藏格控股280億收購巨龍銅業 溢價13倍但短期無法達產

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　　青海首富肖永明出手：藏格控股280億收購巨龍銅業 溢價1300%但短期無法達產 

　　新京報快訊（記者趙毅波）青海首富肖永明拋出大手筆資本運作。

　　7月15日下午，藏格控股披露重大資產重組預案，公司擬向藏格投資、中勝礦業等發行股份，收購巨龍銅業100%股權，巨龍銅業100%股權暫作價280億元。

　　具體交易總體方案包括：（1）藏格控股以發行股份方式向交易對方購買其持 有的巨龍銅業100%股權；（2）采取詢價方式向不超過10名特定投資者非公開發 行股份募集配套資金，募集資金總額不超過15億元，且不超過本次交易擬置入資 產交易價格（不包括交易對方在本次交易停牌前六個月內及停牌期間以現金增資 入股標的資產部分對應的交易價格）的100%，用於驅龍銅礦建設和支付中介機 構相關費用。

　　藏格控股披露的重組方案顯示，截至2018年6月30日，巨龍銅業100%股權的資產基礎 法總資產預估值為356億元，負責預估值為76億元，淨資產預估值為280億元，較 2018年6月30日巨龍銅業母公司口徑未經審計的所有者權益20億元人民幣增值 260億元人民幣，增值率1300.00%。

　　藏格控股表示，本次重大資產重組交易實施後，公司將置入優質的銅礦資產，改善公司的產業布局，提升公司的持續經營能力。同時，為提高重組績效，公司發行股份募集 15億元配套資金主要用於驅龍銅礦建設。

　　藏格控股指出，本次重大資產重組完成後，一方面，公 司總股本規模較交易前將大幅擴大；另一方面，儘管標的公司已加快礦山的前期 建設，但本次重組擬置入資產短期內無法達產，在投產前，標的資產無法實現盈 利，甚至出現虧損。

　　財務數據顯示，巨龍銅業近年來持續虧損，2016-2017年淨利潤分別為-1.3億元和-1.5億元，今年上半年-9523.78萬元。

　　藏格控股警示稱，重組完成後，若標的資產的盈利能力無法在短期內達到預期， 上市公司每股收益短期記憶體在下滑風險，公司的即期回報短期記憶體在可能被攤薄 的風險。特此提醒投資者關注本次重大資產重組標的資產短期內不能盈利、對股 東即期回報攤薄的風險。

　　據官網介紹，西藏巨龍銅業有限公司是西藏自治區2006年通過招商引資引進的以民營控股為主的混合所有製有限公司，主要從事銅多金屬礦資源的勘查、開發、加工和銷售。 公司旗下的驅龍銅多金屬礦銅資源量達1000萬噸，是目前國內已探明的第一大銅礦。

　　重組方案顯示，目前巨龍銅業下屬三個礦區：驅龍銅多金屬礦、榮木錯拉銅礦和知不拉銅多 金屬礦。其中，巨龍銅業取得了驅龍銅多金屬礦和知不拉銅多金屬礦采礦權證、 取得了榮木錯拉銅礦詳查探礦權證。根據經過備案的儲量報告，目前三個礦合計 的銅金屬量為985.06萬噸，伴生礦鉬金屬量49.95萬噸。

　　藏格控股稱，截至本預案簽署之日，巨龍銅業尚未開展實際經營業務，未取得銷售收入。

　　此番資本運作背後的操盤者為青海首富肖永明。2018年胡潤百富榜上，肖永明家族擁有210億財富。2016年1月，藏格鉀肥借殼金谷源成功上市，成為我國鉀肥第二大股。

　　重組方案顯示，本次交易前，肖永明為上市公司實際控制人，藏格投資為上市公司控股股東， 肖永明及其一致行動人直接持有上市公司股份1467107899股，持股比例 73.58%。本次交易後，肖永明仍為上市公司實際控制人，藏格投資仍為上市公司 控股股東，肖永明先生及其一致行動人直接持有上市公司股份3239985947股， 持股比例73.77 %。

　　藏格控股稱，本次交易完成後，公司的控股股東、實際控制人未發生變更，本次交易不構成重組上市。

　　藏格控股稱，上市公司控股股東及實際控制人從支持公司發展的角度，將 旗下優質的銅礦資產注入上市公司，上市公司以合理的價格獲得優質的銅礦資 產，有利於增強上市公司的持續盈利能力和發展潛力，提高上市公司的資產品質 和盈利能力，實現上市公司股東利益最大化。

責任編輯：張恆