中英合資基金公司頻踩雷 管理混亂內控成疾

華夏時報（chinatimes.net.cn）記者石省昌 王兆寰 北京報導

與中國遠隔萬裡的英國人也許正在感受著中國資本市場的波動。英國保誠集團股份有限公司（下稱“英國保誠”）的體會可能更加深刻，這源於英國保誠在2005年9月與中信信託有限責任公司（下稱“中信信託”）共同成成立的中信保誠基金管理有限公司（下稱“中信保誠”）。

讓人大跌眼鏡的不僅僅是中信保誠基金產品踩雷、業績不佳的問題。據可靠消息，英國保誠和中信信託對中信保誠各管7年，自2013年以來中信信託主管中信保誠，並由此帶入了“中信系外圍”。

中信保誠的危機

中信保誠的官網顯示，中信保誠成立於2005年9月，注冊資本2億元，其中，中信信託和英國保誠各持股49%，中新蘇州工業園區創業投資有限公司持股2%。

截至2017年12月31日,中信保誠旗下共管理73隻公募基金產品，包括固收類26隻、主動權益類12隻、量化類33隻以及2隻QDII基金，已建立起能夠滿足不同風險需求的完善的產品線。

目前來看，中信保誠的業績如何呢？在市場疲軟的大趨勢之下，中信保誠基金產品不僅表現不佳，還頻頻踩雷。

天天基金網8月17日的數據顯示，中信保誠旗下股票型基金基本“全綠”。10隻股票型基金只有一只在近一年來淨值漲5.93%，剩下的無論是近6個月還是近一年業績全線飄綠，虧損嚴重的達到一年虧損近30%。

此外，中信保誠的混合型基金近6個月來表現“凶多吉少”，堪稱“萬綠叢中數點紅”，但伴隨著債市向好，中信保誠的債券型基金表現不錯。

不過，多名基金行業業內人士告訴《華夏時報》記者，股市和債市通常是“蹺蹺板”關係，股市疲軟債市有可能向好，但是當前債市的風險也不可忽視，債券踩雷的情況時有發生。

值得注意的是，中信保誠的踩雷事件並不少。今年以來，中信保誠先後踩中15華信債、中興通訊、*ST凱迪、長生生物。

具體來看，中信保誠旗下信誠年年有余在去年四季度持有15華信債;信誠中證資訊安全指數分級在今年二季度持有中興通訊;信誠中證500指數分級在今年二季度持有*ST凱迪;此外，中信保誠基金旗下還有3隻基金持有了*ST華澤。

2018年7月25日，中信保誠對旗下基金持有長生生物股票進行估值調整，自7 月 23 日起, 對旗下證券投資基金持有的長生生物按照 7.71 元/股進行估值。 8月1日，中信保誠發布公告，為維護基金份額持有人利益，7月31日起對旗下基金持有的“ST長生”按照每股0.00元進行估值。事實上，這已是中信保誠第三次調低ST長生估值。

此外，7月中旬，*ST華澤被銀華基金、申萬菱信、中信保誠、工銀瑞信等多家基金公司按照0元進行估值。

中信保誠旗下基金產品不僅頻頻踩雷，還面對清盤危機。

Wind數據顯示，截至7月26日，中信保誠年內共有12隻基金被清盤，其中包括5隻混合型基金，7隻偏債型基金。

“踩到一兩個雷可以說運氣不好，踩到這麽多應該是內部風控有問題吧。”一位不願具名的基金經理告訴《華夏時報》記者。

中信信誠被罰 包學勤被查

如果頻頻踩雷體現的是中信保誠的投研和風控存在問題，那麽中信保誠子公司中信信誠資產管理有限公司（下稱“中信信誠”）的出事是證明中信保誠內部經營管理存在嚴重缺陷的有力證據。

監管層內部人士向《華夏時報》記者透露，中信信誠原董事長包學勤因涉嫌職務犯罪，近期已被刑事調查，此事與包學勤任職期間公司暴露的風險項目相關。

中信信誠成立於2013年4月19日，注冊資本為5000萬元，由中信信託和中信保誠共同發起設立，持股比例分別為45%和55%，法人代表隋曉煒。

2016年5月，因為觸及了監管層明令禁止的資金池業務，中國基金業協會決定對中信信誠采取暫停備案6個月的紀律處分。

中信信誠在2014年8月—2015年6月期間，利用現金管理、短期理財、非標專項三類資管計劃開放期不同的特性進行期限錯配，為了應對開放需要，現金管理和短期理財對非標專項計劃進行內部交易，短期理財滾動發行，從而互相拆借流動性。據了解，截至2015年6月，中信信誠旗下數十隻資產管理計劃相互關聯並採用上述模式運作。

針對中信信誠上述行為，中國基金業協會展開調查、法律專家也進行了論證，最終認定中信信誠的上述行為違反了中國證監會關於不得開展資金池業務的要求和有關自律規則。

據悉，在中信信誠收到上述罰單之後半年左右，包學勤便卸任公司董事長一職。2016年12月，包學勤也同時辭去了中信信託副總經理的職務。

公開資料顯示，包學勤歷任招商銀行證券業務部出市代表、南方證券投資銀行部總經理助理、國信證券投資銀行二部總經理、中信證券深圳投資銀行部總經理、中信信託投資銀行二部總經理、中信信託副總經理。

拔出蘿卜帶出泥，另一個人也值得關注。公開資料顯示，隋曉煒歷任中信證券高級經理、中信控股高級經理、中信保誠市場總監和副總經理、中信信誠董事和總經理。

中信保誠2017年1月14日的一份公告顯示，根據《基金管理公司子公司管理規定》第 19 條規定:(一)基金管理公司從業人員不得在 子公司兼任職務，但向子公司派駐董事、監事和相關委員會成員的除外;(二)基金管理 公司從業人員不得在子公司領取工資薪酬， 但向子公司派駐的董事、監事和相關委員會 成員領取固定津貼的除外。

根據上述法規規定，經公司董事會決議， 隋曉煒專職擔任中信信誠總經理，不再兼任中信保誠的副總經理。來到中信信誠的隋曉煒擼起袖子，大幹了一番。但監管人士透露，其違法犯罪行為也同樣令人瞠目結舌。

編輯：韓永先 主編：陳鋒