2800點附近外資瘋狂掃貨 兩條主線：藍籌與中小創

　　昨日，伴隨A股的強勁反彈，借道滬深股通的海外資金持續淨流入，單日淨流入額達34億元。至此，北上資金已連續3日保持淨流入態勢，累計淨買入額達100.83億元。

　　上證報記者梳理發現，滬指在2800點附近震蕩期間，借道滬深股通的海外資金不斷加倉，且在滬市和深市的操作呈現明顯的差異化：在滬市加速擁抱大盤藍籌，在深市積極吸籌中小創科技股。

　　北上資金三日淨買入超百億

　　前期持續調整的A股，已連續兩日反彈。昨日，A股三大股指單日漲幅均在2%以上，上證綜指更是收復了2800點整數關口，深證成指也重上9000點。

　　同日，北上資金單日淨流入34.32億元。分管道看，滬股通淨買入23.62億元，深股通淨買入10.7億元。

　　在上周五，滬股通與深股通合計淨買入43.85億元，創下近一個月的淨流入額新高。若加上7月5日單日淨流入22.66億元，北上資金已連續3日累計淨買入超過100億元。

　　這並不是海外資金在A股階段性低點持續買入的第一次操作。

　　早在4月中旬，彼時上證綜指從3200點一路下探，在3000點一線反覆拉鋸，在跌幅較深的4月12日至19日，北上資金累計淨買入超過209億元。

　　若再把時間拉長，2017年5月份，滬指打響3000點保衛戰，北上資金亦持續淨買入。在2017年5月9日至19日期間，北上資金累計買入金額達149.84億元。

　　兩條主線：藍籌與中小創

　　昨日盤後數據顯示，中國平安獲淨買入3.97億元，貴州茅台和美的集團的淨買入額分別達到2.87億元和2.33億元，伊利股份、海螺水泥、招商銀行、海康威視、萬科A等均獲淨買入逾1億元。

　　北上資金一向對大盤藍籌和白馬股比較青睞。在近期市場震蕩過程中，這一趨勢也有了微妙變化。比如，資金密集流入大盤藍籌的同時，對深市中小創標的也呈現明顯的偏好。

　　上證報記者統計自滬指跌破3000點至今，即6月19日至今的滬深股通標的外資持股記錄發現，在持股數變化排名靠前的100隻滬股通標的中，上證50指數的成分股佔了30隻，並在前50隻中佔了20隻，顯示出海外資金對大盤藍籌股的密集流入。中國建築、民生銀行、中國平安、建設銀行和工商銀行在此期間的外資持股數增加值均在5300萬股以上，增幅靠前。

　　以大秦鐵路為首的交通運輸股獲明顯增持。除大秦鐵路獲增持4575萬股之外，唐山港、中國國航、寧波港、山東高速等的外資持股數量也有顯著增加。

　　同期，在持股數變化排名靠前的100隻深股通標的中，以電子、電腦、通信為代表的中小創科技股佔比超過25%。

　　藍思科技和京東方A的外資持股數增加值分別為4129萬股和2191萬股。從6月19日至7月6日，這兩隻個股的累計跌幅分別為16%和12%。

　　在弱市中，傳媒股也吸引了外資的注意力。

　　比如，分眾傳媒就獲北上資金增持6683萬股，位列深股通持股變化排行榜第一位。同為傳媒股的完美世界、掌趣科技、愷英網絡和光線傳媒同期均累計跌逾10%以上，它們獲北上資金增持的股數從200萬股至460萬股不等。

　　對北上資金而言，一些較為抗跌的股票也同樣具有吸引力。

　　比如，6月19日至7月6日，涪陵榨菜獲北上資金增持459萬股，昨日該股在反彈中逼近漲停。同樣比較抗跌的美的集團、海康威視、愛爾眼科、華潤三九、國盛金控等，同時期的外資持股增加數從309萬股到1000萬股不等。

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　　樂觀！三分之二的私募維持半倉及以上

　　昨日，市場整體表現延續了上周五的漲勢，上證綜指、深證成指、創業板指等均有不同程度上漲。

　　那麽，當前市場是否已具備投資價值？

　　私募基金作為敏銳的機構投資人，用實際行動給出了答案。

　　由於市場震蕩，此前已有不少私募選擇降低倉位避開風險，整體變化較大。從近期私募排排網對行業的調研來看，截至6月底，主流私募基金的平均倉位並不高，整體已跌到56.21%，處於較低水準，相對5月進一步下降。

　　不過，仍有66.38%的私募倉位仍保持在半倉及以上的狀態。私募排排網研究發現，部分私募在持續下跌之後，在逐漸增大倉位，準備布局三季度。

　　最新數據顯示，融智？中國對衝基金經理A股信心指數5、6月份連續下跌後，7月終於出現反彈，也就是說，在市場經歷大幅下跌之後，許多基金經理已開始不再悲觀。

　　接下來，一起看看私募基金對大盤及行業的最新分析：

　　私募怎麽看大勢？

　　星石投資首席執行官楊玲：

　　近期受不確定性因素的影響，市場出現了一輪明顯調整。雖然這些不確定性因素短期難消除，但也不能準確地判斷到市場什麽時候企穩反彈。從選股的角度來講，目前已經到了“布局黃金期”，如能保持“基本面定力”，未來將有豐碩成果。

　　格雷資產：

　　市場進入底部區域，投資布局正當時。這個時候不該過度悲觀。

　　元朔投資總經理蔣其林：

　　在弱市行情裡面，市場遍地都是處於價值窪地的股票，建議普通投資者們應該冷靜思索，逢低買入業績優良的股票，重倉耐心持有，長時間捂股一定會帶來豐厚的回報。

　　私募買什麽？

　　和聚投資於軍：

　　在2018年下半年看好的行業分別是：第一，消費和醫藥可能會持續貫穿今年，甚至到明年；第二，一些周期性的行業來說，其實站在現在看估值，跟前幾年估值對比，會發現最大的變化在周期股；第三塊是自主可控這一塊；第四塊比較看好的是新能源汽車，我覺得在未來還會有長足的發展。

　　匯利資產：

　　市場的持續調整已經“錯殺”了一部分優質公司，在大多數人都以悲觀態度觀望時，應該更堅信這是機會的到來。看好房地產、通信、醫藥、消費、電子、新能源等領域。

　　弘尚資產：

　　短期市場在經歷大幅調整後，估值中樞已經顯著下移，非常接近歷史估值下限區域。公司會在控制總體倉位和回撤前提下，積極精選個股，專注於在符合中國經濟轉型方向，內需驅動型為主的醫藥、消費、社會服務等行業耐心選股配置。

責任編輯：陳悠然 SF104