王炸來了！A股成功“入富”！這些人笑了...

放大招，A股王炸來了！

全球第二大指數公司富時羅素今日宣布，將A股納入其全球股票指數體系。分析稱，此舉有望為A股帶來千億元資金流入。

另一邊明晟公司就在9月26日公告說打算將中國A股大盤股的納入MSCI的因子從5%增加到20%，並且在征求意見。

6個交易日前，A股跌至2644.3點的階段最低位，而上一個交易日，滬指已經重回2800點，滬指漲幅6.9%。而上漲50指數同期探底回升9%。

這都是被利好炸出來的！事實上，A股納入 MSCI 帶來切實增量資金。而A股入富也將為A股帶來同等量級的增量資金。

2019年6月開始將A股納入次級新興市場

富時羅素宣布，A股分類是次級新興市場，從2019年6月開始將A股納入次級新興市場！

目前約15兆美元資產以英國富時羅素指數為基準，為全球約350家機構採用，全球指數包含 46 個國家的 7000 多隻證券，佔全球可投資證券總市值的 98%。

此前，A 股在 2016年 和 2017 年闖關富時羅素旗艦指數失敗，目前尚未納入新興市場及全球市場指數。

今年以來，入富進程明顯加快，繼今年8月證監會積極支持A股納入富時羅素國際指數後，富時羅素 CEO 公開表示，如果富時羅素決定9月將中國內地股票納入其旗艦指數，其對中國內地股票的權重可能高於 MSCI。

目前追蹤全球性股指和新興股指的被動型基金中，約有 40%使用富時羅素指數，60%使用 MSCI。

潛在增量：千億

據測算，初步納入A股將帶來潛在增量資金約千億，不考慮額度限制條件下，潛在增量資金可達到3500左右，美國先鋒集團2016年已開始跟蹤FTSE新興市場過渡指數(含A股)。

根據2017年12月31日的測算，全球有超過1.7兆美元資產根據富時羅素全球股票指數（FTSE GEIS）配置，其中有1.4兆資產通過指數掛鉤投資產品被動投資。假設按照0.8%的權重初步納入A股，則富時羅素將帶來潛在1000億左右資金，其中被動資金規模約800億左右。A股如納入富時指數，預計給A股帶來的短期資金規模與納入MSCI相當。如不考慮額度限制條件下，FTSE全球納入A股指數的權重可能達到2.94%，潛在增量資金可能達到3500億左右。美國先鋒集團2016年已經將跟蹤指數換為成本較低的FTSE新興市場過渡指數(含A股)，成為當時首個納入A股的主要新興市場基金。

目前國內跟蹤富時相關指數的基金主要包括有博時基金的富時中國A股指數基金，嘉實的富時中國A50ETF，還有部分基金的富時指數相關產品仍待審核批準，相信未來國內跟蹤富時相關指數的基金產品也將日益豐富。

權重行業：金融工業消費

目前富時羅素A股納入指數的成分股主要是大盤和中盤股，權重最大的行業主要是金融、工業和消費品，合計權重超過60%，而個股權重排名靠前的是貴州茅台、中國平安和招商銀行。

哪些板塊更受外資青睞？

隨著A股國際化進程不斷加快，外資正成為A股市場的重要力量。從2018年中報數據來看，外資持有A股流通市值佔比接近6%，可比肩險資。

從持倉股所屬行業看，中泰證券研報統計顯示，銀行股是重要配置對象，主動配置18年呈上升趨勢。

1、MSCI成分股中銀行股流通市值佔比總市值達27.9%，在所有行業中佔比最高。其中工行、農行、中行、招行分別為6.9%、5.2%、3.5%、2.8%。

2、外資對銀行股的主動配置在18年呈現了上升趨勢（數據剔除了銀行股的戰略投資者）。從個股配置對象上看，除去老三家城商行的戰略投資者，近年QFII積極參與了銀行股的打新以及18年在建行、中信等個股呈現了配置力度加大的趨勢。

招商證券認為，從行業分布來看，外資總體明顯超配消費和醫療，低配中上遊行業，且陸股通低配金融，QFII低配資訊技術。

此外，招商證券的統計還顯示，在持股公司市值方面，外資明顯偏好大盤股。QFII 與陸股通選股均傾向於大中市值企業，所持大中市值企業股票的比重明顯高於A 股市場整體分布水準。具體來看，QFII重倉股與陸股通所持股票中，150億元市值以上企業的股票佔比分別為40%與30%，遠高於全市場16%的分布佔比。

報告認為大市值企業往往是行業龍頭，有盈利與估值優勢，同時其股票具備較好的交易流動性。此外，當前部分周期行業以及以食品飲料、紡服為代表的消費行業集中度不斷提升，盈利向頭部集中，有利於行業龍頭的發展。

外資提前搶籌

今年以來，外資連續加碼抄底A股。

QFII方面，Wind統計顯示，截至二季度末，納入MSCI標的的A股中，QFII持倉數量為47隻，有28隻個股獲增持，其中至少12隻個股為上半年新進個股，且有8隻個股的增持比例超過1%。

實際上，受到A股國際化加速影響，陸股通標的近期獲海外資金加持明顯。截至目前，9月以來，滬股通資金淨流入81.39億元，深股通資金淨流入49.25億元，北上資金合計淨流入逾130億元。

Wind統計顯示，截至9月20日，獲得北上資金增持的陸股通標的個股達791隻，佔比55.12%，遠高於同期減持的595隻。

從增持個股情況來看，Wind統計顯示，所有陸股通標的中，按照申萬一級行業分類，增持個股佔比超50%的行業數量達23個，僅有5個行業的增持個股佔比低於50%，其中非銀金融、休閑服務、國防軍工、機械設備等領域增持個股佔行業比例最高。

而納入MSCI標的的個股更是成為外資“爭搶”的目標。

Wind統計顯示，納入MSCI標的的A股中，僅9月份以來就有131隻個股獲得北上資金增持，其中中國石化期間獲增持規模達1.01億股，另有22隻個股的增持規模過千萬股。

如按增持比例計算，同期有9隻個股獲北上資金增持比例超0.5%，其中中航沈飛、三一重工、濰柴動力、恆生電子的增持比例分別達1.16%、1.10%、1.08%、1.00%。

文章觀點僅代表作者觀點，不代表本公眾號立場；文中投資建議僅供參考。

21財聞匯綜合自：南方都市報、Wind資訊、21世紀經濟報導