國債期貨午盤收漲 10年期主力合約T1809漲0.12%

公開日: 2018-07-20

　　新浪財經訊 7月20日，國債期貨午盤收漲，10年期主力合約T1809漲0.12%。今日國債期貨全線高開，開盤後快速走低，隨後逐漸企穩開啟震蕩模式。截至中午收盤，10年期國債期貨主力合約T1809漲0.12%，5年期主力合約TF1809漲0.11%。

　　7月20日央行結束淨投放，全周累計淨投放5400億元

　　中國央行今日不開展公開市場操作，今日無逆回購到期；今日另有800億元3個月國庫現金定存到期。全周累計淨投放5400億元。

　　央行結束公開市場淨投放，SHIBOR全線下降

　　隔夜Shibor報2.346%，下跌7個基點；

　　1周期Shibor報2.675%，下跌0.8個基點；

　　2周期Shibor報2.961%，下跌1.2個基點；

　　1個月Shibor報3.183%，下跌1.5個基點；

　　3個月Shibor報3.536%，下跌2.5個基點；

　　6個月Shibor報3.748%，下跌2.8個基點；

　　9個月Shibor報3.875%，下跌1.2個基點；

　　1年期Shibor報3.953%，下跌0.9個基點。

　　資金面短期無虞

　　招商證券分析師張夏表示，短期來看銀行間資金面無虞。

　　張夏認為，近期沒有流動性波動因素，繳稅時點已過，月末不是傳統的資金面波動因素。考慮到mpa考核的因素，在季末可能會出現波動因素。但近期資金面沒有收縮的必然原因，短期內資金面應該不會出現太大問題。

　　他同時指出，央行目前的貨幣政策和維穩流動性的意圖都很明確，一直在提供流動性和金融去杠杆間尋求平衡。如今看來，央行還是保持銀行間流動性的相對充裕，保證金融體系風險不向企業傳導。所以銀行間流動性的相對寬鬆大概率會保持相對長的時間，但傳導至融資流動性寬鬆依然需要較長的過程，可能仍需要一定的產業政策和相關提振政策的激勵。

　　央行近期對於銀行增配實體企業信用債的視窗指導，對於實體企業融資具有傳導效果，張夏認為，央行主觀意願來看，希望通過引導銀行購入低評級信用債緩解目前信用環境緊張狀況，但具體效果仍要看銀行的執行情況。

　　某券商分析師表示，儘管目前資金面相對寬鬆，但是資金仍然堆積在銀行間。資管新規後對資金池模式的限制，使得整個市場資金的風險偏好下降，資金的流向會更為穩健。當然銀行系統的風險下降，尤其中短期基本無需擔憂。

　　華南某城商行信貸業務人士也表示，雖然近期銀行資金面有所緩解，但並不意味著銀行有錢釋出大量信貸。銀行依然有表外回表的壓力，而且，銀行的風控標準並不會下降，政策引導的中小企業若達不到風控標準，依然拿不到錢。

責任編輯：牛鵬飛