超20兆銀行理財哪家強？權威排名來了

中國基金報記者 汪瑩

11月16日，銀行業理財登記託管中心發布了《全國銀行理財綜合能力評價報告(2018年上半年)》。

報告顯示，2018年上半年，全市場理財業務綜合能力排名前十的銀行依次是：工商銀行、招商銀行、浦發銀行、農業銀行、建設銀行、中信銀行、興業銀行、中國銀行、交通銀行、民生銀行。

評價體系對銀行理財業務能力的六個方面共計56項指標進行量化評價，包括創設能力、發行能力、投資能力、風控能力、誠信水準和資訊披露。《資管新規》後，理財中心依據監管導向，及時調整指標體系，具有一定前瞻性。

今年上半年，工商銀行理財產產品規模以3.37兆元居首；建設銀行次之，理財餘額規模不到2兆元；農業銀行排名第三，半年日均餘額規模為1.85兆元；招商銀行以1.80兆規模居第四位，在股份製銀行中排第一。

國有及股份製銀行居前

工行蟬聯冠軍

全市場理財業務綜合能力排名前50名的情況顯示，國有銀行和絕大部分股份製銀行排名居前，佔據了前20席中的16席。

其中，國有五大行排名均進入前十，工商銀行奪魁。與2017年排名相比，工行蟬聯冠軍，農業銀行下降1名位居第4，建行上升1位至第5，中行上升2位反超交行，交行下降1名位居第9。

前十名中除國有五大行，其余五家均為股份製銀行：招商銀行、浦發銀行、中信銀行、興業銀行、民生銀行。其中，民生銀行今年上半年新進前十，比去年上升5個位次。

就股份製銀行而言，全部12家均進入前50，招商銀行緊隨工行之後，位居第二。而2017年的排名顯示，去年第二名的是興業銀行，招商銀行僅位列第7位。

在12家股份製銀行中，除恆豐銀行排名靠後位列39位之外，其余11家均進入前20。

除了國有大行及股份製銀行，進入全市場理財業務綜合能力前50名的還有：郵儲銀行、25家城市商業銀行、7家農村金融機構。

與2017年相比，郵儲銀行綜合排名有所下降，從13位降至17位。去年星展銀行作為唯一外資銀行挺進前50排名43位，今年前50名中無一外資行身影。

城商行及農商行中

A股上市銀行表現更優

在城市商業銀行中，表現較好進入全市場前20名的有3家：南京銀行、北京銀行、寧波銀行。農村金融機構中表現最好的是東莞農村商業銀行，全市場排名第26位。

城商行理財業務綜合能力排名前10名顯示，其中7家（前6名及第8名）均為A股上市銀行；排名第9的青島銀行在今年8月末已成功過會，目前正等待IPO許可證；僅河北銀行、大連銀行為非上市銀行。

在A股上市的10家城商行中，成都銀行、長沙銀行的理財業務綜合能力排名靠後，分列城商行第35位、第40位；鄭州銀行未進入城商行排名前50。

而在A股上市的5家農村商業銀行中，常熟銀行、無錫銀行、吳江銀行、張家港行在農村金融機構理財業務綜合能力排名中均進入前20。

其中常熟銀行表現最佳，在農村金融機構中排名第4，在全市場排名第36。江陰銀行未進入農村金融機構前50。

國有及股份製銀行強勢

競逐單項排名前十

今年上半年，理財中心還從創設能力、發行能力和投資能力三個方面增設了銀行排名，並披露了前50名情況。

從創設能力來看，無論是冠軍還是前十名數量，股份製銀行均力壓國有銀行，表現更優。

招商銀行勇奪創設能力冠軍，工行屈居第二，前五位其他三席均為股份製銀行，前十名中股份製銀行佔據7位。除工行外，國有銀行僅中行進入前十，位居第9名。

值得注意的是，北京銀行作為唯一進入創設能力前十的城商行，排名第6，表現亮眼。

從發行能力來看，前十名被國有銀行和股份製銀行對半瓜分，但國有銀行顯然排名更靠前。工行居首，交行、農行、建行分列三、四、五位，前五中佔據4席。

排名第二的招商銀行，系唯一進入前五的股份製銀行。

從投資能力來看，國有銀行和股份銀行也算平分秋色。前十名中，雖然國有銀行僅佔據4席，但排名更靠前。工行、農行、建行承包了前三名，中行位居第6。

前12名中的另8個席位均被股份製銀行佔據，唯一剩餘的一家國有銀行交行，屈居第13位。

銀行理財業務現頭部效應

強者恆強

從上述排名況來看，無論是全市場理財業務綜合能力，還是單項能力，國有五大行及大部分股份製銀行排名均靠前，城商行和農村金融機構相對靠後。銀行在理財業務方面顯現出強者恆強的“頭部效應”。

資管新規的頒布加劇了這一局面。原中國銀行業協會個人金融業務專業委員會常委李偉慶曾表示，銀行在資管領域的分化預計將進一步擴大，此前主要依靠通道業務“存活”的銀行或面臨挑戰，而資管能力較強的銀行則將強者愈強。

他認為，未來中小銀行在開展理財業務時將面臨更大的能力考驗。“中小銀行客戶基數不大，理財業務缺乏優勢（資產、風控）。而大中型銀行更符合投資者的傾向性，且除非發生道德風險，不會面臨較大的操作風險。大中型銀行內部也會分化，相比國有大行，股份製銀行由於持有非標資產較多受到強監管的衝擊更大。”

聯訊證券董事總經理、首席經濟學家李奇霖的研報觀點認為，資管新規下發，理財產品淨值化轉型，這意味著銀行要做好資產管理，需投入巨大資金，未來大行將選擇以資管子公司開展理財業務。對中小銀行來說，無論資金、資質上都沒有優勢。而且目前，中小銀行還要保證負債端平穩續存至資產端到期，不出現信用事件。

李奇霖認為，中小銀行的理財業務未來需要向類貨幣基金靠攏。目前類貨幣產品仍可採用攤余成本法，可以揚長避短、減少轉型陣痛，同時能迎合居民低風險偏好，留住客戶。此外還可以采取投顧模式，與非銀資管合作，在乾中學，提升自身投研能力。