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春節假期全球市場整體表現波瀾不驚。
美股本周(2月4日—2月8日)小幅上漲，標普指數累計微漲0.05%，道指上漲0.17%，納指上漲0.47%。不過，受對全球經濟增長放緩擔憂情緒影響，周四美股大跌，納指跌逾1%。美股頹勢令亞洲股市承壓，港股在春節後的首個交易日(2月8日)低開低走，日韓股市當日也震蕩下挫。最終，恆指收跌0.16%，報27946.32點；日經225指數下跌1.98%，報收20341點；韓國首爾綜指下跌1.21%，報收2176.83點。周五晚間美股先跌後漲，盤中上演223點逆轉。
與對於1月份的謹慎不同，券商機構對2月份A股走勢表達了樂觀的態度。多家券商表示，2月份有望成為全年極佳的做多視窗。
一月回顧
市場溫和個股活躍 品牌龍頭崛起
一月份，兩市指數整體回暖，滬指探底回升，月漲幅3.64%，深成指月漲幅3.31%，中小板指數月漲幅2.84%，創業板指數表現稍遜，小跌1.80%。
個股方面，去掉次新股後，全柴動力一月份股價上漲80.89%位居漲幅榜榜首，雄韜股份、順灝股份位列二三位。在跌幅榜方面，亞太藥業股價下跌47.80%成為一月最熊股票，緊隨其後的是ST九有、*ST長生。
數據來源：WIND資訊
從概念板塊看，雞產業、燃料電池、光伏、工業互聯網、豬產業等概念漲幅居前。燃料電池成為本月最受資金關注的主題，在1月漲幅榜中，全柴動力、雄韜股份均屬於相關概念股。
從申萬一級行業看，家用電器、食品飲料、非銀金融、銀行漲幅居前。值得注意的是，除了白酒板塊在春節前迎來普漲外，家用電器、食品飲料板塊個股分化較為明顯，行業品牌龍頭走出獨立上漲行情，其中外資不斷買入也起到了主導作用——整個1月份,北上資金淨流入金額達606.88億元，創單月淨流入的歷史新紀錄。這種趨勢能否在二月份延續值得關注。
1月表現較好的品牌龍頭個股
數據來源：WIND資訊
二月展望
有望成為全年極佳做多視窗
與對於1月份的謹慎不同，券商機構對2月份A股走勢表達了樂觀的態度。多家券商表示，2月份有望成為全年極佳的做多視窗。
就巨集觀流動性而言，銀行往往在年底控制信貸規模，元旦過後的一季度則是信貸高峰期。
就股市流動性而言，經過上年底的業績考核後，基金在一季度進入調倉和建倉的高峰期，增量資金入市概率增加。
就風險偏好而言，春節之後政策密集頒布的預期及落地有助於提振市場情緒。
就催化劑來看，按照計劃MSCI將在2019年2月28日或之前發布提議是否通過的資訊。根據谘詢檔案，除了將現有中國大盤A股的納入因子從5%增加到20%之外，還提到了創業板也將首次被納入MSCI，以及將中國中盤A股以20%的納入因子一步納入。
東興證券表示，由於春節錯期，消費及投資數據前移。這意味著消費股在節後伴隨月度數據的同比高增長，仍擁有較好的賣出時點。投資端數據伴隨政策加持，二月望成為全年極佳做多視窗。
長城證券進一步指出，前期市場對於業績預期已經較為悲觀,集中“爆雷”之後中長期反而是好事,再往後看，市場對於基本面的擔心缺乏相關數據驗證；近期央行呵護資金面的意願較強,寬信用和支持實體經濟政策有望延續；科創板相關細則已經密集出爐,必將掀起一輪投資熱潮；海外層面來看,美聯儲進一步釋放鴿派信號,為國內貨幣政策釋放更多空間。
中信證券預計此輪反彈以估值修複為主要特徵，將持續至3月前後，上證綜指有望衝擊3000點，相對節前的水準，短期預期收益率在15%左右，預計會是過去1年以來最強的單月表現。
中證君梳理部分券商投資推薦發現，券商、5G、基建成為了高頻詞匯，其中社融數據成為左右近期投資風格的重要因素。
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2019年2月部分券商金股一覽
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編輯： 徐效鴻
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