明日股市三大猜想及應對策略

　　大勢判斷：明日市場或將繼續回調

　　實現概率：60%

　　具體理由：今日盤面上，銀行、機場航運、整車製造等權重板塊跌幅較大，使得大盤指數震蕩下行，重心下移；漲幅榜前列，則由國防軍工、煤炭開採、半導體、交運設備等板塊苦苦支撐；整體來看，市場板塊方面跌多漲少，做多熱情持續下滑。

　　正如筆者周末所預期的，本周行情大概率會先抑後揚，行情的特徵主要表現為進一退二或是進一退三，從今天的市場表現來看，回調尚不充分，行情仍需反覆。加之今日公布的上半年經濟數據並不樂觀，同樣需要時間來消化。

　　綜上分析，筆者判斷明日市場還將繼續調整。

　　操作策略：投資者可以在回調過程中，尋找業績爆發潛力大的優質個股，反彈途中的回調往往是難得的短線布局機會。

　　資金猜想：結構性行情再起，資金調倉科技成長股

　　實現概率：60%

　　具體理由：本周開始6月份重要巨集觀經濟數據將陸續公布。剛剛公布的數據顯示二季度GDP增速環比有所下滑，這一點市場其實已有所預期。因為從前一兩個月數據來看社會融資規模大幅萎縮，基建投資回落都會讓經濟下行壓力增大。尤其是房地產開發投資增速同比回落，再聯想到近期貨幣化棚改政策已實質性收緊，中央開始對各地方政府隱性債務進行排查，幾乎成了壓垮金融地產的最後一根稻草，新城控股、保利地產早盤一度大幅下挫。

　　不過伴隨權重板塊的走弱，科技成長股卻趁機進一步崛起。5G概念走強，沃特股份、縱橫通信紛紛跟隨漲停；另外，部分軟體和芯片等科技股也有一定表現，如中國軟體繼續大漲創反彈新高，東軟載波超跌漲停。漲跌互現的表現背後，其實是投資邏輯的轉換，也顯示了資金正在持續進行調倉換股，配置主題轉向科技成長類品種。

　　操作策略：建議投資者跟隨著以投資邏輯，以適當的倉位布局科技成長股，尤其是在調整途中遭到錯殺的優質股。

　　熱點猜想：軍工板塊有望延續強勢

　　實現概率：60%

　　具體理由：軍工行業具有逆周期屬性，是目前製造業中少數基本面向好的行業之一，因此在當前大環境中配置價值凸顯，這是 6 月以來軍工板塊表現較好的主要原因。而此次漲幅居前的標的較為分散，原因在於主流軍工標的在上半年已出現過上漲行情，市場關注度向民入伍領域轉移。對於軍工板塊維持之前觀點，基於行業基本面的顯著改善以及當前市場環境中的配置價值，後市持續看好。

　　操作策略：以業績為導向，以軍民融合為主線，尋找真正有增長機會，未來發展前景較大的品種。

責任編輯：張恆