本報記者 龐華瑋 廣州報導
距離年底還有6個交易日。
今年股基年度業績已初步明朗。21世紀經濟報導記者統計發現，轉型基金、新基金以“空倉”、低倉位的方式成了今年股票型基金的贏家。
“今年以來股票基本處於一個單邊下行的狀態，所以對於基金經理來說操盤難度也增大了不少，只要是股票多頭策略，無論哪種風格和行業多多少少都會被市場所波及，所以倉位就成了相對重要的一個區別點，有的基金倉位低一些，可能受波及程度會小一些。”12月20日，好買基金研究中心研究員嚴雄表示。
記者採訪的多位股票型基金經理表示，由於絕大部分股票和偏股型基金未能取得正收益，所以今年不看重年終排名。他們表示，年底一般不會有什麽大動作，但接下來可能會從中長期考慮對持倉品種做一些調倉。
倉位決定排名
Wind數據顯示，截止2018年12月20日，如果剔除轉型基金、次新基金後，2018年以來，無一隻股型基金取得正收益。
以普通股票型基金為例，350隻基金中有9隻取得正收益，其中3隻（A、C類分開計算）是轉型基金，另外6只是2018年9月26日以來成立的新基金。
其中，排名前兩位的普通股票型基金都是轉型基金——諾安策略精選股票、金鷹資訊產業股票A，收益分別為1.19%、0.8%。
公開資料顯示，諾安策略精選，2018年6月30日由保本型基金轉型成股票型產品。其2018年半年報顯示，“本基金是一隻保本混合型基金”，自2018年6月30日進入轉型期，在6個月建倉期內，2018年二季度末、三季度末，諾安策略精選的股、債倉位均為0，僅僅配置銀行存款與其他資產。
金鷹資訊產業股票A、金鷹資訊產業股票C則以0.8%、0.25%在普通股票型基金業績排名中分別位列第2、5位。資料顯示，金鷹資訊產業2018年4月18日起由債券型基金轉型為股票型基金，在隨後的6個月建倉期，二季度末，該基金的股票市值倉位為9.78%，三季度末，股票倉位為27%。
此外，其余取得正收益的普通股票型基金都是新基金。比如，普通股票型基金中排名第3名的國金量化多因子成立於2018年10月31日，目前尚在建倉期。
如果把排名擴大至所有的1078隻股票型基金，2018年以來共有31隻基金取得正收益，佔比3%。在31只有正收益的股票型基金中，除前述3隻轉型基金之外，其余28隻都是2018年9月26日以後成立的新基金，其中23隻基金成立日期集中在2018年11月以後。
而1047隻股票基金沒有收益或負收益，虧損最大的一隻股票基金今年以來下跌了47%。
12月20日，上德谷投資董事長趙立松感歎：“今年特別搞笑的事情，就是偏股型的基金空倉反倒排名靠前。這說明，今年權益類的股票整體性下跌，比如今年行業指數最穩健的銀行，年初至今也下跌了百分之八點多，無論配置什麽行業板塊，基本上都出現下跌。”
截至12月20日，今年以來，上證指數、深證成指、創業板指今年分別跌去了23.31%、32.73%、27.07%。
對此，前海開源基金首席經濟學家楊德龍向記者表示，“今年權益類市場表現比較差，所以偏股型基金空倉，反而業績排名靠前，而一些重倉基金的業績比較靠後。”
對此，格上財富研究員張婷也認為，“對於權益類基金而言，今年排名靠前的基金多數是股票倉位較低的基金，而去年排名靠前的基金今年表現較為靠後。”
倉位成了今年股基業績分水嶺。記者採訪的多位股票基金經理表示，今年不會看重排名。事實上，通常情況下，股票型基金倉位不低於80%。“如果第一名基金是靠空倉，今年的排名可能意義不是特別大。”一位大型基金公司的基金經理表示。
對於倉位，私募基金更靈活些。不過，儘管私募允許空倉，但業界人士多認為，空倉是反人性的，很少有人能做到。
“我們現在股票倉位普遍就是三成到四成。”一位深圳私募基金公司負責人表示，“我們公司今年業績喜憂參半。共有11個基金，其中5個基金是負收益，在-8%至-9%的這個區間裡；另外一部分是正收益，1%-3%的正收益。”
另一位私募基金經理沒有那麽幸運，在今年一季度取得了排名前列的業績之後，在二三季度時積極加倉股票，到年底已虧了30%多，目前已接近平倉線。
布局明年
基金年終業績排名仍存在著一些變數。隨著近期醫藥板塊、銀行板塊的調整，原本最被看好的配置醫藥類、銀行類的基金，業績也出現了變化。
12月20日，一位基金經理表示，“根據我們統計的歷年12月的公募基金的業績表現，都不是特別理想，特別是基金重倉股在最後時間段的表現比較差，這跟調倉有關。比如說近期的醫藥、銀行板塊的調整，原因可能是一部分基金有贖回的壓力，會被動地進行一些減持。”
“還有一個年末因素是，公募基金基金經理人員的調整帶來的持倉大幅調整。前一段時間有一些偏白馬型的個股閃崩可能跟這個因素有關，由於人員的離職調整，繼任的基金經理對原來的持倉結構不滿意，做出賣出行為，因為不算到該基金經理自己的考核裡面，所以不會在乎太多的賣出成本，這個調整會非常地劇烈。”
不過，21世紀經濟報導記者採訪的多位基金經理都表示，今年業績基本明朗了，年底一般不會有什麽操作。
12月20日，一位上海的基金經理表示，“年底在倉位上不會再做太多的選擇，更多還是調整持倉結構。”該基金經理的調倉更傾向於選擇成長型股票。
“我對明年公募基金整體業績預期要比今年要樂觀，至少A股底部區域是越來越近了，明年至少是一個震蕩市，而不是像今年這種單邊熊市。震蕩市裡，公募基金歷史表現是優於指數的，因為公募的個股篩選能力、子板塊的把握上面還是有優勢的。但在單邊的牛市或者單邊熊市裡面，公募基金的表現歷來是跑不贏指數的。”上述基金經理說。
12月20日，一位滬港通基金經理也指出，以港股為例，熊市時主動型港股基金一般都跑輸指數。不過，“明年港股應該是一個波動性比較大的市場，對巨集觀能力把握和判斷要求比較高，會非常考驗自上而下去把握的能力。”
“明年我們主要布局收據，因為考慮到收據有彈性，一旦巨集觀經濟對衝政策出來以後，收據應該有比較充足的反彈空間。” 一位華南私募基金經理則表示。
（龐華瑋）
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