上半年私募業績閱兵之二：
淡水泉年內30隻產品27隻虧損超12% 基金最高虧損22%
中國經濟網北京7月16日訊 （記者 李榮 康博） 今年以來，A股市場波動較大債市違約頻現，而種種大類資產表現欠佳也讓私募基金行業操作難度加大。據私募排排網數據顯示，上半年除了管理期貨、相對價值和固定收益策略以外，其他策略平均收益率均為負。
從上半年百億私募的業績表現來看，昔日的領軍公司淡水泉（北京）投資管理有限公司（以下簡稱淡水泉投資），今年內的業績卻著實有點慘淡。
根據中國經濟網記者統計，今年來淡水泉投資有可比業績的基金共有30隻，但是，在這30隻產品中，僅有2隻基金取得了正收益，而且為其貢獻的收益率也是寥寥無幾，截至6月29日，中江信託-金獅158號的年內收益為0.36%，中江信託-金獅151號的年內收益為0.53%。
那麽，淡水泉跌幅靠前的基金又是怎樣一番景象呢？28隻年內下跌的基金中，僅1隻跌幅較小，其余27隻虧損幅度均超出12%，就連跌幅超過18%的都是“一抓一大把”。
排在年內跌幅榜首位的是外貿信託-銳進系列淡水泉精選二期，其跌幅達22.83%，在7085隻同類基金中排名6070。該基金成立於2015年3月27日，是一隻股票策略基金，成立以來的累計收益也僅有4.73%，其歷史最大回撤為28.33%。
觀察27隻跌幅超過12%的基金，不難發現其中大部分都是淡水泉投資的創始人趙軍親自操刀的。趙軍說起來也算是位帶有傳奇色彩的人物了，15歲即考取南開大學數學系；1999年加入中信證券，擔任資產管理部分析師；2000年轉投嘉實基金管理公司，歷任基金經理、研究總監、機構投資總監、總裁助理。
2007年6月，趙軍離開嘉實，並攜手原嘉實的六位同事一起創立淡水泉投資。淡水泉的投資理念是基本面驅動的逆向投資，認為股票市場中情緒聚集的地方不容易找到好的投資標的，公司團隊更喜歡在被市場“忽略”和“冷落”的地方去“淘金”，越是不被看好的投資，公司越是加強對其基本面的研究，以期先於市場發現投資機會。
面對2018年這一輪的低迷行情，淡水泉並不覺得陌生。淡水泉表示，這種錯綜複雜的市場狀況讓我們感覺，當前A股市場可能正在經歷‘沼澤區’階段。基於過往經歷，我們認為反而應該珍視這種複雜的市場環境。具有良好性價比以及超預期潛力的優秀公司更容易讓我們穿越投資‘沼澤區’。利用好股價波動帶來的機會、挖掘出符合標準的投資標的何嘗不是另外一種風景呢。
另外，該公司旗下還有8隻基金的累計部門淨值低於1元，而這些基金的成立日期均為2017年下半年，高位接盤的風險不言而喻。縱觀這些基金的淨值走勢，跌幅最大的兩個時點大多為2018年2月份和2018年7月10日，這也和A股市場的整體走勢相符，雖然外界並不知曉這些基金的重倉股，但從走勢也可以看出，這些基金大概率沒有持倉今年走勢強勁的醫藥股，亦或者持有比例較少，從而導致淨值跌幅與市場下跌板塊同步。
淡水泉投資旗下基金年內業績一覽表
|
序號 |
簡稱 |
截止日期 |
累計淨值 |
今年來 |
基金經理 |
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1 |
外貿信託-銳進系列淡水泉精選二期 |
2018-7-6 |
1.0473 |
-22.83% |
趙軍 |
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2 |
外貿信託-雙贏10期（淡水泉） |
2018-7-6 |
2.9883 |
-19.91% |
趙軍 |
|
3 |
外貿信託-淡水泉精選1期 |
2018-7-6 |
2.8633 |
-19.83% |
趙軍 |
|
4 |
平安信託-淡水泉成長六期 |
2018-7-6 |
2.7141 |
-19.33% |
趙軍 |
|
5 |
平安信託-淡水泉成長四期 |
2018-7-6 |
3.4440 |
-19.29% |
趙軍 |
|
6 |
外貿信託-淡水泉專項3期 |
2018-7-6 |
1.1945 |
-19.16% |
趙軍 |
|
7 |
平安信託-淡水泉成長五期 |
2018-7-6 |
2.7916 |
-19.09% |
趙軍 |
|
8 |
外貿信託-淡水泉專項7期 |
2018-7-6 |
1.0183 |
-18.96% |
趙軍 |
|
9 |
平安信託-淡水泉成長七期 |
2018-7-6 |
2.7397 |
-18.68% |
趙軍 |
|
10 |
華潤信託-淡水泉專項一期 |
2018-7-10 |
0.8467 |
-18.67% |
-- |
|
11 |
華潤信託-淡水泉信泉3期 |
2018-7-10 |
0.8466 |
-18.67% |
-- |
|
12 |
華潤信託-淡水泉信泉5期 |
2018-7-10 |
0.8466 |
-18.67% |
-- |
|
13 |
平安信託-淡水泉成長三期 |
2018-7-6 |
3.4244 |
-18.65% |
趙軍 |
|
14 |
華潤信託-淡水泉信泉6期 |
2018-7-10 |
0.8470 |
-18.64% |
-- |
|
15 |
華潤信託-淡水泉信泉8期 |
2018-7-10 |
0.8312 |
-18.64% |
-- |
|
16 |
華潤信託-淡水泉信泉2期 |
2018-7-10 |
0.8478 |
-18.59% |
-- |
|
17 |
華潤信託-淡水泉信泉7期 |
2018-7-10 |
0.8486 |
-18.55% |
-- |
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18 |
平安信託-金蘊25期（淡水泉） |
2018-7-6 |
2.8490 |
-18.10% |
趙軍 |
|
19 |
外貿信託-淡水泉專項5期 |
2018-7-6 |
1.0620 |
-17.74% |
趙軍 |
|
20 |
平安信託-淡水泉2008 |
2018-7-9 |
4.0713 |
-16.37% |
趙軍 |
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21 |
外貿信託-淡水泉專項8期 |
2018-7-6 |
0.8592 |
-14.93% |
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22 |
平安信託-淡水泉成長十期 |
2018-6-22 |
2.6470 |
-13.67% |
趙軍 |
|
23 |
外貿信託-淡水泉專項2期 |
2018-6-29 |
1.6440 |
-13.38% |
趙軍 |
|
24 |
平安信託-淡水泉成長九期 |
2018-6-29 |
2.6017 |
-13.35% |
趙軍 |
|
25 |
平安信託-淡水泉成長一期 |
2018-6-22 |
5.1367 |
-13.11% |
趙軍 |
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26 |
外貿信託-淡水泉專項6期泰九1期 |
2018-6-29 |
1.1134 |
-12.13% |
趙軍 |
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27 |
外貿信託-淡水泉專項6期 |
2018-6-29 |
1.1134 |
-12.12% |
趙軍 |
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28 |
平安財富-投資精英之淡水泉 |
2018-5-15 |
3.1808 |
-1.44% |
趙軍 |
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29 |
中江信託-金獅158號 |
2018-6-29 |
3.1994 |
0.36% |
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30 |
中江信託-金獅151號 |
2018-6-29 |
3.0431 |
0.53% |
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責任編輯：陳靖
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