多家券商表態退選新財富 分析師定價方式面臨改變

　　證監會周五下午例行發布會並未對甚囂塵上的“新財富退選”事件作出回應。不過，第一財經記者從券商內部確認，確實已經有多家券商表示退出此次評選。

　　記者從中國銀河內部了解到，中國銀河今年將不再參加新財富評選。“不只我們一家，還有很多都不參加了。”該人士告訴記者，內部已經明確今年不參加評選。

　　民生證券對第一財經表示，鑒於目前證券分析師參加新財富分析師評選活動中存在的問題和不正當競爭行為，嚴重影響評選活動的公平性，評選未能客觀反映行業的執業水準，對行業產生不良影響，我公司決定退出參加新財富分析師評選。

　　而21日下午，中國證券業協會官網以30家券商名義聯合發布了一份“關於退出新財富分析師評選的聲明”，稱“鑒於目前新財富分析師評選活動中出現的負面輿情和不正當競爭行為，嚴重影響評選活動的嚴肅性、公平性和專業性，我公司決定退出參加新財富分析師評選，以維護證券分析師職業聲譽和行業公信力”。隨後附上了30家券商名單。

　　同時，協會發文表示支持證券公司退出有關分析師評選活動。“鑒於目前新財富分析師評選活動中出現的負面輿情和不正當競爭行為，嚴重影響評選活動的嚴肅性、公平性和專業性，30家證券公司決定退出參加新財富分析師評選，一些證券公司中以個人名義參評的人員也表示退出評選。”協會稱，我會對相關證券公司主動維護證券分析師職業聲譽和行業公信力的做法表示支持並予以點讚。他們的積極行動弘揚正氣，抵製邪氣，樹立良好社會形象，自覺履行社會責任，有利於加強證券分析師廉潔從業建設，淨化行業生態環境，凝聚市場健康發展的正能量，促進證券研究業務專業化發展。

　　協會表示，中國證監會發布了《證券期貨經營機構及其工作人員廉潔從業規定》，要求各證券公司落實主體責任，加強對公司工作人員的廉潔從業的監督管理，維護資本市場健康發展。為進一步規範證券分析師執業行為，加強證券分析師廉潔從業管理，淨化行業生態環境，協會於9月3日發布《關於加強對證券分析師參加有關評選活動的管理的通知》，要求證券公司加強對證券分析師參加評選活動的管理，強化分析師職業道德建設，不斷提升證券分析師執業水準，共同維護分析師職業聲譽，維護市場公平公正，更好服務投資者，促進資本市場健康發展。

　　“今後，我會將一如既往支持、鼓勵證券公司自覺抵製存在利益衝突、缺乏公平性的評選活動，共同維護行業利益。”協會表示，同時呼籲有關投票方加強廉潔自律，增強社會責任意識。

　　實際上，目前仍有多家券商研究部門在進行路演。一家種型券商分析師對第一財經表示，公司沒有直接通知不能參選，當前他們還在參選中。但是新財富官方向機構投票者發出提醒簡訊，建議機構投票者於9月21日將票投完，但是投票軟體設定的投票截至日期未變，依舊截至到9月27日17：30。

　　另外剛剛宣布退選的一家券商仍有多個分析師團隊在外路演。“還沒有接到正式通知，還繼續路演。”一位分析師表示。

　　前述中型券商分析師表示，相關部門對新財富評選的關注、部分券商退出該評選，這是多年問題累積導致的，方正證券（維權）事件僅是此次事件的催化劑。在該券商分析師看來，新財富評選本質是民主化的投票，應該辨證來看這一券商分析師群體的“奧斯卡”評選。從投票人來看機制較為合理。新財富評選將投票人員限定在機構投資者範圍內，機構投資者素質整體過關。然而，投票是一件主觀的事情——投票人和被投票人之間的關係是否存在利益輸送、拉關係尤為重要。券商分析師是小眾群體，容易產生因關係而存在的投票行為。

　　在其看來，整體而言，新財富評選有混亂、低俗、體現人性缺點的地方，但總體上它通過合理的機制讓更廣泛的投資機構知道受認可的分析師有哪些，這對於中國資本市場有一定的正面作用。從歷史上看上榜新財富的分析師整體研究水準高於未上榜的分析師，這種競爭機制推動了券商分析師群體的進步。若新財富評選被取消，整個券商行業分析師生態將發生變化，最終將達到無評選結果，彼時券商分析師將更加注重傭金模式，即分析師往大型券商研究所集中，資金往大型買方基金集聚，這或將造成資源和權力的集中，腐敗程度將更為嚴重。

　　值得注意的是，新財富之所以備受行業關注，與其排名掛鉤分析師薪水不無關係。尤其近幾年中小券商研究所擴張時，頻頻見高薪挖角新財富分析師等。對於新財富後如何給分析師定價，某大型券商研究所內部負責人，大型券商有較完善的考核體系，客戶派點也是重要的參考指標，“不參加評選並不會有太多影響”。

　　證券業協會公布的30家券商名單如下：

　　證券公司（按公司拚音首字母排序）：

　　安信證券股份有限公司

　　長江證券股份有限公司

　　東北證券股份有限公司

　　東方證券股份有限公司

　　東吳證券股份有限公司

　　方正證券股份有限公司

　　光大證券股份有限公司

　　廣發證券股份有限公司

　　國金證券股份有限公司

　　國盛證券股份有限公司

　　國泰君安證券股份有限公司

　　國信證券股份有限公司

　　海通證券股份有限公司

　　華創證券股份有限公司

　　華泰證券股份有限公司

　　民生證券股份有限公司

　　平安證券股份有限公司

　　上海申銀萬國證券研究所有限公司

　　太平洋證券股份有限公司

　　天風證券股份有限公司

　　新時代證券股份有限公司

　　信達證券股份有限公司

　　興業證券股份有限公司

　　招商證券股份有限公司

　　浙商證券股份有限公司

　　中國國際金融股份有限公司

　　中國銀河證券股份有限公司

　　中泰證券股份有限公司

　　中信建投證券股份有限公司

　　中銀國際證券有限公司

　　（本報記者張婧熠對本文亦有貢獻）

責任編輯：張恆星 SF142