康得新隕落殃及池魚 興全社會責任重倉7年終離場

　　中國經濟網北京5月22日訊 （記者 李榮 康博） 近日，*ST康得（002450.SZ）發布關於公司實際控制人被采取強製措施的公告顯示，康得新複合材料集團股份有限公司（以下簡稱：“康得新”）實際控制人鍾玉因涉嫌犯罪被警方采取強製措施。

　　據悉，康得新在2010年上市後業績增長神速，股價接連拉升，在2017年牛市行情下，康得新股價曾一度高達26.71元（複權後），但此後在債務違約及年報造假漩渦下開始持續下跌，如今已淪為“3元股”，也由此被投資者稱為“白馬變烏雞”。

　　中國經濟網記者還注意到，在康得新由輝煌逐漸走向沒落之際，興全社會責任（340007）可謂是這一過程的見證者。該基金於2011年三季度開始首次重倉康得新，在此後長達7年的時間裡更是對該股不離不棄。2018年三季度是康得新最後一個季度出現在該基金的前十大重倉股中，數據顯示，當時的每股持倉價格為14.03元，然而在經過近半年的停牌後，康得新於11月複牌時連續三跌停，開板時股價已經低於12元，此後股價繼續一路下跌，而興全社會責任悲催踩雷。

　　興全社會責任連續7年重倉康得新

　　近日，中小板上市公司康得新的財務危機持續發酵，並最終在實控人鍾玉被警方采取強製措施之際變更為*ST康得。細數康得新從白馬變烏雞的過程，有一隻基金始終伴其左右，這就是興全基金公司旗下的興全社會責任混合基金。

　　根據中國經濟網記者了解，興全社會責任成立於2008年4月30日，整體來看，在2017年及以前幾個年度，該基金的業績表現較為優異，僅在2011年與2016年出現下跌，其余年份均實現上漲。在2015年牛市與2017年藍籌行情爆發時，興全社會責任分別大漲68.18%、41.26%，截至2017年12月31日，該基金累計部門淨值高達3.9660元。

　　不過，2018年以來股市陷入回調，興全社會責任也沒能在股市寒冬中站穩腳跟，全年虧損超過30%。截至2018年12月31日收盤，該基金累計部門淨值為2.7390元，與2017年底近4元的淨值相比，回調巨大。

　　興全社會責任2018年虧損慘重與其高股票倉位脫不了關係。天天基金網數據顯示，2018年一季度該基金的股票倉位佔比超過90%，二、三季度雖略有下調，但股票倉位佔比仍超過83%，四季度股票倉位也超過76%。從重倉股類型來看，興全社會責任一向青睞成長類個股，但去年在股市普跌的影響下，其重倉的成長類個股普遍回撤嚴重。

　　值得關注的是，近年來興全社會責任一直鍾情於持股康得新（002450），早在2011年第三季度，康得新首次出現在興全社會責任的前十大重倉股中，且首次現身便位居該基金第一大重倉股，當時其持股數量為1389.29萬股，持倉市值為2.96億元，算下來每股持倉價格為21.32元。

　　此後的7年時間裡，興全社會責任始終對康得新不離不棄，只不過具體持股數量略有變化。自2015年牛市開始，該基金加大了對康得新的持股數量，僅2015年二季度便增持900多萬股至1919.82股，當時持股市值為5.87億元。進入2016年後，興全社會責任繼續加大對康得新的持股力度，截至2016年二季度末，該基金共計持有康得新3738.57萬股，持股市值為6.39億元。

　　在2017年的藍籌行情大爆發時，興全社會責任對康得新堅定持有，在當年三季度時其對康得新的持倉市值創下新高，達7.31億元，持股數量為3448.58萬股。此後，興全社會責任開始小幅減持康得新。

　　2018年前三季度，興全社會責任對於康得新的持股數量較為穩定，一直維持在2405.34萬股，但是由於在此期間康得新股價持續下跌，該基金對康得新的持倉市值也不斷蒸發，前三季度其持倉市值分別為5.05億元、3.70億元、3.37億元。而到了2018年四季度，興全社會責任的前十大流通股中已找不到康得新的身影。

　　中國經濟網記者注意到，康得新自2018年6月2日起停牌，一直到2018年11月6日複牌，但康得新複牌後連續2個交易日（11月6日、11月7日）一字跌停。隨後2018年11月8日康得新再次發布停牌公告，且2018年11月15日康得新複牌當日再次一字跌停，收報12.40元，直到11月16日開始才打開跌停板。

　　截至2018年三季度末，康得新最後一次出現在興全社會責任的前十大重倉股中時，其持股數為2405.34萬股，持倉市值3.37億元，據此計算，當時興全社會責任持有康得新的每股價格為14.03元，而在去年11月康得新複牌之後的連續跌停期間，該基金賣出機會渺茫，此後，康得新股價就幾乎沒有超過12元的時候。

　　兩任基金經理無視風險 董理離任

　　興全社會責任對於康得新的青睞始於基金經理傅鵬博，在2009年8月29日至2017年12月24日期間，該基金一直由基金經理傅鵬博獨立管理，在8年又119天的時間裡，傅鵬博的任職回報高達239.99%。正是傅鵬博掌舵期間，興全社會責任開啟了對康得新漫長的持股之路。

　　從持股風格來看，傅鵬博非常青睞成長股，多年來的重倉行業包括了蘋果產業鏈、雷射、電子等高科技行業，還有生物醫藥、醫療行業，而銀行、保險這類傳統行業涉足較少，持有時間也很短。

　　資料顯示，傅鵬博1986年9月至1992年12月於上海財經大學經濟管理系擔任講師；1992年12月至1996年7月於萬國證券公司投資銀行部任部門經理；1996年7月至1998年2月於申銀萬國證券股份有限公司企業融資部任部門經理；1998年2月至2001年2月於東方證券股份有限公司資產管理部任部門負責人；2001年2月至2005年2月於東方證券股份有限公司研究所任首席策略師；2005年2月至2006年12月於匯添富基金管理有限公司投資研究部任首席策略師。

　　2008年7月至2018年6月，近10年的時間裡傅鵬博於興全基金管理有限公司任副總經理、總經理助理、研究部總監、基金經理等職。如今，這位績優基金經理傅鵬博已於2018年3月從興全基金公司離職，並跳槽睿遠基金旗下擔任董事職位，而且還是該公司的第二大股東。

　　在傅鵬博離職前的三個月裡，董理開始接手興全社會責任，在傅鵬博離職後董理獨立管理該基金至去年6月21日，在此期間董理試圖延續傅鵬博的投資風格，但2018年上半年成長股走勢並不樂觀，董理獨立管理該基金期間的任職回報為-15.02%。

　　董理2002年7月至2003年8月任國信智能有限公司技術部系統工程師，2008年6月至2016年10月任嘉實基金管理有限公司分析師、基金經理，2016年11月至2017年8月任華夏久盈資產管理有限公司投資經理，2017年8月起入職興全基金管理有限公司。

　　中國經濟網記者注意到，在董理接手興全社會責任後，並未對康得新做出太大的倉位調整，但在2018年A股持續下跌行情中，或許是業績壓力的原因，在6月22日，擁有11年管理經驗的老將董承非加入到興全社會責任的管理行列，與董理形成二管一的陣營，“救火”意圖十分明顯。

　　據悉，董承非2003年加入興業全球基金管理有限公司，歷任興業全球基金管理有限公司研究部行業研究員、基金經理助理、基金管理部副總監、基金經理，現任興業全球基金管理有限公司副總經理兼基金管理部投資總監。

　　在董承非加入管理工作的一個季度後，康得新徹底消失在興全社會責任的前十大重倉股中。不過該基金在重倉中小創股票的情況下，還是讓基金淨值在2018年四季度裡下跌了13.42%，遠超同類均值。

　　今年4月，季文華加入興全社會責任的基金經理行列，與董承非共同管理該基金，董理則離任該基金管理職務。不過，受到4月份之後的A股震蕩回調行情影響，興全社會責任截止5月20日的年內業績漲幅為16.32%，雖超過同類均值，但與滬深300指數相比還尚有一段距離。

　　（李榮 康博）