螞蟻金服ABS遠超眾銀行放貸量受監管 你的借唄還好麽

　　螞蟻金服70倍杠杆融資仍“供血”不足 關部分用戶“借唄”

　　1月19日，螞蟻金服關閉了部分用戶的“螞蟻借唄”功能，螞蟻金服回應“作為一款消費信貸產品，螞蟻借唄會基於用戶的使用情況和信用行為，對用戶的資格和額度進行調整。因此，部分用戶被清退資格或降低額度；或者部分用戶被準入或提高額度都是正常的”。

　　螞蟻商誠小額貸款公司70倍杠杆融資 現金貸業務“供血”不足

　　據不完全統計，2017年重慶市螞蟻商城小額貸有限公司發行了37個ABS項目，總共融資額度為2588億元。這主要是給“螞蟻借唄”的現金貸業務“供血”。然而根據《重慶市小額貸款公司融資監管暫行辦法》，重慶小貸公司的杠杆倍數最多是2.3倍，在以往貸款機構的資產負債表上可以不顯示證券產品。但自去年年底開始，監管層要求貸款機構把證券產品整合入表。據此，螞蟻商誠小額貸款有限公司的注冊資本金僅有18億，入表後杠杆高達70余倍。在金融去杠杆的大環境趨勢下，螞蟻金服也開始對自己的現金貸、小額貸等業務實行降杠杆的措施。

　　螞蟻金服放貸量均超過多家銀行

　　自2017年至今，雖然政府監管不斷收緊，但是依托於螞蟻花唄和螞蟻借唄的螞蟻金服的現金消費者貸款仍增長了一倍。據業內人士稱，螞蟻花唄的人均每月額度為700元，螞蟻借唄的人均每月額度為3000元，彭博曾援引知情人士稱，阿里巴巴旗下螞蟻金服消費者貸款已達6000億元人民幣（大約950億美元），據此計算，目前螞蟻金服的消費者現金貸款業務的額度超過了多家銀行，目前這一額度已經是中國建設銀行的3.6倍。

　　同時從螞蟻金服用ABS融資的額度上看，螞蟻金服的放貸額度大幅超過一些商業銀行。據知情人士稱，螞蟻金服現金消費貸款已達6000億元。而對比同期的一些銀行，如張家港銀行貸款總額僅為491億元，常熟銀行2017年貸款總額則為778.11億元。

　　增資計劃仍未完成 現金貸或全面收緊

　　過去幾個月，監管機構停止了以非專門購物貸款為後盾的ABS產品銷售，螞蟻金服因為其龐大的消費貸款規模，必將遭受更加嚴格的監管措施。未來螞蟻金服的資金供血站將來自何方？

　　一方面，未來螞蟻金服可能會動用其資產負債表上的現金來支撐起現金貸款業務，但這樣必然會降低資金的利用率，也不利於公司整體業務的增長。另一方面，螞蟻金服去年12月宣布，為繼續支持場景化的消費金融健康發展，即日起將對旗下重慶市螞蟻小微小額貸款有限公司、重慶市螞蟻商誠小額貸款有限公司兩家小貸公司增資82億元，將其注冊資本從現有的38億元，大幅提升至120億元。但截至目前，該增資計劃仍未完成。

　　此外，受現金消費貸款收緊影響，與之緊密聯繫的淘寶電商銷售業務也必將呈現下滑趨勢。

　　螞蟻借唄作為現金貸的一個巨頭公司，已經開始了動作，距離現金貸全面收緊還要多久？

責任編輯：郭春陽