本周全球風險偏好回暖背景下，滬、深兩市主要股指反彈，上證綜指漲周內收漲1.55%，連漲兩周，外資也參與反彈行情，北上資金單周成交總額年內首次站上千億高位，淨買入約157億元，系A股納入MSCI新興市場指數以來單周成交第三高，買入範圍十分廣泛，既包括消費新政刺激下的家電、汽車等板塊標的，也有白酒、金融等傳統防禦板塊，另外還繼續搶籌了電子股、鋰電池等板塊龍頭股，開啟新年建倉。
單周成交額突破千億規模
據統計，1月7日至11日，借助滬、深股通的北上資金分別淨買入94億元和63億元，均環比前一周大幅提升，合計成交金額約1058億元，成為自2019年以來單周淨買入首度突破千億規模。
其中，1月9日北上資金淨買入近68億元，創下2019年以來單日最高水準，也是近一個月新高。
整體來看，本周A股銀行、家用電器、紡織服裝以及采掘等申萬行業板塊獲主力淨流入，非銀金融、有色金屬、電器設備、房地產等行業板塊主力資金淨流出居前。
複盤周內A股走勢，聯訊證券指出，當前經濟預期改善支撐下的股市上漲邏輯仍然清晰。政府加快 或支持鐵路設備、光伏風電行業投資的意圖明確，對汽車、家電等熱點消費 的維穩已在政策計劃表內。儘管相關板塊在政策利好刺激下更多展現為一日 遊行情，但是各板塊輪動、底部逐步抬高仍然值得關注。綜合來看，收據概念將繼續活躍 且主題範圍還有望擴大，權重藍籌還需要更多時間。
相比，通過港股通的南下資金淨賣出38億港元，連續兩周淨賣出，再度呈現“南冷北熱”局面。
加倉家電與汽車
從成交活躍股來看，北上資金周內淨買入貴州茅台金額居首，周內累計大約21億元，洋河股份、五糧液等也獲增持。
而在發改委長官表態將頒布汽車家電消費新政背景下，本周來消費板塊整體走強，家電板塊互通標的獲密集加倉，格力電器、美的集團淨買入規模均約在14億元，另外以上汽集團為代表的汽車板塊互通標的也獲A、H兩地加倉。
值得注意的是，北上資金在周內加倉力度最大當屬寧德時代，也成為整個創業板互通標的中加倉力度最大個股。
在市場擔憂動力電池產能結構性過剩加劇和補貼退坡背景下，去年鋰電池板塊明顯承壓，但近期出現反彈跡象，Wind鋰電池板塊指數自去年年底築底後，今年以來持續反彈，累計漲幅已經超過4%。
作為A股鋰電池龍頭，寧德時代跑輸板塊漲幅，而本周期間獲北上資金活躍成交，兩次登榜交活躍股，據e公司推算深股通 逆勢淨買入超過3.8億元，在流通股最新比例從去年年度不足1%迅速升至2.93%。
目前行業集成度進一步提升。高工產業研究院統計顯示，2018年度寧德時代的裝機總電量佔到整個市場的四成以上，約23.5GWh，領先於行業整體水準，其次比亞迪市場佔有率約2兩成。另據媒體綜合統計，寧德時代在產業層密切聯合整車廠商，與吉利、東風、廣汽、寶馬等整車廠合資建廠，被視為拓展“護城河”之舉。
消息面上，1月4日工信部發布了最新《新能源汽車推廣應用推薦車型目錄（2018年第13批）》，其中純電動產品共45戶企業83個型號、插電式混合動力產品共4戶企業10個型號、燃料電池產品共2戶企業2個型號，涉及到了東風、廣汽、上汽等相關車型。
另一方面，本周美國2019年CES落幕，5G概念備受關注。北上資金對電子股板塊龍頭在新年態度出現了一定程度逆轉，周內已經陸續加倉了“安防雙雄”海康威視和大華股份，今年來累計漲幅分別達10.44%和6.46%，其中去年北上資金淨賣出力度的最大海康威視，在本周獲北上資金淨買入累計超6億元。
另外，周漲幅超過10%的立訊精密也獲加倉約2億元，中興通訊也獲加倉。
不過，蘋果概念電子股標的遭出貨，京東方A、藍思科技、新維通信等出現不同程度淨賣出。近期蘋果公司發布了盈利預警，並對國內管道iPhone全線產品均不同幅度降價。
國金電子電子分析師駱思遠指出，今年電子板塊在半導體先進製程、5G業務、雲服務、指紋識別以及Type-C等議題上有望成為熱點，短期內2019年上半年可能承接部分去年年度遞延需求回補，有望為電子寒冬注入暖流。
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