本周市場迎來回調，“貿易戰”是否即將爆發成為全球矚目的焦點。
繼上周美國總統川普簽署公告，對進口鋼、鋁產品徵收高額關稅後，本周市場對這一議題的擔憂絲毫未減，中、美以及歐、美之間的貿易關係何去何從受到關注。
白宮人事呈現愈發混亂的局面，川普總統“開除”與自己意見不和的官員。市場擔憂混亂的局面將加劇美國政治、經濟等方面的不確定性。
媒體報導，美國特別檢察官Mueller已經傳喚川普的公司交出部分檔案，包括一些與俄羅斯有關的檔案。雖然這個消息目前影響有限，但說明調查可能已經開始接近總統。
全球股市普遍回調
美股三大股指1月26日以來走勢（收盤線）（來源：新浪財經）
美國股市本周下跌。道指（DIA）、標普500指數（SPY）和納指（QQQ）周度下跌分別為1.6%、1.3%和1%。
由標普500成分股構成的行業板塊方面，原材料（XLB）大跌3.5%，金融（XLF）板塊下跌2.9%，主要消費品（XLP）、工業（XLI）分別下跌2.5%和2.4%。“債券代理”——公共事業（XLU）、房地產（XLRE）分別逆市上漲1.78%和0.94%。
亞太股市本周漲跌不一。
滬深市場主要股指1月26日以來走勢（收盤線）（來源：新浪財經）
上證指數（000001）周五報收於3269.9，周下跌1.11%；權重藍籌代表上證50指數（510050）下跌1.3%；創業板指（399006）結束了連續四周上漲，周下跌1.89%。
本周對於A股來說，最重磅要屬“獨角獸”回歸的消息。證監會副主席閻慶民明確表示，中國存托憑證（CDR）將很快推出。BATJ等企業均表示了回歸的意願。關於中國存托憑證（CDR），詳情點擊了解。
兩會繼續召開，國務院機構改革方案審議通過。國務院設定組成部門26個，其中銀行和保險監管職能整合，組建成立中國銀行保險監督管理委員會。市場監管方面也將實施統一長官，組建了國家市場監督管理總局。
多位兩會代表、委員提出繼續發展中國房地產投資信託基金（REITs）的建議。關於REITs在國際、國內的發展現狀，及國內投資者可選的基金產品，可點擊了解。
年後第二批三隻FOF基金獲批，分別為中融量化精選、上投摩根尚睿混合、前海開源裕源混合。中融產品名稱中出現了量化字樣。此外，“入摩”基金正式獲批，此前市場較為關注的MSCI中國A股指數ETF為KraneShares Bosera MSCI China A ETF（KBA），這隻產品適合在境外持有美元、並希望將這部分資產暴露於中國股票大盤的投資者，詳情可點擊了解。
香港市場本周表現良好，恆生指數（501302）周上漲1.63%，周五報31501.97點，成功收回31000點。
周五，長和（00001）年屆90的主席李嘉誠宣布即日起卸任董事會主席一職，長子李澤钜接棒。李嘉誠卸任董事會主席的長和、長實（01113）兩家公司總市值超過800億美元。其中，長和主要業務為港口及相關服務、零售、基建、能源、電訊；長實業務涵蓋物業發展及投資、酒店及服務套房業務、物業及項目管理，以及飛機租賃。
《富比士》1月18日公布的香港富豪排行榜數據，李嘉誠以360億美元（大約人民幣2200億元）總淨資產，連續20年蟬聯香港首富之位。受惠於2017年港股及香港樓市向好，淨資產較上年的303億美元增長18.81%。
日本股市（EWJ）周下跌1.3%。
歐洲市場（FEZ）本周小幅下跌，德國DAX 30指數跌0.4%，英國富時100指數跌0.9%，法國CAC 40指數跌0.2%。
安格拉-默克爾成功開啟其第四個德國總理任期，目前許多問題正等待新政府解決，其中包括美國政府近日宣布的關於外國鋼鐵和鋁徵收關稅，以及威脅對德國汽車製造商征稅等。
經濟數據表現不一
美國方面數據基本符合預期。美國2月CPI環比增0.2%，同比增2.2%；2月核心CPI環比增0.2%，同比增1.8%，均符合市場預期。
美國2月零售銷售低於預期，跌0.1%，為連續第3個月下降。扣除汽車與汽油銷售後的2月零售銷售增長0.3%。
美國2月批發層面的通脹數據——生產者價格指數（PPI）環比增0.2%，高於市場平均預期的0.1%。扣除食品、能源及貿易因素後的核心PPI增長0.4%。在截至2月份的12個月內，美國PPI增長2.8%，核心PPI增長2.7%。
低於預期的零售銷售安撫了市場對通脹可能抬頭的擔憂情緒。如果通脹大幅提高的話，美聯儲可能將實行更加激進的貨幣政策，而後者正是許多股市投資者最為擔心的問題。
中國數據好於預期。2018年1-2月份，規模以上工業增加值同比實際增長7.2%， 較2017年12月份加快1個百分點；從環比看，2月份規模以上工業增加值比1月增長0.57%。其中，新能源汽車產量增178.1%。新能源車產業投資機會，點擊了解。
過去一年，規模以上工業增加值同比增長速度（來源：統計局網站）
2018年1-2月份，社會消費品零售總額61,082億元，同比名義增長9.7%。其中，限額以上部門消費品零售額23,242億元，增長8.3%。
伊朗核問題矛盾重重 油價反彈
全球基準布倫特原油期貨（BNO）價格收於66.21美元/桶，周上漲0.76%。WTI原油期貨（USL）價格收於62.34美元/桶，周上漲0.21%。
原油期貨價格周五大幅上漲，因伊朗局勢升溫。WTI原油期貨價格當天漲幅為1.9%，布倫特原油期貨價格當天上漲1.7%。
沙特阿拉伯王儲穆罕默德-本-薩勒曼（MBS）15日說，一旦伊朗發展核武器，沙特將跟進效仿。他聲稱伊朗實力不濟，引發伊方嚴厲回應。沙特王儲定於19日訪問美國，20日與美國總統川普會晤。
伊朗伊斯蘭共和國通訊社16日報導說，伊朗外交部長扎裡夫當天表示，伊朗已經做好準備應對美國可能退出伊核問題全面協定以及由此帶來的各種後果。
美國新聞網站Axios報導稱，3月5日川普在與以色列總理內塔尼亞胡會晤時曾表示，除非法國、德國和英國（在修改核協定上）出現重大變化，否則美國將退出核協定。而據美媒披露，川普給出的最終期限是5月12日。另據法新社3月13日報導，川普就其決定解除蒂勒森的職務並由蓬佩奧替任一事解釋稱，他與蒂勒森在伊朗核協定等問題上多有意見分歧。川普此前罷免了美國國務卿蒂勒森的職務。
美國能源資訊署（EIA）周三報告稱，截至3月9日當周美國原油庫存增加500萬桶，增幅為分析師預期的兩倍。周二晚間，美國石油協會（API）報告稱美國上周原油庫存增加近120萬桶。
國際能源署（IEA）15日表示，預計今年全球石油需求會加速增長。IEA將2018年全球石油需求預估上調至9930萬桶/日，高於2017年的9780萬桶。
周五，油服公司貝克休斯（BHGE）公布的美國周度活躍原油鑽井設備數量增加4台，總數量為800台。上周數量為減少4台。
黃金（GLD）期貨價格周五收於1314美元/盎司，周下跌0.4%，收於兩周來最低水準。
美元持平 美聯儲下周加息概率超90%
美聯儲將在下周二至周三（3月20-21日）舉行年內第二次FOMC貨幣政策會議，這將是鮑威爾接替耶倫擔任美聯儲主席以來的首次利率決議。在發布利率決議聲明後，鮑威爾將舉行新聞發布會。
根據CME網站“Fedwatch”工具顯示，美聯儲3月加息概率升至91.6%。美聯儲（Fed）將於下周舉行FOMC會議，並於北京時間22日凌晨2：00宣布聯邦基金利率決議。（來源：CME網站）
本周，美國2Y國債（SHY）收益率升至9年高點，報2.295%；10Y國債（TLT）收益率本周走勢以震蕩下跌為主，周五報2.844%。
DoubleLine Capital首席投資官、有“新債王”之稱的岡拉克（Jeffrey Gundlach）表示，“如果10年期國債收益率開始加速升破3%，那麽標普500指數全年下跌幾乎板上釘釘。”此前岡拉克多次提示債券熊市將要到來，並將對股市產生不利影響。點擊了解。
本周美元指數（DXY）基本持平，周漲幅0.08%。截至本周五，兌六種主要貨幣的貿易加權美元指數報90.20。在岸人民幣匯率（USD/CNY）周五報6.3299。
彭博消息，即將出任白宮經濟顧問的拉裡-庫德洛（Larry Kudlow）表示，他認為川普不希望看到美元價值下跌。
全球加密貨幣重挫
本周比特幣價格大幅下挫。據Bitstamp交易所數據，北京時間3月17日15：30，比特幣現貨價格（BTC）在8200美元附近，而上周這一時段價格還在9300美元附近。
比特幣價格下挫帶動加密貨幣集體大跌。周四媒體報導稱，全球加密貨幣市值較前一日縮水近600億美元，目前總市值約為3104億美元。
據CNBC報導，谷歌將禁止加密貨幣相關的廣告，包括ICO、錢包、交易服務等。此前Facebook已叫停此類廣告。
Fundstrat的基本面量化策略師Sam Doctor說，根據模型，定期更換設備的費用佔采礦成本的一半以上，他假定每千瓦電費是6美分，那麽盈虧平衡點就是8038美元。
數據、財報和展望
北京時間14日，美國總統川普以國家安全為由禁止博通收購高通，博通已經放棄了這筆交易，不過據路透社援引知情人士消息稱，博通並未因此改變將總部由新加坡遷往美國的計劃。華爾街分析師表示，在收購高通交易遭到美國總統川普的阻止後，博通很可能轉而收購總部位於加州聖何塞的芯片廠商賽靈思（XLNX）。Xilinx產品支持 5G 無線、嵌入式視覺、工業物聯網和雲計算所驅動的各種智能、互連和差異化應用。
本周博通公告稱，截至1月的財季內，營收增至53.3億美元。最新業績和預測都符合市場預期，主要源自對芯片製造商Brocade Communications Systems的收購。
本周波音（BA）股價下跌6.8%。因市場擔憂一旦美國對中國發起貿易戰，波音將首當其衝受到波及。
下周將公布財報的大公司包括：周一甲骨文（ORCL）（盤後）；周二聯邦快遞（FDX）（盤後）；周三騰訊（00700）、通用磨坊公司（GIS）；周四美光（MU）（盤後），耐吉（NKE）。
下周美國市場將公布多項數據，主要有：周三的2月成品房銷售；周四FOMC利率決議和Fed發布會；周五的2月核心耐用商品訂單和新屋銷售。
對於下周市場來說，美聯儲FOMC會議將是重頭戲。市場已經基本“消化”了3月加息的預期，投資者更為關注的是鮑威爾接棒美聯儲主席後的第一個FOMC發布會說些什麽，以及他的這些話將會給市場帶來怎樣的影響。此前國會作證期間，這位美聯儲主席相對坦率的說話風格曾使得市場“上躥下跳”，不知本次亮相他將會如何影響市場。
另外，值得注意的是，川普政府正進行著從政策主張“不一”到“統一”的過程，這一過程可能強化市場對川普政府的政策預期，但也可能加劇市場的震蕩。投資者需要更強的定力接受市場考驗。
本周持倉報告：持倉報告：標普500期貨投機多頭“刀口舔血”
上期周評回顧：周評：非農報告恰到好處 美股牛市9周年科技股領銜
（線索Clues / 李濤）
責任編輯：李濤
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