利源精製房產被封 總負債87億利息支出超一季度營收

熱點欄目 自選股 數據中心 行情中心 資金流向 模擬交易

客戶端

　　長江商報消息 本報記者 吳婷

　　現金流緊張的吉林利源精製股份有限公司（下稱“利源精製”），這次資金鏈亟待補血。

　　9月11日，利源精製披露其公司全部土地房產被法院查封。查封的土地及房產（含輪候查封）的账面淨值為12.38億元。被查封原因為公司借款糾紛。

　　而今年半年報中就顯示，利源精製僅訴訟案就達19個，均與債務借款有關。長江商報記者統計，涉案金額累計達18.64億元。結合查封公告中借款債務違約金額，僅披露顯示，截至目前，利源精製民間借貸和金融機構債務違約總規模已達20.42億元。

　　此外，財報顯示，僅今年上半年利源精製負債合計87.29億元。長江商報記者統計發現，負債金額中有息負債累計就高達67.3億元，佔負債總額的77%。而上半年僅利息支出就高達2.84億元。按此計算，利源精製上半年融資年化收益率約為14%。這意味著，在67億元債務不變情況下，利源精製全年利息支付將達5.28億元，相當於2018年一季度營業總收入。

　　為此，長江商報記者發函至利源精製，但截至發稿時至尚未收到任何回復。

　　債務違約20億，流動債務缺口45億

　　利源精製公告顯示，公司名下全部64處土地和房產悉數被法院查封，上述被查封（含輪候查封）的不動產账面淨值為12.38億元，佔公司2017年度經審計淨資產規模的15.48%，佔其總資產規模的8.13%。利源精製不動產被查封的原因是因為該公司與自然人朱明月、任麗以及錦銀租賃之間存在借款糾紛，債權人申請訴前財產保全。其中，僅與自然人朱明月、任麗借款違約金額就達1.78億元。

　　然而，在今年半年報中就顯示，利源精製僅訴訟案就達19個，均與債務借款有關。長江商報記者統計，涉案金額累計達18.64億元。其中，最大涉案金額達5.1億元，最少的則有700萬元。根據公告顯示，上述債務糾紛，利源精製數十個銀行账戶以及其大股東持股已被凍結，不過其部分銀行账戶目前仍然處於可用狀態。

　　按上述披露數據統計，結合查封公告中借款債務違約金額，截至目前利源精製民間借貸和金融機構債務違約總規模已達20.42億元。

　　顯而易見，利源精製全部不動產账面淨值遠遠無法償還其超20億元債務。而因這20億元債務，利源精製部分銀行账戶和全部不動產都已遭凍結。

　　值得注意的是，中報財報顯示，截至今年6月30日，利源精製流動資產合計僅為15.7億元，但其流動負債卻增至60.22億元，這意味著短期內利源精製流動債務缺口達44.52億元。而今年上半年，利源精製營收僅9.07億元，淨利潤虧損8902萬元。流動債務缺口相當於營收的5倍。

　　在半年中，利源精製坦言，上半年出現流動資金緊張，主要是由於金融環境的變化及沈陽利源項目建設的影響。

　　百億規模項目不達預期吞噬現金流

　　事實上，利源精製現金流一直都十分緊張。而讓利源精製資金鏈繃緊的核心原因則是，利源精製投資建設的沈陽利源軌道交通裝備項目，主營軌道車輛製造及鋁型材深加工，當時預計投資額達百億元。

　　按照計劃，“軌道交通車體材料深加工項目”耗時兩年建成後，運營期年均淨利潤可以達到3.81億元。但事實是，項目2015年6月達到預定可使用狀態時，效益卻不達預期。 2015年累計收益僅2636.33萬元，2017年實現效益1.09億元。而出樣車計劃更是遙遙無期。

　　券商也注意到利源精製資金問題。此前中信建投在對沈陽利源項目的現場檢查發現異常，截至2017年底，利源精製的沈陽子公司已投入95.78億元（現金流量表口徑），與軌道車輛製造及鋁型材深加工建設項目固定資產投資54.99萬元存在巨大差異。而利源精製則表示差異在於除了實施軌道車輛製造、鋁型材深加工建設項目外，還配套建設了其他項目。

　　2018年半年報則顯示，沈陽利源項目大部分已完工。報告期內軌道交通車輛製造和鋁型材產品深加工項目陸續投產，軌道交通車體訂單逐步落實，部分訂單已組織生產。鋁合金車輪轂、電子散熱 器、軍工產品深加工已經批量釋放產能。但今年上半年並未實現增效。

　　高息舉債負債67億，佔總負債77%

　　在半年報中，利源精製坦言，公司上半年流動資金緊張，出現了債務逾期、訴訟、資產被查封 、銀行账戶被凍結等情況。

　　財報顯示，今年上半年利源精製負債合計87.29億元，其中短期借款達37.15億元，一年內到期的非流動負債為6.69億元，長期借款和應付債券分別為7.48億元和7.54億元，長期應付款為8.44億元，上述合計67.3億元。相當於，今年上半年利源精製有息負債規模佔負債比例高達77%。

　　值得注意的是，在其他應付款中，上半年往來欠款金額達9.73億元，與去年年底4.68億元相比翻了一倍。而期末已逾期其他應付款總金額則達8.35億元，且均為民間借貸。

　　而今年上半年財務費用顯示，僅利息支出就高達2.84億元。按此計算，利源精製上半年融資年化收益率約為14%。在67億元債務不變情況下，利源精製全年利息支付將達5.28億元，相當於一季度營業收入。

　　利源精製表示，為了保證生產經營正常運行， 公司管理層主動與金融機構、融資租賃機構、民間借貸方等債權人進行溝通，通過和解和分期還款等方式，對到期的銀行貸款和融資租賃陸續予以展期，保證生產經營活動的有序進行。

責任編輯：馬秋菊 SF186