南方基金：戰略配售減少了發行對市場的衝擊

　　新浪財經訊，南方、匯添富、華夏、易方達、招商、嘉實六大基金公司上報“3年封閉運作戰略配售靈活配置混合型證券投資基金（LOF），對此南方基金就戰略配售的一些疑問給與解答。南方基金表示戰略配售的意義在於擴大了投資者的範圍，讓有實力的以及更代表廣泛公眾利益的機構參與，減少了對市場資金的需求；通過戰略配售引入長期的戰略合作夥伴，特別行業上下遊相關的核心合作夥伴，將更加促進公司業務的良好發展；公司通過設定較長的鎖定期降低市場的波動，減少了發行對市場的衝擊。

　　詳情如下：

　　一、 什麽是戰略配售？

　　答：“戰略配售”是“向戰略投資者定向配售”的簡稱。關於新股首發戰略配售，我國《證券發行承銷與管理辦法》（2018年征求意見稿）第十四條規定，首次公開發行股票數量在4億股以上的，或者在境內發行存托憑證的，可以向戰略投資者配售股票。發行人應當與戰略投資者事先簽署配售協定。發行人和主承銷商應當在發行公告中披露戰略投資者的選擇標準、向戰略投資者配售的股票總量、佔本次發行股票的比例以及持有期限等。戰略投資者不參與網下詢價，且應當承諾獲得本次配售的股票持有期限不少於12個月，持有期自本次公開發行的股票上市之日起計算。

　　二、戰略配售的對象是？

　　答：以工業富聯IPO為例，戰略投資者的選擇，主要考慮資質優異且長期戰略合作的投資者，包括三大類型：

　　①具有良好市場聲譽和市場影響力，代表廣泛公眾利益的投資者；

　　②大型國有企業或其下屬企業、大型保險公司或其下屬企業、國家級投資基金等具有較強資金實力的投資者；

　　③與發行人具備戰略合作關係或長期合作願景，且有意願長期持股的投資者。

　　三、什麽樣的公司可以引入戰略配售的發行方式？

　　答：首次公開發行股票數量在4億股以上的，或者在境內發行存托憑證的，可以向戰略投資者配售股票。發行人應當與戰略投資者事先簽署配售協定。發行人和主承銷商應當在發行公告中披露戰略投資者的選擇標準、向戰略投資者配售的股票總量、佔本次發行股票的比例以及持有期限等。戰略投資者不參與網下詢價，且應當承諾獲得本次配售的股票持有期限不少於12個月，持有期自本次公開發行的股票上市之日起計算。

　　——《證券發行承銷與管理辦法》（2018年征求意見稿）第十四條規定

　　四、戰略配售投資者的鎖定期有多久？

　　答：戰略配售投資者的鎖定期可以有結構化的安排，例如目前有12個月、18個月、36個月、48個月。為體現與公司的戰略合作意向，部分投資者可自願延長其股份鎖定期。

　　五、戰略配售的意義？

　　答：擴大了投資者的範圍，讓有實力的以及更代表廣泛公眾利益的機構參與，減少了對市場資金的需求；通過戰略配售引入長期的戰略合作夥伴，特別行業上下遊相關的核心合作夥伴，將更加促進公司業務的良好發展；公司通過設定較長的鎖定期降低市場的波動，減少了發行對市場的衝擊。

責任編輯：石秀珍 SF183