江泉實業停牌重組期控股股東大生農業信託貸款違約

　　文章來源：經濟觀察報

　　李意安

　　A股上市公司江泉實業（600212.SH）停牌重組期間，其控股股東深圳市大生農業集團（以下簡稱“大生農業”）的三筆信託貸款相繼出現違約。

　　經濟觀察報記者獨家獲悉，這三筆信託貸款是由上海華信證券有限公司（以下簡稱“華信證券”）一款資管計劃產品通過萬向信託的通道投入到大生農業，資金共計2.4億元，到期未收到本息。值得一提的是，該隻華信證券資管產品是由華信證券直銷，和浦發銀行唯一合作代銷，84名投資人涉及其中。

　　截至發稿，這三筆信託貸款仍未還本付息，經濟觀察報記者多次撥打大生農業官網聯繫電話，並未接通；同時，記者嘗試電話聯繫萬向信託品牌負責人，也未接通。目前，江泉實業依然處於停牌狀態，但大生農業的違約給江泉實業的重組增添了不確定性。

　　三筆信託貸款違約

　　5月2日，華信證券遭遇投資人上門維權，因為旗下一款名為“華信證券穩進增強1號集合資產管理計劃”（以下簡稱“華信穩增1號資管計劃”）的非保本證券集合資產管理計劃陷入麻煩。

　　經濟觀察報記者獲得的一封加蓋“上海華信證券有限責任公司”公章的公告顯示，華信證券代表華信穩增1號資管計劃作為委託人，與萬向信託簽署信託合約，分別於2017月3月31日、2017年4月12日和2017年4月27日認購萬向信託-五穀豐登1號集合資金信託計劃（以下簡稱“信託計劃”），認購金額分別為3000萬元、1.4億元和7000萬元。信託計劃期限均為12個月，信託計劃資金全部用於向大生農業發放信託貸款。

　　上述公告顯示，華信穩增1號資管計劃應於2018年3月31日、4月12日和4月27日收到信託計劃相應本金及對應的利息。但截至目前，該信託計劃並未收到大生農業應支付的本金和相應利息，大生農業已經構成違約。

　　因此，萬向信託的該隻信託計劃也未向華信穩增1號資管計劃分配本金及對應利息，從而導致華信證券無法按期對2018年4月27日到期的穩增1號資管計劃X4份額投資者支付退出本金及對應的業績基準收益。

　　公告同時稱，華信證券會履行資管計劃管理人職務，積極行使信託計劃委託人權力，采取但不限於法律途徑等方式全力敦促大生農業履行還款業務。上述公告落款日期顯示為4月27日。

　　華信內部人士告訴經濟觀察報記者，華信和大生農業長期以來的合作密切，業界對此廣泛知悉，因此“一榮俱榮一損俱損”的關聯效應十分明顯，華信體系的資金鏈出現問題，碰倒了資本市場一連串的多米諾骨牌。大生出現融資問題某種程度而言也受華信資金鏈的影響。

　　對於記者有關資管產品兌付及大生農業還本付息的問題，華信證券官方未給予回復。

　　大生農業官網顯示，其法定代表人為蘭華升，公司成立於2005年，是集資產管理、資本運作、產業投資和生產經營於一體的民營企業集團，旗下擁有A股上市公司——江泉實業（600212.SH），和香港聯交所主機板上市公司——上海大生農業金融科技股份有限公司（以下簡稱“大生農業金融”，1103.HK）。主營業務包括農業產業投資、種業研發與運營、農產品全球採購和智慧流通、產業鏈金融、農業科技研究與運用、農業土地生態修複與治理、農資和農技服務及基礎設施與建設等。

　　值得注意的是，因為有媒體報導與華信有關聯，今年3月1日，大生農業港股上市公司大生農業金融股價一度暴跌40%以上。彼時，大生農業金融曾表態稱，注意到近期有關葉簡明（據稱涉及中國華信能源有限公司及華信期貨股份有限公司，彼等為公司的間接股東）的報導。公司確認其與葉簡明並無關係，公司的董事現時亦沒有在與中國華信能源有限公司的相關公司擔任任何職位。

　　3月3日，大生農業官方也發布聲明：蘭華升先生已於2016年7月正式辭去中國華信能源有限公司獨立董事職務，目前並未擔任中國華信任何職務。

　　經濟觀察報記者從天眼查查詢獲悉，大生農業董事長兼法人代表蘭華升，同時也是江泉實業的董事長兼法人代表，2014年6月之前，蘭華升曾在福建華信商業有限公司擔任法定代表人和董事職務。而福建華信商業有限公司成立於2008年9月的，為上海華信集團資產經營有限公司100%控股的子公司。

　　值得注意的是，經濟觀察報了解到，上述陷入風波的華信證券資管產品資金來源除了華信證券直銷之外，浦發銀行作為唯一的合作代銷機構，各分支行面向高淨值用戶也推薦了這一產品，84名投資人涉及其中。

　　對此，浦發銀行方面5月10日對經濟觀察報記者回應稱，“我行在代銷過程中遵循銷售合規性要求，為客戶進行了風險評估，對產品的管理人是華信證券和產品風險等內容進行了說明，對銷售過程進行了錄音錄像，客戶簽字確認了認購意願。”

　　浦發銀行方面同時表示，“事情發生後，我行敦促華信證券制定處置方案。同時要求其積極履行管理人職責和行使信託計劃委託人權利，采取包括但不限於法律途徑等方式，全力敦促深圳市大生農業集團履行還款義務並及時向投資者披露違約資產處置的重大進展。目前，華信證券方面正在推進相關處置工作。”

　　巧遇重組

　　大生農業三筆信託貸款出現違約期間，其正在籌劃旗下A股上市公司的重組交易。

　　4月21日，江泉實業發布重大事項停牌公告顯示，公司於2018年4月20日接到控股股東深圳市大生農業集團有限公司通知獲悉，公司控股股東深圳市大生農業集團有限公司正在籌劃涉及本公司的發行股份購買資產等重大事項，標的資產為國有控股企業，所屬行業為交通運輸、倉儲和郵政業，該公告稱，控股股東已與標的資產簽署意向書。

　　六天過後，江泉實業又發布重大資產重組停牌公告稱，現經各方協商和論證，公司本次資產購買事項將達到重大資產重組標準。截至本公告發布日，雙方仍在積極洽談中，尚存在不確定性。為保證公平資訊披露，維護投資者利益，避免造成公司股價異常波動，經公司申請，本公司股票自2018年4月20日起預計停牌一個月。

　　Wind數據顯示，大生農業持股江泉實業13.37%股份，為第一大股東。值得注意的是，這次重組，距離去年7月大生農業接手江泉實業控股權還不到一年時間。

　　去年7月28日，江泉實業發布的關於控股股東簽署《股份轉讓協定》暨控制權變更的提示性公告顯示，大生農業擬接盤寧波順辰投資有限公司持有的江泉實業68,403,198股A股無限售流通股股票（佔公司總股本的13.37%），標的股份的價格為15.50元/股，標的股份轉讓總價款為10.6億元。

　　三個月過後，江泉實業收到《中國證券登記結算有限責任公司過戶登記確認書》，上述股權轉讓事宜於2017年10月27日完成過戶登記手續。現在江泉實業停牌前的股價為5.5元。

　　江泉實業並非大生農業的唯一上市資產，公開報導顯示，就在今年4月11日，港股上市公司大生農業金融遭執行董事蘭華升透過香港大生投資場內以每股平均價0.2123港元減持730.4萬股，涉資約155.06萬港元。隨後蘭華升又分別在4月17日、5月2日、5月3日減持套現約273.39萬港元、66.97萬港元、10萬港元。減持後，蘭華升及一致人現持有大生農業金融237179.2萬股，比例降至38.24%。

　　除兩家上市公司以外，天眼查數據顯示，大生農業對外投資機構多達19家，除了多家與“農業”概念有關的公司以外，亦不乏資本管理有限公司、投資中心和信用擔保有限公司及投資合夥企業。

　　截至記者發稿前，萬向信託計劃產品仍未兌付，經濟觀察報將持續關注事件進展。

責任編輯：孟敏江