軟銀在美國名聲大振 想要搶佔華爾街的地盤

騰訊財經訊 據《紐約時報》報導，長久以來，私募股權行業一直由華爾街精英——黑石集團、KKR和凱雷集團等公司——主宰。

因收購Sprint在美國名聲大振的日本大企業軟銀，希望能在這個利潤豐厚的領域大展拳腳。

收購觸角已伸向各行各業

在掌舵人孫正義的長官下，軟銀數十年來一直是一位不屈不撓的交易製造者，收購觸角已伸向各行各業。去年10月14日，軟銀董事長兼首席執行官孫正義發起成立了規模達高達1000億美元的“願景基金（Vision Fund）”，為全球規模最大的私募股權基金。這隻基金致力於科學技術。

孫正義試圖通過成立規模龐大的科技基金，來創造下一個“科技巨頭”，重塑其曾成功投資的阿里巴巴、雅虎日本和Sprint的歷史。

儘管孫正義是位德高望重的億萬富翁投資大亨，（有時會有人拿他和有“奧巴馬先知”美譽的沃倫·巴菲特相提並論），當軟銀去年收購美國資產管理公司——Fortress投資集團時華爾街仍持懷疑態度。

一位走在科技行業最前沿的投資大亨，為什麽要購買一家投資抵押貸款服務、次級貸款和不良貸款的公司？要知道，軟銀斥資33億美元將Fortress納入麾下，交易價要比Fortress不給力的股價高出38%。

鑒於自己的科技基金和Fortress同處一個屋簷下，孫正義得出的結論是，軟銀能夠創建一家可在私募股權行業搶業務的資產管理公司。憑著他們高額的費用和客戶現金鎖定時間長達十年，所謂的另類投資——投資私募股權、對衝基金和不良債務——是基金行業增長最快的部分。

儘管尚未正式創建，軟銀計劃成立一家名叫“軟銀金融服務”的公司。Fortress和“願景基金”的主人都是軟銀，但是他們將以獨立實體公司的形式存在。

“願景基金”現任負責人拉吉夫·米斯拉，將掌管一家規模更大的公司，而該公司總部將設在倫敦。

讓米斯拉來執掌一家大規模資產管理公司，是一種非比尋常的選擇。在德意志銀行工作的十二年期間，米斯拉負責複雜的抵押貸款證券的創造和分配業務。

這位高管沒有在私募股權和風險投資公司工作過。但是，他對複雜金融解決方案的擅長，非常適合全球債務市場的更大玩家孫正義。孫正義也是米斯拉在德意志銀行的客戶。

現金流是私募股權的命根子

米斯拉是印度人，今年56歲，是極其有才能的印度人之一。他擁有電腦科學和機械工程的學位，同時還滿懷成為華爾街高管的激情。值得一提的是，米斯拉是前德意志銀行首席執行官Anshu Jain的發小。

近日，在接受采訪時，他說：“現在，算上‘願景基金’和Fortress的資產，我們的市值已經接近1400億美元。如果我們表現很好的話，在未來五年內我們的市值可能會是當前的兩倍。”

就規模而言，軟銀已經可以挑戰管理著1680億美元資產的KKR了。不過，規模並不重要。行業專家堅持認為，軟銀的方式——籌集巨額資金和創建一家相關公司——是很罕見的。黑石、KKR和凱雷等公司，通過各自創始人長達數十年的不懈努力，成為了機構化的私募股權巨頭。

哈佛商學院的私募股權專家約瑟·勒納指出：“創建這些大公司，需要很多努力。身為私募股權行業的佼佼者，他們都是通過謹慎的平衡不斷壯大的，即在控制風險的同時保持本公司的激勵和創業精神。只有籌資能力，並不能保證一定會取得成功。”

面對軟銀對華爾街地盤的覬覦，黑石集團的掌舵人史蒂夫·施瓦茨曼不以為然。在上個月召開的電話會議上，施瓦茨曼指出，“願景基金”在那些會讓該基金花很多錢但是卻帶不回來同比例回報的科技企業身上花了很多錢。

不過，在私募股權的世界裡，錢是王道。要知道，現金流是私募股權的命根子。沒有了錢，企業就還不起債，也沒錢給投資者發股息。比如說，“願景基金”一直在出了名的燒錢卻未能帶來巨額利潤的公司身上下大注，其中包括優步、WeWork和Wag等初創公司。

米斯拉說：“我的願景是，成為全球另類資產最大管理人之一。”（米娜）