OLED概念年內再度走強，超400隻基金靜候機會

記者丨夏悅超

來源丨國際金融報

圖片來源丨圖蟲創意

近期，A股市場再次掀起電子、科技概念熱潮。其中，華為和OLED概念較為強勢，這主要得益於行業景氣度的回升以及外圍市場高漲的情緒。

Wind數據顯示，7月1日收盤，京東方A、深天馬A、歐菲光、晶瑞股份等多隻OLED概念股漲停，OLED板塊當日淨流入金額高達32.96億元。

目前，市場存續的OLED概念主題基金共有42隻，截至7月1日，年內平均收益率為23%，小幅跑贏大盤1個百分點。

根據東方財富數據，截至7月2日收盤，上證綜指窄幅震蕩調整，收報3043.94點，跌幅0.03%。行業板塊漲跌互現，昨日大漲的OLED板塊小幅下跌0.34%。不過，業內人士向《國際金融報》記者表示，當前A股依然存在投資機遇，大盤前段時間的調整為包括電子行業在內的很多行業都帶來較好布局機會。

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OLED概念火熱

OLED（一種可折疊或卷繞的高端顯示屏）並非新概念，隨著液晶顯示屏概念自2016年開始逐漸走弱，OLED概念初顯端倪。

今年2月，華為、三星等手機廠商爭先宣布將發布首款折疊屏手機，手機螢幕採用的便是OLED面板。至此，有關行業利好消息不斷傳出，OLED概念大熱的現象在今年首次出現。

二級市場方面，OLED板塊表現持續走強，截至7月2日收盤，板塊平均區間漲跌幅達到33.4%，大幅跑贏同期上證綜指。截至7月1日，42隻OLED概念主題基金平均收益率達到23%。

業內人士認為，OLED概念股在7月初意外出現的漲停潮，可能是因為華為折疊屏手機即將上市。

恆泰證券分析，在日前開幕的2019國際新型顯示技術展（DISPLAY CHINA2019）上，京東方A、深天馬A等顯示大廠均攜多款新品亮相。“5G+8K”成為展會關鍵詞，諸多跡象顯示產業景氣度有望回升。

華福證券則認為，OLED板塊的消息催化主要源於一則“日本限制半導體核心材料對韓出口”的新聞。

華南某公募基金經理在接受《國際金融報》記者採訪時表示，驅動本輪OLED個股上漲的直接原因是電子顯示技術的革新。以折疊屏手機為例，是產品形態上的重大創新，類似此前大屏觸控手機替代按鍵手機。結合5G時代的到來，用戶對大屏娛樂、大屏社交需求越來越大，手機大屏化有望開啟新的一輪技術創新趨勢和換機趨勢。

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警惕炒作風險

OLED板塊的強勢拉漲，也帶動了部分概念個股的大幅反彈。Wind數據顯示，7月1日當天共有13隻OLED概念個股漲停，33隻個股漲幅超5%。

對於異軍突起的部分OLED個股，滬上某證券市場專業人士向《國際金融報》記者表示，近期海外一系列事件都對OLED等相關電子概念股有一定影響。另外，科創板新股發行市盈率有的已經達到七八十倍，對科技股、成長股的估值提升，對此也有一定影響。但對於概念股而言，上百倍的市盈率，還是存在較大風險，也不排除主力借題材炒作、上樓抽梯的可能性。

那麽，OLED概念在今年的第二波走強意味著什麽？

“今年2月底到3月初，多隻OLED概念個股短期漲幅翻倍，甚至很多尚沒有OLED相關產品的所謂‘主題概念股’也錄得較大漲幅。”上述華南某公募基金經理向記者表示，實際上，當前折疊屏OLED手機還處於發展初期，對相關公司業績的貢獻有限，同時目前折疊屏OLED技術成熟度和滲透速度也存在一定不確定性。在此時期，多隻OLED相關個股大幅度上漲存在資金炒作主題的現象。

恆豐泰石董事總經理韓瑋在接受《國際金融報》記者採訪時表示：“經過近20多年的沉澱，OLED開始進入產業化發展的爆發期，預計具有一定競爭力的相關上市公司營業收入和利潤增長都會持續超出市場預期，其股票價格走強具有一定基本面的支持。

不過，韓瑋也提醒，投資者不但要警惕一些缺乏技術壁壘的、與OLED關聯度不高的企業可能趁機蹭熱點，而且還要避免追逐已大幅非理性上漲、出現很大泡沫的OLED概念股。

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公募或迎布局機遇

公募基金市場方面，一季報數據顯示，布局OLED概念個股的基金共有432隻，其中，持股基金數達50隻以上的個股有5隻，10隻以上的個股有8隻。

主題基金方面，目前共有42隻，相比一季度減少3隻，截至7月1日，年內平均收益率為23%。

韓瑋表示，由於當前A股依然處於第五次重大投資機會的發展階段，前一段時間大盤的調整為包括電子行業在內的很多行業都帶來大好的布局機會。短期波動不可避免，長期看來絕大多數相關主題基金的淨值無疑將會呈現上升趨勢。

當前時點是否為公募布局電子行業的大好機會？

上述華南公募某基金經理認為，隨著明年5G手機大範圍上市，有望帶來消費者新的換機需求，相關5G手機零組件企業、基地台零組件企業都具備較強的投資價值；同時，國際貿易環境的變化強化了中國產業鏈自主化意識，以半導體為代表的高端電子元器件自主化趨勢提速，相關產業鏈投資價值凸顯。

具體到投資，該基金經理認為，除了OLED顯示屏以外，對於供應鏈企業，比如，柔性蓋板CPI、柔性OCA膠、鉸鏈技術、柔性觸控材料等也存在相應投資機會。

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