銀億破產重組倒計時

觀點地產網債務圍城中，銀億股份控股股東銀億控股也走上了以資抵債的道路，不過目前看來進展並不順利。

8月24日，ST銀億發布公告稱，控股股東銀億控股擬以其全資下屬子公司寧波聚億佳持有的普利賽思100%股權抵償對ST銀億的部分佔款4.24億元。

而截至該公告前，銀億控股及其關聯方已償還佔用資金1.4億元港幣(折合人民幣1.23億元)及1.88億元人民幣，尚有資金佔用餘額19.36億元。

只是，覆巢之下，安有完卵。公告顯示，銀億控股被用來抵債的普利賽思也並非可靠資產。

根據資料，普利賽思所持有的唯一資產為寧波康強電子股份有限公司74,009,208股股票，而該部分股票目前處於質押和凍結狀態，存在被質權人處置的風險。

因此，雖然交易對方設置了相應的補償條款，但仍存在其因流動性困難無法實現補償的風險。

隨後，銀億股份也就此交易收到上交所問詢。

銀億資金困局

根據上交所8月26日的問詢函，若康強電子股票質押擔保的相關債務到期無法償還，需補充說明相關股份的處置順序、處置流程、處置股票或處置資金的分配順序。

另外，如該交易構成個別清償，除上市公司之外的其他普通債權人是否具有就康強電子股票獲得賠償的權利。

對此，ST銀億於9月2日回復問詢函表示，如本次交易構成個別清償且最終被撤銷，則普利賽思股權將繼續由其原股東持有。

同時，鑒於普利賽思持有的康強電子的股票已全部質押給通商銀行，則通商銀行將就質押股票優先受償，只有在質押股票處置價值在償還通商銀行全部債務後仍有剩餘時，則剩餘價值作為普利賽思的財產。

換言之，ST銀億在該層級債權人中不享有優先受償權。

而對於本就身陷債務危機的銀億控股而言，此次以資抵債的計劃更大概率會是一場空。

事實上，從2018年平安夜首次爆雷，到面臨破產清算，過去一年中，銀億控股竭力制定相關方案、通過多種途徑化解債務風險，但仍不能徹底擺脫其流動性危機。

公告顯示，2019年6-8月，ST銀億共有三隻債券未能按時兌付，本金及利息共計高達17.25億元。

具體而言，截止6月22日，ST銀億未能如期足額兌付“H6銀億04”回售本金和利息5.59億元，另還有非回售部分應付利息1247萬元；

截止7月11日，ST銀億未能如期足額兌付“H6銀億05”回售本金和利息4.28億元，還有非回售部分應付利息1.43萬元；

另外，截至8月19日，ST銀億未能按照要求如期兌付“H6銀億07”2019年已登記回售債券的本金及回售部分應付利息合計4.26億元，還有非回售部分應付利息7.7萬元。

債務壓頂的同時，控股股東更大量佔用上市平台的資金。

據觀點地產新媒體查詢年報，2018年，ST銀億共發生7筆大股東非經營性資金佔用，累計佔用資金達34.51億元。

而截至2019年4月30日，上述被佔用資金尚有22.48億元未歸還，佔最近一年ST銀億淨資產的15.38%。

顯然，ST銀億要靠控股股東償還佔用資金來解決債務問題並非可行之路。

破產清算倒計時

值得一提的是，由於控股股東的糟糕表現，上市平台的業績也同樣受到影響。

ST銀億半年報顯示，2019年1-6月，該公司營業收入為38.61億元，同比減少11.66億元，同比下降23.20%；實現歸屬於上市公司股東的淨利潤-2.19億元，同比減少9.03億元，同比下降132.12%。

其中，汽車零組件收入為23.81億元，同比下降21.66%，房產銷售收入為9.95億元，同比下降36.07%。

ST銀億稱，報告期內，淨利潤為虧損的主要原因為，本預售屋地產項目交付結轉收入減少以及上年同期出售房產項目公司股權產生的投資收益金額較大，致公司房地產業務本期淨利潤較上年同期下降明顯。

數據顯示，2019年上半年，銀億股份在開發和竣工項目共9個，開發建設總面積116.02萬平方米，其中在建面積113.80萬平方米、竣工面積2.22萬平方米。不過，上述9個項目均為2019年以前開工項目，報告期內，公司並未新增項目。

與此同時，另一主營項目汽車業務的表現也受到經濟環境影響出現下降。

ST銀億表示，受國內整車廠商銷售疲軟影響，公司汽車零配件產銷量下降，同時因產銷量下降使得部門固定成本分攤同比增加，兩項因素導致公司汽車零配件業務本期銷售毛利率及淨利潤較上年同期下降明顯。

財務方面，報告期內，銀億股份一年內到期的非流動負債約58.28億元，同比增長7.58%。經營活動產生的現金流量淨額為7.696億元，同比下降43.16%。

截至8月31日，到期未清償債務累計金額為42.57億元，其中逾期公司債券本金為18億元。

另外，ST銀億預告稱，該公司預期今年前三季度歸屬於上市公司股東的淨利潤虧損6.4億元–9.6億元，同比下降175.01%-212.51%；基本每股收益虧損約0.1589元-0.2383元。

顯然，距離銀億集團被法院公開的破產清算審查（2019年9月14日）還有11天之餘，銀億股份的資金困境仍沒有得到太多改善。