又見超10億股權質押出事 太平洋證券“踩雷”這些股

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經濟觀察網 見習記者 張斌年後以來，雖然股市熱度上升，各種概念股、題材股輪番上演漲停潮，可部分證券公司似乎還沒有擺脫點背的困擾。這不，繼天風證券（601162.SH）之後，又有一家券商“踩雷”股權質押超過10億元。

太平洋證券（601099.SH）3月27日晚發布公告稱，對公司及子公司近12月內累計涉及的訴訟（仲裁）事項進行了統計，訴訟（仲裁）金額合計20.78億元。其中，重大訴訟案件本金合計約17.59億元，其他訴訟/仲裁案件本金合計約3.18億元。

9例重大訴訟案中，包括7例股票質押式回購糾紛案，涉及金額合計約14.8億元，相當於太平洋證券2017年淨利潤的近13倍；兩起債券交易糾紛，涉及金額合計約2.8億元。

踩雷5隻股票

2018年，股票質押頻繁爆雷，越來越多的券商被卷入其中。此次太平洋證券股票質押式回購交易糾紛，涉及的上市公司有商贏環球（600146.SH）、鵬起科技（600614.SH）、美都能源（600175.SH）、眾應互聯（002464.SZ）和盛運環保（300090.SZ），分別涉及金額為7.48億元、3.22億元、1億元、1.32億元和1.78億元。

9例重大訴訟案中，涉訴金額最大的為“太平洋證券訴江蘇隆明投資有限公司等質押式證券回購糾紛案”，涉及金額約為4.84億元。2016年10月10日，太平洋證券與江蘇隆明投資有限公司（簡稱“江蘇隆明”）簽訂股票質押式回購交易相關協議，為其辦理股票質押式回購交易。江蘇隆明以其持有的商贏環球股票質押給太平洋證券，融入資金4.99億元。部分購回後，待償還融資本金為4.84億元。

由於江蘇隆明提供質押的股票價值跌破雙方約定的最低履約保障比例，且其未按時向太平洋證券支付利息、違約金，太平洋證券於2019年1月向雲南省高級人民法院提起訴訟，請求判令江蘇隆明返還融資借款本金4.84億元，並支付相應利息、違約金及相關費用。同時請求判令上海佳銘房產有限公司、上海瑞兆實業有限公司、南通卓聯資產管理有限公司承擔連帶責任。

在踩雷商贏環球中，太平洋證券還與達孜縣恆盛股權投資合夥企業（有限合夥）（簡稱“達孜恆盛“）等質押式證券回購存在糾紛。2016年10月10日、12月7日，太平洋證券與達孜縣恆盛簽訂股票質押式回購交易相關協議，為其辦理股票質押式回購交易。由於達孜恆盛提供質押的股票價值跌破雙方約定的最低履約保障比例，且其未按時向公司支付利息、違約金，太平洋證券於2019 年 1 月向雲南省高級人民法院提起訴訟，請求判令達孜恆盛返還融資借款本金 2.64億元，並支付相應利息、逾期罰息、違約金及實現債權的費用。

除了商贏環球之外，鵬起科技的“坑“也比較大。2016 年10月、2017年1月，鵬起科技實控人張朋起及其妻子宋雪雲以其持有的鵬起科技股票質押給太平洋證券，分別融入資金1.29億元和2.02億元。部分購回後，待償還融資本金分別為1.26億元和1.96億元。

對於此案，鵬起科技日前的公告顯示，2018年11月，因張朋起未能按約定付息和回購，太平洋證券將張朋起及其一致行動人宋雪雲、鵬起集團訴至雲南省高級人民法院並申請財產保全。2018年12月28日，雲南高院經對本案公開審理後作出《民事判決書》，裁定查封、扣押、凍結被申請人張朋起、宋雪雲、鵬起集團名下價值1.41億元的財產。凍結的股權如果被強製過戶，公司存在實際控制人變更的風險。

計提資產減值4.89億元

9例重大訴訟案中，除了7起股權質押訴訟案之外，太平洋證券還踩雷兩起債券交易糾紛，合計金額約為2.8億元。其中，太平洋證券與康得新（002450.SZ）的債權交易糾紛涉訴金額為9000萬元。公告顯示，太平洋證券購入並持有康得新發行的康得新複合材料集團股份有限公司2018年度第一期超短期融資券（簡稱“18康得新 SCP001”）面值合計9000萬元。債券到期康得新未按照募集說明書的約定履行相應兌付義務，構成實質違約。

由於涉及多起訴訟，太平洋證券表示，公司已對部分案件涉及的債權計提資產減值準備合計4.89億元，合計減少公司2018年度淨利潤約3.67億元。

值得一的是，太平洋證券2017年的淨利潤為1.16億元。這一資產減值計提4.89億元，相當於公司2017年淨利潤的3倍多。此外，踩雷上述股權質押涉及的訴訟金額，相當於公司2017年淨利潤的近13倍。

太平洋證券1月底發布的業績預告顯示，公司預計2018年年度實現歸屬於上市公司股東淨利潤-12億元到-14億元，與上年同期相比減少13.16億元到15.16億元。

對於業績預虧的原因，太平洋證券解釋稱，由於市場低迷，交易對手違約，公司計提大額資產減值準備共計9.72億元，扣除所得稅因素，影響公司2018年淨利潤約7.29 億元；受市場行情衝擊，股票投資業務持續下滑；由於信用違約等因素，資產管理業務投資的產品淨值下跌，資產管理業務虧損。