資本金不足逼迫銀行上市募資 經營風險成銀行攔路虎

　　來源：金融投資報　

　　業內認為：證監會會考量銀行業在資本市場佔比，從而控制銀行過會數量

　　A股上市銀行將再添一員。5月22日，鄭州銀行（4.20 -3.89%）首發過會，這是2018年以來首家過會的城商行。今年以來，銀行IPO審核進展緩慢，哈爾濱銀行（2.14 -0.47%）、徽商銀行（3.80 +1.33%）陸續退出後，目前A股排隊銀行仍有16家。業內人士表示，受地域經濟限制及自身經營情況影響較明顯的城商行和農商行，或將在IPO過程中面臨更多挑戰。

　　鄭州銀行成首家A+H上市城商行

　　5月22日，證監會發審委審核通過了鄭州銀行的首發申請。這意味著，如後續順利，鄭州銀行有望成為首家A+H股上市城商行。

　　公開資料顯示，中國證監會於2016年12月19日受理鄭州銀行A股首次公開發行申請，經過17個月的等待，鄭州銀行成為2018年以來首家過會銀行。由於2015年遞交招股書申報稿的三家H股城商行徽商銀行、哈爾濱銀行、盛京銀行（5.15 -0.58%）均已終止審核。目前A股排隊銀行中，僅剩鄭州銀行和青島銀行（6.64 +0.00%）兩家H股上市城商行，因此鄭州銀行也成為我國資本市場上首家“A+H”兩地上市的城商行。

　　作為中原地區發展較早的城商銀行，鄭州銀行近年發展迅速。截至2017年末，該行資產規模擴增至4358.28億元，淨利潤43.34億元。截至2017年末，鄭州銀行在全國城商行中資產規模排名第19位，存款規模排名18位，淨利潤排名12位。

　　與此同時，鄭州銀行不良貸款及不良貸款率也呈上升趨勢。招股書和鄭州銀行2017年報顯示，2014年至2017年，其不良貸款分別為5.83億元、10.40億元、14.57億元、19.26億元，逐年遞增；不良貸款率則分別為0.75%、1.10%、1.31%和1.50%，同樣呈上升趨勢。

　　資本金不足“逼迫”銀行上市募資

　　根據證監會最新披露的消息，截至目前，除鄭州銀行外，擬在A股上市的銀行達16家，其中上交所上市10家，另6家準備登陸深交所中小板。

　　從審核進度來看，江蘇大豐農商行、蘭州銀行、西安銀行、浙江紹興瑞豐農商行、江蘇紫金農商行、青島農商行、蘇州銀行、威海市商業銀行、青島銀行、長沙銀行均處於預先披露更新狀態，重慶農村商業銀行（5.49 +0.92%）、廈門農村商業銀行、廈門銀行、浙商銀行（4.53 -1.52%）披露類型為已反饋，安徽馬鞍山農商行、亳州藥都農商行披露類型為已受理。

　　業內人士指出，在實體經濟下滑的背景下，銀行不良貸款總額和不良貸款率均現上升，銀行普遍面臨資本金不足的問題，這促使銀行扎堆上市募集資金用於補充資本金。

　　今年以來，銀行申報IPO熱潮再次出現。亳州藥都農商行和安徽馬鞍山農商行分別於今年3月、4月向證監會遞交IPO招股說明書；今年1月剛在香港上市的甘肅銀行（2.72 +0.74%），在5月申請A股輔導備案，東莞銀行也已於近期重啟回A計劃。

　　雖然在A股門外排隊的銀行眾多，且多家等候超過一年，但上會者寥寥，2017年僅成都銀行（10.83 -1.19%，診股）“一枝獨秀”成功過會。社科院金融研究所銀行研究室主任曾剛認為，這與證監會審核流程和監管政策有關。他表示，證監會作出相關決策時，會考量銀行業在資本市場的佔比，從而控制銀行過會數量。

　　經營風險或成銀行上市攔路虎

　　當前的A股首發態勢難以滿足處於資本“饑渴”狀態的中小商業銀行，因此眾多銀行在登陸A股後旋即進行再融資。如江陰銀行（6.67 -0.30%，診股）2016年7月上市，2017年3月董事會通過了發行可轉債議案，於2018年2月成功發行20億元可轉債；無錫銀行（6.84 -0.44%，診股）2016年9月上市，同樣於2017年3月董事會通過了發行可轉債議案，並於2018年2月成功發行30億元可轉債。

　　與已經上市的銀行相比，擬上市的城商行和農商行在資質條件上仍有不小差距。不良率高企、撥備覆蓋率“踩”監管紅線、內控制度以及風險管理體制不健全等，都是影響城商行、農商行上市的原因。

　　值得注意的是，城商行普遍存在貸款行業和業務區域集中度較高的問題，無形中增大其經營風險。公開數據顯示，排隊上市的農商行貸款中製造業比重普遍較高，這些銀行均面臨著不良貸款率上升的局面。

　　曾剛認為，城商行、農商行與股份製銀行不同，其經營區域往往過於集中在當地，很容易受當地政策以及行業的影響，從而導致業務出現較大變化。“隨著經濟領域去杠杆逐步深入，受地域經濟影響較明顯的城商行，或許將在IPO過程中面臨更多挑戰。”他說。

責任編輯：謝海平