海通策略：上周資金淨流入195億元

上周資金入市及情緒指標總結

最近一周資金入市合計約淨流入195億元。其中資金流入方面（銀證轉账數據自2017年6月16日後未更新，因此不統計該數據），融資融券餘額增加115億元；公募基金發行增加206億元；滬股通規模減少8億元；深股通規模增加1億元。資金流出方面，IPO融資規模億，產業資本淨減持37億，交易費用為83億。前一周資金淨流入209億。以可比口徑（剔除銀證轉账）回顧歷史，2012年以來周度資金最大流入1364億，最大流出4450億，平均流入147億，本周資金流入狀況處於中等水準。

市場情緒處於05年以來偏高水準。2005年以來周度日均成交量高點、低點分別為1183、11億股，均值為238億股，上周日均成交量為750億股，處在歷史上由低到高96%的分位，較前一周的838億股下降。2005年以來日換手率（年化周平滑）高點、低點分別為1714%、83%，均值為361%，上周為382%，處在歷史上由低到高68%的分位，較前一周的425%下降。2005年以來漲停股個數佔比（五日平滑）高點、低點分別為37%、0%，均值為1.5%，上周為2.0%，處在歷史上由低到高84%的分位，較前一周的2.5%下降。2010年以來融資交易佔比高、低點為19.45%、0.03%，上周融資交易佔比10.08%，處在歷史上由低到高71%的分位，較前一周的9.77%上升。

資金入市及市場情緒指標

每周資金入市合計

上周資金淨流入195億元，而前一周淨流入209億元（皆未統計銀證轉账數據）。

資金流入指標1：個人投資者

投保基金公司的銀證轉账數據隻公布到2017年6月，之後的數據用證券業協會的證券公司客戶交易結算資金來統計，2018年全年銀證轉账減少1221億。

資金流入指標2：機構投資者

上周公募基金新發行增加206億元，19年累計發行736億；3月以來陽光私募發行22億，19年累計發行73億。

資金流入指標3：融資餘額

上周末融資餘額9132億，較前一周增加115億。

資金流入指標4：滬股通和深股通

上周滬港通和深港通資金流出7億，而前一周流出9億。

資金流出指標1：IPO融資

上一周IPO融資規模為億，前一周為24億。

資金流出指標2：產業資本淨減持

上一周產業資本淨減持37億，前一周淨減持60億。

資金流出指標3：交易費用

上一周交易費用（包括交易傭金和印花稅）為83億，前一周為90億。

市場情緒指標1：換手率

2005年以來日換手率（年化周平滑）高點、低點分別為1714%、83%，均值為361%，上周為382%，較前一周的425%下降。

市場情緒指標2：成交量

2005年以來周度日均成交量高點為1183億股，低點為11億股，均值為238億股，上周日成交量均值為750億股，較前一周的838億股下降。

市場情緒指標3：融資交易佔比

2010年以來融資交易佔比高點為19.45%，低點為0.03%，上周融資交易佔比10.08%，較前一周的9.77%上升。

市場情緒指標4：漲停股個數佔比

2005年以來漲停股個數佔比（五日平滑）高點、低點分別為37%、0%，均值為1.5%，上周為2.0%，處在歷史上由低到高84%的分位，較前一周的2.5%下降。

市場情緒指標5：基金倉位

根據WIND數據測量，2010年以來股票型基金倉位處於77-92%區間，截止上周五倉位為87.7%，較前一周的86.9%上升；混合型基金倉位處於50-81%區間，截止上周五倉位為55.8%，較前一周的54.9%上升；偏股混合型基金（倉位60%以上的混合型基金）倉位為81.6%，較上周的80.8%上升（注：測算值可能和實際值有偏差）。