存單並不算在內，央行數據顯示，2018年前三季度同業存單的發行額達到15.8兆。也就是說同業存單納入MPA同業負債佔比指標進行考核，他們的增速會受到抑製，給銀行尤其是小銀行帶來資金壓力。

三、2019年，銀行開始大反攻！

2019年銀行一些新利好突然出現。表現在：

1、以餘額寶為首的貨幣基金經過近幾年的快速增長後終於見頂，2018年11月底，貨幣基金規模縮減了809.8億元。貨幣基金見頂的原因一方面是受快速增長後市場空間已經飽和，另一方面是監管的壓力。2018年11月2日，央行發布的《中國金融穩定報告（2018）》提到：

近年來，貨幣市場基金規模擴張較快，從2012年初的3 000億元升至2017 年末的6.74兆元，在公募基金中佔比超過50%，但同時也存在機構投資者集中程度較高、潛在流動性風險較大等問題。

2、根據銀行理財新規，銀行理財5萬元的起售點降至1萬元，原來你買銀行理財產品需要5萬以上，現在只有1萬，門檻越來越低，考慮到銀行相比其他金融機構（證券公司、保險公司、P2P、基金公司等）有網點、信譽度、適名度等優勢，這個起售點的下調影響還是蠻大的。

3、根據《商業銀行理財業務監督管理辦法》：銀行通過子公司開展理財業務後，允許子公司發行的公募理財產品直接投資或者通過其他方式間接投資股票。截至2018年11月26日，包括中農工建四大行在內的主要商業銀行均已宣布設立理財子公司，據中國基金報，四大行合計出資不超過530億元。

這就意味著銀行子公司可以像公募基金那樣從市場公開募集資金，然後投資股市，相當於銀行間接獲得公募基金的“牌照”，增強了銀行的競爭力，也有望提高銀行理財的收益率。

4、2019年，商業銀行還可能獲得兩大利好，一是多重政策利好補充資本金；二是MPA考核或放鬆。

2018年12月25日，金融委一則消息引發市場廣泛關注：研究多管道支持商業銀行補充資本有關問題，推動盡快啟動永續債發行。

什麽意思呢？

根據監管規定，商業銀行的各項業務必須滿足資本充足率的要求，2018年年底，系統重要性銀行的核心一級資本充足率、一級資本充足率、資本充足率分別需要達到8.50%、9.50%、11.50%以上；

在資本率計算過程中，資本金可以理解為分子，銀行貸款規模可以理解為分母，也就是說資本金越大，銀行放貸能力就越強。

那麽哪些可作為資本金呢？比如普通股、優先股、可轉債等都可以劃入，而未來的永續債也可劃入，這就意味著銀行資本金得到了補充，有利於增強銀行信貸投放。

此外，市場預計，2019年央行還可能調整MPA部分參數的要求，適當放鬆資本充足率的考核要求，MPA可以理解為央行給商業銀行安排的一場考試，調整參數可以理解為考試難度的降低，有助於商業銀行增加考試的分數以及過關率。直接地說就是也可以增強銀行的放貸能力。

總之，2019年，銀行開始大反攻！

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