大摩發研報維持阿里股票增持評級 目標股價196美元

騰訊科技訊 投行摩根士丹利周一發布研報，維持阿里巴巴集團（納斯達克證券代碼：BABA）股票“增持”評級，並把目標股價定為196美元，較該公司周一151.43美元的收盤價有26%的上行空間。以下為報告內容摘要：

在港交所上市的阿里影業周一宣布，將以每股1.25港元的價格向阿里巴巴集團發行10億股新股（發行價較12月7日的收盤價溢價1.6%）。在此交易之後，阿里巴巴集團所持阿里影業的股權將從49%升至50.92%。通過這一交易，阿里巴巴集團將獲得阿里影業的控股權。預計此交易將在2019年3月5日之前完成。

此交易意味著阿里巴巴集團對數字媒體和娛樂業務的投資承諾保持不變。通過此交易，阿里影業將借助阿里巴巴生態圈的用戶數據和電商平台，與優酷、大麥產生協同作用。

摩根士丹利認為，在此交易完成之後，對阿里影業的營收和利潤預期影響有限。彭博社的統計數據顯示，市場分析師當前平均預計，阿里影業第三財季營收為人民幣41億元（佔阿里巴巴集團營收的0.8%）；淨利潤為人民幣2.11億元。鑒於此，摩根士丹利給予阿里巴巴集團股票196美元的目標股價。

阿里巴巴集團股價周一在紐交所常規交易中下跌1.06%，報收於151.43美元。過去52周，阿里巴巴集團最低股價為130.06美元，最高股價為211.70美元。按照周一的收盤價計算，阿里巴巴集團市值約為3895億美元。