海南常委要嚴查一心堂黑走救命錢 華泰證券:影響有限

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　　中國經濟網北京3月29日訊 針對3月27日晚央視經濟半小時欄目報導三亞市“一心堂”連鎖藥店出現醫保卡當消費卡，購買非藥品以及開具虛假名稱發票，涉嫌套取社保資金的現象，海南省委常委、三亞市委書記嚴朝君昨日表示，一旦屬實要依法依規嚴肅查辦，絕不姑息。

　　海南新聞聯播報導稱，三亞市政府立即召集多部門采取緊急行動，由三亞市食藥監、國稅、工商、警察、人社、衛生等部門組成聯合調查組，連夜對“一心堂”連鎖藥店展開調查，對市內15家“一心堂”連鎖藥店的收銀機、藥品銷售發票存根、貨品單等物品進行查封，28號上午三亞市對“一心堂”21家連鎖藥店全部停業整頓，目前三亞市警察部門會同工商、食藥監、人社等部門對“一心堂”藥品連鎖超市涉嫌社保欺詐情況正在進行進一步調查。

　　三亞市政府表示，“一心堂”連鎖藥店存在的問題一經查實，將依法嚴肅處理，並追究相關部門和人員責任。同時，三亞將舉一反三，開展專項整治行動，對全市所有零售藥店、超市內所有藥品銷售區以及住院醫保結算開展全面排查和整頓，後續調查及處理情況將及時向社會公布。

　　此前央視報導稱，超市售價為35.8元的男士洗面乳，一心堂的售價為43.9元，高出了23%。同一品牌同一重量的薏米在超市的售價為20.3元，而一心堂的售價為23.9元，高出了18%。容量為1.8升的金龍魚調和油在超市的售價為24.9元，一心堂的售價為27元，高出了8%。更令人吃驚的是，在發票的開具上，這家藥店也是在進行“狸貓換太子”的手法。

　　央視曝光次日晚間，一心堂發布關於媒體報導事項的核實公告稱，涉嫌違規刷卡的門市醫保資質為黑龍江醫保及哈爾濱醫保個人账戶，這兩項醫保因每年有大量黑龍江籍持卡顧客到海南居住，為方便黑龍江民眾的醫保使用而設立。

　　一心堂稱，海南一心堂門市存在違規讓顧客使用醫保卡，支付個人醫保允許支付範圍以外的商品價款的現象，公司所屬海南一心堂醫保支付管理上存在一定管理漏洞。公司將對下屬所有醫保藥店進行全面自查，暫停海南門市醫保刷卡業務。對於本次出現的問題，公司將全面配合相關監管部門的檢查，堅決服從相關監管部門的處理意見，並立即對所有問題進行改正。

　　華泰證券代雯在海南三亞政府嚴查的當天，發布名為《一心堂：央視報導影響有限 長期邏輯不變》的研報，稱海南門市整改對業績影響較小，同時公司應對積極，公司核心地區經營規範，不會受到波及。公司公告，涉事的14家門市17年醫保含稅銷售額1052萬元，其中非醫保品類銷售額550萬元。以公司9M17的5.64%淨利率測算，即使最壞情況，即全部取消醫保定點資格，預計18年公司損失約51萬淨利潤，約佔預測的公司18年歸母淨利潤1%，因此我們認為後續整改對公司18年業績影響有限。

　　華泰證券稱對“一心堂”維持盈利預測，預計公司17-19年EPS分別為0.71/0.88/1.09元，同比增長13%/25%/24%，當前股價對應17-19年PE估值為34.3x/27.5x/22.2x。考慮到公司川渝戰略穩步推進，陣痛期已過，18年業績有望加速成長，短期股價波動不會更改我們對於公司長期成長邏輯的判斷，我們認為公司18年PE估值34-36x較為合理，保持目標價29.9-31.7元不變，維持“買入”評級。

責任編輯：陳靖