期指淨持倉轉多跡象明顯

　　近期大盤呈現衝高回落走勢，周三大幅回落，截至收盤，滬深300、上證50和中證500指數跌幅分別為1.32%、1.62%、1.30%，對應股指期貨當月合約跌幅分別為1.53%、1.84%、1.21%，對應貼水為19.2點、19.1點，21.4點。從期現漲跌幅及基差變動看，IF和IH投資者情緒不太樂觀，IC相對穩定。

　　從總持倉分析，IF和IH三連陰，連續三天增倉，說明市場壓力釋放並不充分，空方主導性較強。從分時圖看，周三IF和IH幾乎是單邊回落，早盤減倉下跌，午後增倉下跌，說明多頭信心不足，空頭仍在施壓。從增倉的力度看，IF只有38手，IH為189手，增倉力度有所減弱。IC周一小幅增倉，連續兩天減倉，說明IC上攻乏力，但下跌動能不足。從分時圖看，雖然上午也是減倉下行，但午後增倉幾乎是橫盤振蕩，說明空頭還未佔據主導。

　　從淨持倉角度分析，中金所公布主力合約的前20大席位中，IF淨空從4091手縮小到3711手，IH淨空從3040手縮小到2813手，IC淨多從368手擴大到546手。從數據看，IF和IH淨空沒有因為大幅殺跌而擴大，相反出現一定縮小。IC繼續維持淨多的狀態。

　　從主力席位分析，IF前20席位多頭增倉86手，空頭減倉294手，淨空改善。中信期貨席位大幅增倉274手多單，減少226手空單，彰顯部分主力資金有轉多跡象。不過，永安期貨席位減倉多單228手，銀河期貨席位加倉266手空單。IH多頭增倉265手，空頭增倉89手，但主力席位亮點不明顯。IC多頭減倉53手，空頭減倉231手，主力席位沒有太多亮點。整體看，IF的多空博弈更為激烈。

　　綜上所述，雖然IF和IH繼續增倉下跌，但是淨持倉和主力席位持倉數據並不悲觀。IC整體數據略微偏多，走勢或相對糾結。

　　（作者部門：中信期貨）

責任編輯：張瑤