天士力：深度布局心腦血管藥物的創新葯企 有望迎來估值修復

天風證券指出，作為現代中藥的代表性企業，天士力(600535)在心腦血管用藥領域持續深度布局。在現代中成藥方面，公司擁有復方丹參滴丸、芪參益氣滴丸、養血清腦顆粒、注射用益氣復脈、注射用丹參多酚酸等品種，同時擁有國家重點1類生物新葯及代表產品普佑克（注射用組人尿激酶原）。公司積極挖掘丹滴的潛質，推進丹滴在糖尿病視網膜病變、急性高原性反應等新適應症上的拓展。其中，在2018年年底，丹滴預防和緩解急性高原反應適應症獲得軍隊特需藥品批件，被納入軍隊合理醫療用藥範圍，有助於復方丹參滴丸在軍隊的推廣及應用。同時公司積極推動丹滴的國際化FDA同意和批準了丹滴（T89）臨床試驗方案，公司將按要求在美國地區啟動一項多中心、雙盲、隨機對照的臨床試驗，再次驗證T89治療慢性穩定性心絞痛的有效性和安全性，以滿足新葯申報的要求；同時作為復方創新中藥，丹滴（T89）預防和緩解急性高原反應適應症也已取得FDA臨床批件，目前在美國臨床研究在順利進行中。未來公司通過繼續深挖丹滴價值，有望打開新的成長空間。維持買入評級。